ハイブリッドファンド
##ハイブリッドファンドとは何ですか？
ハイブリッドファンドは、2つ以上の資産クラス間の多様化を特徴とする投資ファンドです。これらのファンドは通常、株式と債券の組み合わせに投資します。それらは資産配分基金としても知られているかもしれません。
##ハイブリッドファンドを理解する
ハイブリッドファンドは投資家に多様なポートフォリオを提供します。ハイブリッドという用語は、ファンド戦略に複数の資産クラスへの投資が含まれることを示します。一般的に、ファンドが代替の混合管理アプローチを使用していることも意味します。
ハイブリッドファンドは一般的に資産配分ファンドとして知られています。投資市場では、資産配分基金は多くの目的に使用できます。これらのファンドは、投資家に単一のファンドを通じて複数の資産クラスに投資するためのオプションを提供します。
ハイブリッドファンドは、ファンド管理における現代ポートフォリオ理論の実装から発展しました。これらのファンドは、保守的なものから中程度かつ積極的なものまで、さまざまなレベルのリスク許容度を提供できます。
-バランスファンドもハイブリッドファンドの一種です。バランスの取れたファンドは、多くの場合、60/40などの標準的な資産配分の比率に従います。
-目標日ファンドまたはライフサイクルファンドもハイブリッドカテゴリに該当します。これらのファンドは、分散のために複数の資産クラスに投資しています。目標日ファンドは、ポートフォリオ部分がより積極的な割り当てで始まり、指定された利用日までに使用するためのより保守的な割り当てに徐々にリバランスするという点で、標準のハイブリッドファンドとは異なります。
-ブレンドファンド（またはブレンドファンド）は、バリューストックとグロースストックの両方を組み合わせたエクイティミューチュアルファンドの一種です。これらのファンドは、単一のポートフォリオでこれらの人気のある投資スタイルの間で投資家の分散を提供します。
すべての場合において、ハイブリッドファンドには2つ以上の資産クラスの組み合わせが含まれます。リスクを対象としたバランスの取れたファンドでは、通常、配分は一定の割合のままになります。特定の利用日を対象とするファンドでは、資産構成の割合は時間とともに変化します。すべてのファンドにおいて、投資運用会社は、変化する市況と潜在的な資本増価の機会に対応するために、各資産カテゴリー内の個々の保有を積極的に管理することができます。
##ハイブリッドファンドの例
投資運用会社は、ハイブリッドファンドに幅広いオプションを提供しています。以下は2つの例です。
###ヴァンガードバランスインデックスファンド（VBIAX）
このファンドは、株式と債券のバランスが60/40です。ポートフォリオの株式部分は、CRSP US TotalMarketIndexを複製しようとしています。ポートフォリオの債券部分は、Bloomberg US Aggregate FloatAdjustedIndexを複製しようとしています。 2021年第2四半期の時点で、ファンドの費用比率は0.06％です。
T. Rowe Price Retirement 2060 Fund（TRRLX）
- Rowe Price Retirement 2060ファンドは、ハイブリッド目標日ファンドです。 2021年5月の時点で、ポートフォリオの90％以上が株式であり、約8％が債券およびその他の債券でした。ファンドは、成長ストックファンドのポートフォリオの19％でファンドオブファンドアプローチを使用しています。 2021年第2四半期の時点で、ファンドの費用比率は0.71％です。
##ハイライト
-通常60％の株式と40％の債券を保有するバランスの取れたファンドは、ハイブリッドファンドの一般的な例です。
-ハイブリッドファンドは、さまざまなタイプの資産または資産クラスに投資して多様なポートフォリオを作成する相互ファンドまたはETFの分類です。
-成長とバリューストックを組み合わせた混合ファンドは、もう1つのハイブリッドファンドの例です。
