Kapitalandel
Hva er en kapitalandel?
Kapitalandeler er en andelsklasse som tilbys av et fond med to formÄl. I et fond med to formÄl kan investorer investere i enten kapitalandeler for gevinst eller inntektsandeler for utbytte.
ForstÄ kapitalandeler
Kapitalaksjer tiltrekker seg vanligvis investorer som sÞker kapitalvekst. De er en type andelsklasse som tilbys i fond med to formÄl. Fond med to formÄl ble introdusert pÄ 1960-tallet og fikk popularitet pÄ 1970-tallet med fondstilbud fra noen av bransjens beste pengeforvaltere.
PopulĂŠre versjoner av disse fondene inkluderte American Dual Vest Fund, administrert av Haywood Management; Gemini Fund, administrert av Wellington Management; Income & Capital Shares Inc., administrert av John P. Chase Inc.; Leverage Fund of Boston, administrert av Vance, Sanders & Co.; og Scudder Duo Vest-fondet, forvaltet av Scudder, Stevens & Clark.
Mange fond med to formÄl stengte pÄ 1980-tallet etter at nye skatteregler fra Internal Revenue Service endret skatteforpliktelsene for fondene. PÄ 1990-tallet ble de fleste fondene med to formÄl fullstendig faset ut.
formÄl ble strukturert som lukkede fond med to typer aksjer som ble tilbudt. I likhet med verdipapirfond representerte de portefÞljer av sammenslÄtte verdipapirer som ble handlet pÄ bÞrser. Verdipapirfondsselskaper kan strukturere hver andelsklasse etter eget skjÞnn, ved Ä bestemme individuelle avgifter og utgifter etter andelsklasse.
Et annet unikt trekk ved fond med to formÄl var deres beholdningsperiode. Disse midlene hadde en spesifisert varighet i markedet med en mÄlrettet avviklingsdato. PÄ mÄldatoen ville fond med to formÄl returnere hovedstolen til investorene.
Vekstinvesteringer ligner pÄ verdiinvesteringer,. men verdiinvesteringer handles pÄ "underprisede" selskaper, ikke nÞdvendigvis de som er nye eller fremvoksende.
Kapitalandeler vs. inntektsandeler
Inntektsandeler representerer den andre typen andelsklasse i fond med to formÄl. Disse aksjene kan refereres til som preferanseaksjer. Inntektsandeler i fondet var rettet mot inntektsinvestorer som sÞker utdelinger og utbytte. De ga investorer rett til utdelinger og utbytte betalt fra fondet.
Mens flertallet av fondene med to formÄl fÞrst og fremst fokuserte pÄ aksjer og inntektsaksjer, hadde de ogsÄ noen faste inntekter og kontanter som rentefordelinger ble foretatt fra.
Inntektsandeler mottok utdelinger og utbytte gjennom hele fondets varighet. Ved utlÞp returnerte fondet hovedstol. Disse aksjene ble ogsÄ foretrukket, noe som gjorde dem til fÞrsteprioritet pÄ mÄlforfallsdatoen.
Kapitalandelsinvestering
Som navnet antyder, fokuserte kapitalandeler pÄ verdistigning. Disse aksjene hadde stÞrst fordel av stigende kurser og aktiv forvaltning. De fleste fond med to formÄl hadde fleksible forvaltningsstiler som gjorde det mulig for fondsforvaltere Ä velge verdipapirer fra et bredt univers. Kapitalandeler kan ogsÄ refereres til som vanlige aksjer.
Kapitalandeler ga fordeler gjennom langsiktig investering. Selv om de ikke betalte utbytte, returnerte de kapital og kapitalgevinster til investorene pÄ forfallsdatoen.
Vekstinvestering i dag
En investeringsstil som fokuserer pÄ Ä Þke kapitalen kalles en vekststrategi. Investorer som fÞlger denne strategien vil investere i selskaper som vanligvis er unge selskaper eller nyopprettede, som investoren tror vil gi avkastning over gjennomsnittet nÄr selskapet skyter pÄ alle sylindre.
Man kan argumentere for at de fleste investeringer er vekstinvesteringer fordi investorer velger Ă„ plassere pengene sine i selskaper eller verdipapirer som vil Ăžke over tid. Vekstinvesteringer er imidlertid kategorisert etter investering i vekstspesifikke selskaper. Dette er risikofylte investeringer, da selskapene ikke har hatt tid til Ă„ bli testet og vanligvis mangler en dokumentert Ăžkonomisk historikk.
Vekstinvesteringer krever at investorer velger aggressive selskaper som smÄselskaper innen teknologi eller uprÞvde bioteknologiselskaper. igjen, vekstinvestering anses som en ganske risikabel tilnÊrming til investering og bÞr utgjÞre de mest offensive, aggressive delene av en investors portefÞlje.
Bunnlinjen
Kapitalandeler tilbys av et fond med to formÄl, hvor investorer kan velge mellom aksjer for gevinst eller inntektsandeler for utbytte. Men over tid har disse fondtypene blitt mindre attraktive sammenlignet med den enkle og lave kostnaden for bÞrshandlede fond med vekststrategi. Disse typer investeringsstrategier anses som ganske aggressive og bÞr betraktes som en offensiv del av en investors portefÞlje, og er vanligvis balansert med andre verdipapirer som har mindre risiko.
HĂžydepunkter
- ToformÄlsfond ble introdusert pÄ 1960-tallet og ble populÊr pÄ 1970-tallet, selv om mange tobruksfond stengte pÄ 1980-tallet etter at nye skatteregler endret skatteforpliktelsene for fondene.
â I et fond med to formĂ„l kan investorer investere i enten kapitalandeler for gevinst eller inntektsandeler for utbytte.
- Kapitalandeler er en andelsklasse som tilbys av et fond med to formÄl.
â PĂ„ 1990-tallet var de fleste tobruksfondene fullstendig avviklet.
â Disse aksjene kan klassifiseres som «hĂžy risiko» og bĂžr balanseres av mer lunken, mindre volatile tilbud.
FAQ
Hva er et hybridfond?
Et hybridfond er et fond som er diversifisert over to eller flere aktivaklasser. OgsÄ kjent som aktivaallokeringsfond,. investerer de vanligvis i en blanding av aksjer og obligasjoner. Balanserte fond,. mÄltidsfond og blandede fond er alle typer hybridfond.
Hva er et lukket aksjefond?
Et lukket fond er et aksjefond som tilbyr et fast antall aksjer gjennom ett bÞrsnotering (IPO) for Ä skaffe kapital til den fÞrste investeringen. Aksjene tilbÞd seg Ä handle pÄ bÞrser. Imidlertid vil ingen nye aksjer bli opprettet, og derfor vil ingen nye penger strÞmme inn i fondet.
Hva er forskjellen mellom et lukket fond og et Ă„pent fond?
Et Äpent fond vil utstede nye aksjer nÄr investorer velger Ä kjÞpe seg inn i det. Dette skiller seg fra et lukket fond, som ikke vil se nye aksjer uavhengig av investorinteresser. Hvis en investor Þnsker tilgang til et lukket fond, mÄ de kjÞpe disse aksjene pÄ det Äpne markedet.
Hva er noen tips for vekstinvestering?
En av de viktigste delene av vekstinvesteringer er Ä sÞrge for at du er riktig balansert for din strategi. Investorer som Þnsker Ä investere i en vekststrategi bÞr vurdere et selskaps fremtidige inntjeningspotensial, fortjenestemarginer,. avkastning pÄ egenkapitalen (ROE), aksjekursutvikling og historisk inntjening. En 100 prosent vekstportefÞlje anses som ekstremt aggressiv, og det er derfor de fleste investorer har portefÞljer som balanserer vekst med verdivalg ogsÄ.
