キャピタルシェア

##キャピタルシェアとは何ですか？

資本金は、二重目的ファンドが提供する株式クラスです。二重目的ファンドでは、投資家は利益のために資本シェアまたは配当のために収入シェアのいずれかに投資することができます。

##資本シェアを理解する

資本シェアは通常、資本成長を求める投資家を引き付けます。これらは、デュアルパーパスファンドで提供されるシェアクラスの一種です。デュアルパーパスファンドは1960年代に導入され、1970年代に業界のトップマネーマネージャーからのファンド提供で人気を博しました。

これらのファンドの人気のあるバージョンには、HaywoodManagementが管理するAmericanDualVestFundが含まれていました。ウェリントン・マネジメントが管理するジェミニ基金。 John P. Chase Inc.が管理するIncome＆Capital Shares Inc .; Vance、Sanders＆Co。が管理するボストンのレバレッジファンド。 Scudder、Stevens＆Clarkが管理するScudderDuoVestファンド。

内国歳入庁からの新しい税法が基金の納税義務を変更した後、1980年代に閉鎖されました。 1990年代までに、ほとんどの二重目的ファンドは完全に段階的に廃止されました。

デュアルパーパスファンドは、2種類の株式が提供されるクローズドエンドファンドとして構成されました。相互資金と同様に、それらは取引所で取引されるプールされた証券のポートフォリオを表しています。相互ファンド会社は、各クラスの株式を独自の裁量で構成し、株式クラスごとに個別の料金と費用を決定することができます。

デュアルパーパスファンドのもう1つのユニークな特徴は、保有期間でした。これらのファンドは、市場で特定の期間があり、清算日が目標でした。目標日には、二重目的のファンドが元本を投資家に還元します。

価値投資に似ていますが、価値投資は「低価格」の企業で取引されますが、必ずしも新規または新興の企業である必要はありません。

##資本株と収入株

インカムシェアは、デュアルパーパスファンドの2番目のタイプのシェアクラスです。これらの株式は優先株式と呼ばれることがあります。ファンドの収入シェアは、分配と配当を求める収入投資家を対象としました。彼らは投資家に基金から支払われる分配と配当を受ける権利を与えた。

デュアルパーパスファンドの大部分は主に株式と収入株に焦点を合わせていましたが、利息の分配が行われた固定収入と現金も保有していました。

収入株は、ファンドの期間を通じて分配と配当を受け取りました。満了時に、ファンドは元本を返しました。これらの株式も優先され、目標満期日に最優先されました。

##キャピタルシェア投資

名前が示すように、キャピタルシェアはキャピタルゲインの上昇に焦点を当てています。これらの株式は、価格の上昇と積極的な管理から最も恩恵を受けました。ほとんどの二重目的ファンドは、ファンドマネージャーが幅広い宇宙から証券を選択できるようにする柔軟な管理スタイルを持っていました。キャピタルシェアは、コモンシェアと呼ばれることもあります。

資本株は長期投資を通じて利益をもたらしました。彼らは配当金を支払わなかったが、満期日に投資家に資本とキャピタルゲインを返した。

##今日の成長投資

資本の増加に焦点を当てた投資スタイルは、成長戦略と呼ばれます。この戦略に従う投資家は、通常は若い会社または新しく設立された会社に投資します。投資家は、会社がすべてのシリンダーで発砲すると、平均以上のレートを返すと考えています。

投資家は時間の経過とともに増加する企業や証券に資金を投入することを選択するため、ほとんどの投資は成長投資であると主張することができます。ただし、成長投資は、成長に特化した企業への投資によって分類されます。これらはリスクの高い投資です。企業はテストを受ける時間がなく、通常、証明された財務履歴がないためです。

成長投資では、投資家は小型のハイテク企業や実績のないバイオテクノロジー企業などの積極的な企業を選択する必要があります。繰り返しになりますが、成長投資は投資に対するかなりリスクの高いアプローチと見なされており、投資家のポートフォリオの中で最も攻撃的で攻撃的な部分を構成する必要があります。

##結論

キャピタルシェアは、投資家が利益のためのシェアまたは配当のためのインカムシェアのどちらかを選択できる二重目的ファンドによって提供されます。しかし、時間の経過とともに、これらのタイプのファンドは、成長戦略の交換取引ファンドの容易さと低コストに比べて魅力が薄れてきました。これらのタイプの投資戦略はかなり積極的であると見なされ、投資家のポートフォリオの攻撃的な部分と見なされるべきであり、通常、リスクの少ない他の証券とバランスが取れています。

##ハイライト

-デュアルパーパスファンドは1960年代に導入され、1970年代に人気を博しましたが、多くのデュアルパーパスファンドは、新しい税法によりファンドの納税義務が変更された後、1980年代に閉鎖されました。

-二重目的ファンドでは、投資家は利益のために資本シェアまたは配当のために収入シェアのいずれかに投資することができます。

-キャピタルシェアは、デュアルパーパスファンドが提供するシェアクラスです。

-1990年代までに、ほとんどの二重目的ファンドは完全に段階的に廃止されました。

-これらのシェアは「高リスク」として分類することができ、よりぬるい、変動の少ないオファリングによってバランスを取る必要があります。

＃＃よくある質問

###ハイブリッドファンドとは何ですか？

ハイブリッドファンドは、2つ以上の資産クラスに分散されたファンドです。資産配分基金としても知られ、一般的に株式と債券の組み合わせに投資します。バランスファンド、目標日ファンド、および混合ファンドは、すべてタイプのハイブリッドファンドです。

###クローズドエンド相互基金とは何ですか？

クローズドエンド型ファンドは、初期投資のための資金を調達するために、1回の新規株式公開（IPO）を通じて一定数の株式を提供する投資信託です。証券取引所で取引するために提供された株式。ただし、新しい株式は作成されないため、新しい資金がファンドに流入することはありません。

###クローズドエンド型ファンドとオープンエンド型ファンドの違いは何ですか？

オープンエンド型ファンドは、投資家がそれを購入することを選択したときに新しい株式を発行します。これは、投資家の関心に関係なく新株の発行が見られないクローズドエンドファンドとは異なります。投資家がクローズドエンド型ファンドへのアクセスを希望する場合、公開市場でそれらの株式を購入する必要があります。

###成長投資のヒントは何ですか？

成長投資の最も重要な部分の1つは、戦略に対して適切にバランスが取れていることを確認することです。成長戦略への投資を検討している投資家は、企業の将来の収益の可能性、利益率、株主資本利益率（ROE）、株価パフォーマンス、および過去の収益を考慮する必要があります。 100％の成長ポートフォリオは非常に積極的であると考えられているため、ほとんどの投資家は成長とバリューピックのバランスをとるポートフォリオを持っています。