Investor's wiki

債券格付け

債券格付け

##債券格付けとは何ですか?

債券とは、投資家から企業または政府機関への貸付です。債券保有者は、投資の見返りとして、元本または元の投資額を、クーポンと呼ばれる利息とともに返済することを期待しています。投資期間が長ければ長いほど、または会社がお金を貸しているリスクが高いほど、債券保有者が受け取る利息の額は大きくなります。

しかし、投資家はどのようにして債券がどれほど危険であるかを知ることができますか?すべての債券は、レターグレードの形で財務格付けを受け取ります。これは彼らの信用力を示しており、債券が発行者によって返済される可能性がどれほどあるかを投資家に伝えています。そうすることで、投資家は投資を行う前に、どの程度のリスクを想定しているかを知ることができます。

##債券格付け機関は何をしますか?

投資家が債券の信用度を理解できるように、Standard&Poor's、Moody's、Fitch Ratingsなどの民間の格付け機関は、債券を発行するときに債券発行者の評価を実施します。彼らは、すべての支払いを全額かつ期限内に行う発行者の能力と意欲を評価します。各機関には独自の評価システムがありますが、すべて標準の指標を使用しており、信頼できる情報源と見なされています。

##債券格付けとは何ですか?

債券格付け機関は、格付けとリスクレベルを含むわかりやすい格付けシステムで格付けを公開します。

TTT

債券が受け取ることができる最高の格付けはAAAであり、最低の格付けはDです。AAA格付けは、発行者がその財政的コミットメントを非常に果たす能力があることを意味し、D格付けは、発行者が破産または不履行の真っ只中にあり、勝つ可能性が非常に高いことを意味します。そのローンを返済しないでください。

米国財務省の証券はAAA格付けを取得しており、デフォルトが発生しないことが事実上保証されている米国政府の「完全な信頼と信用」に裏打ちされているため、最も安全な債券と見なされます。

老舗の優良企業によって発行された少数の社債のみがAAA格付けを持っています:アップル、マイクロソフト、ジョンソン&ジョンソン。

AAAの評価は、企業の世界ではまれです。 1980年代には、AAA格付けの債券を保有する企業が数十社ありましたが、利益を上げるために、多くの企業が買収や買収を通じてより多くの債務を引き受け、債券格付けは低下しました。

##投資適格の債券格付けはどれですか?

ボンドは2つのカテゴリに分けられます。

1.投資適格債は、BBB以上の格付けがあり、デフォルトのリスクが少ないことを意味します。信用格付け機関は、支払い義務を果たす可能性が高いと判断しました。これは、債券発行者が債務に対して支払う利息が少なくなることを意味するため、債券発行者の借入コストにプラスの意味を持ちます。リスクが少ないため、投資グレードの債券は通常、非投資グレードの債券よりも利回りが低くなります。

1.投機的または非投資適格債は、BB+以下の格付けを持ちます。これらは、高利回りまたはジャンクボンドとしても知られています。これらの債券は、投資家がとっているリスクの増加を補うために、より高い利回りを投資家に提供します。企業は通常、迅速に資金を調達する必要があるときにジャンクボンドを発行します。ジャンクボンドの利回りは1980年代に14%にまで急上昇し、急速に崩壊する前に大量の投資に拍車をかけ、多くの投資家を一掃しました。

##ボンドレーティングはどのように計算されますか?

格付け機関は、企業の財務諸表を分析して、質の高い信用を評価します。彼らが使用する指標は独自のものですが、統計分析で考慮に入れる可能性のあるいくつかの要因は次のとおりです。

-運用資産

  • 保険

-投資収益率の可能性

-債務約款

##ボンドレーティングは時間とともに変化しますか?

はい。格付けは、債券が最初に発行されたときに割り当てられ、定期的に見直されます。格付け機関が発行者の信用力が向上したと判断した場合、債券をアップグレードする可能性があります。逆に、発行者の信用度が低下したと判断した場合は、格下げする可能性があります。

たとえば、UPS債券は、2000年代初頭にAAAと格付けされましたが、会社が組合労働者との長期合意に達した後、賃金と手当は増加しましたが、年金義務は凍結され、信用格付け機関は会社をAAステータスに格下げしました。

格下げに対応して、UPSは債券利回りを約0.5%引き上げましたが、投資家は気にしないようでした。実際、最近では、切望されているAAA格付けを取得している企業は非常に少ないため、ダウングレードはかつてのように企業の評判を損なうものとは見なされていません。

##債券格付けが投資家にとって重要なのはなぜですか?

債券格付けは、投資家が債券に投資する際にとるリスクを理解するための重要な方法です。それは彼らに債券の質と、なぜ債券が高利回りを提供しているのかを警告します。債券格付けにより、投資家は債券の投資の信頼性を簡単に判断できます。

##債券は2022年の投資家にとって安全な避難所ですか?

TheStreet.comのDanWeilは、今年、債券を購入し、満期まで保有することを主張しています。

##ハイライト

-債券格付けは、債券の品質と信用度を判断するために使用される文字ベースのクレジットスコアリングスキームです。

-投資グレードの債券は、Standard&Poor'sの「BBB-」評価に「AAA」を割り当て、Moody'sのBaa3評価にAaaを割り当てました。ジャンクボンドの評価は低くなります。

-債券の格付けが高いほど、それが運ぶ金利は低くなりますが、それ以外はすべて同じです。