Udział kapitałowy

Co to jest udział kapitałowy?

Akcje kapitałowe to klasa jednostek oferowana przez fundusz podwójnego przeznaczenia. W funduszu o podwójnym przeznaczeniu inwestorzy mogą inwestować w akcje kapitałowe w celu uzyskania zysków lub w udziały dochodowe w celu uzyskania dywidendy.

Zrozumienie akcji kapitałowych

Akcje kapitałowe zazwyczaj przyciągają inwestorów poszukujących wzrostu kapitału. Są to jeden rodzaj klasy jednostek oferowanych w funduszach podwójnego przeznaczenia. Fundusze o podwójnym przeznaczeniu zostały wprowadzone w latach sześćdziesiątych i zyskały popularność w latach siedemdziesiątych dzięki ofertom funduszy od niektórych z najlepszych zarządzających pieniędzmi w branży.

Popularne wersje tych funduszy obejmowały American Dual Vest Fund, zarządzany przez Haywood Management; Fundusz Gemini, zarządzany przez Wellington Management; Income & Capital Shares Inc., zarządzanej przez John P. Chase Inc.; Leverage Fund of Boston, zarządzany przez Vance, Sanders & Co.; oraz fundusz Scudder Duo Vest, zarządzany przez Scudder, Stevens & Clark.

Wiele funduszy podwójnego przeznaczenia zostało zamkniętych w latach 80. po tym, jak nowe przepisy podatkowe Urzędu Skarbowego zmieniły obowiązki podatkowe dla funduszy. Do lat 90. większość funduszy dwufunkcyjnych została całkowicie wycofana.

Fundusze dwucelowe miały strukturę funduszy zamkniętych z oferowanymi dwoma rodzajami akcji. Podobnie jak fundusze inwestycyjne, reprezentowały one portfele połączonych papierów wartościowych, które były przedmiotem obrotu na giełdach. Towarzystwa funduszy powierniczych mogą według własnego uznania strukturyzować każdą klasę jednostek uczestnictwa, decydując o indywidualnych opłatach i wydatkach w podziale na klasy jednostek uczestnictwa.

Kolejną unikatową cechą funduszy dwufunkcyjnych był okres ich utrzymywania. Fundusze te miały określony czas trwania na rynku z docelową datą likwidacji. W docelowym terminie fundusze podwójnego przeznaczenia zwróciłyby kapitał inwestorom.

Inwestowanie w wzrost jest podobne do inwestowania w wartość,. ale inwestycje w wartości w firmach o „zaniżonej cenie”, niekoniecznie tych, które są nowe lub wschodzące.

Udziały kapitałowe a udziały w dochodach

Akcje przychodowe stanowią drugi rodzaj klasy tytułów uczestnictwa w funduszach podwójnego przeznaczenia. Akcje te można by nazwać akcjami uprzywilejowanymi. Akcje dochodowe funduszu skierowane były do inwestorów dochodowych poszukujących wypłat i dywidend. Uprawniały inwestorów do wypłat i dywidend wypłacanych z funduszu.

Podczas gdy większość funduszy podwójnego przeznaczenia koncentrowała się głównie na akcjach i akcjach dochodowych, posiadały również pewne stałe dochody i gotówkę, z których dokonywano wypłat odsetek.

Udziały dochodowe otrzymywały wypłaty i dywidendy przez cały okres funkcjonowania funduszu. W momencie wygaśnięcia fundusz zwrócił kapitał. Akcje te były również uprzywilejowane, co dało im pierwszeństwo pierwszeństwa w docelowym terminie zapadalności.

Inwestowanie w udziały kapitałowe

Jak sama nazwa wskazuje, akcje kapitałowe koncentrowały się na aprecjacji zysków kapitałowych. Akcje te najbardziej skorzystały na rosnących cenach i aktywnym zarządzaniu. Większość funduszy o podwójnym przeznaczeniu miała elastyczne style zarządzania, które pozwalały zarządzającym funduszami wybierać papiery wartościowe z szerokiego spektrum. Akcje kapitałowe można również nazwać akcjami zwykłymi.

Akcje kapitałowe oferowały korzyści dzięki długoterminowym inwestycjom. Chociaż nie wypłacali dywidend, zwracali inwestorom kapitał i zyski kapitałowe w terminie zapadalności.

Wzrost inwestycji dzisiaj

Styl inwestowania, który koncentruje się na pomnażaniu kapitału, nazywa się strategią wzrostu. Inwestorzy stosujący tę strategię będą inwestować w spółki, które są zazwyczaj młodymi lub nowopowstałymi spółkami, które według inwestora zwrócą ponadprzeciętne stawki, gdy firma uruchomi wszystkie cylindry.

Można argumentować, że większość inwestycji to inwestycje rozwojowe, ponieważ inwestorzy decydują się lokować swoje pieniądze w spółkach lub papierach wartościowych, których wzrost z czasem wzrośnie. Jednak inwestowanie w rozwój dzieli się na kategorie według inwestycji w spółki nastawione na wzrost. Są to inwestycje ryzykowne, ponieważ firmy nie miały czasu na testy i zazwyczaj nie mają udokumentowanej historii finansowej.

Inwestowanie w rozwój wymaga, aby inwestorzy wybierali agresywne firmy, takie jak firmy technologiczne o małej kapitalizacji lub niesprawdzone firmy biotechnologiczne. ponownie, inwestowanie we wzrost jest uważane za dość ryzykowne podejście do inwestowania i powinno stanowić najbardziej ofensywną, agresywną część portfela inwestora.

Podsumowanie

Akcje kapitałowe są oferowane przez fundusz podwójnego przeznaczenia, w którym inwestorzy mogą wybierać między akcjami dla zysków lub akcjami dochodowymi dla dywidendy. Jednak z biegiem czasu tego typu fundusze stały się mniej atrakcyjne w porównaniu z łatwością i niskimi kosztami strategii wzrostu funduszy giełdowych. Tego rodzaju strategie inwestycyjne są uważane za dość agresywne i należy je traktować jako ofensywną część portfela inwestora i zazwyczaj są równoważone innymi papierami wartościowymi obarczonymi mniejszym ryzykiem.

Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Fundusze podwójnego przeznaczenia zostały wprowadzone w latach 60. i zyskały popularność w latach 70., choć wiele funduszy podwójnego przeznaczenia zamknięto w latach 80. po tym, jak nowe przepisy podatkowe zmieniły obowiązki podatkowe funduszy.

• W funduszu o podwójnym przeznaczeniu inwestorzy mogą inwestować w akcje kapitałowe w celu uzyskania zysków lub w udziały dochodowe w celu dywidendy.

• Akcje kapitałowe to klasa jednostek oferowana przez fundusz podwójnego przeznaczenia.

• Do lat 90. większość funduszy dwufunkcyjnych została całkowicie wycofana.

• Akcje te można zaliczyć do kategorii „wysokiego ryzyka” i powinny być zrównoważone bardziej letnimi, mniej niestabilnymi ofertami.

FAQ

Co to jest fundusz hybrydowy?

Fundusz hybrydowy to fundusz zdywersyfikowany na dwie lub więcej klas aktywów. Znane również jako fundusze alokacji aktywów,. zwykle inwestują w mieszankę akcji i obligacji. Fundusze zrównoważone,. fundusze daty docelowej i fundusze mieszane to wszystkie rodzaje funduszy hybrydowych.

Co to jest zamknięty fundusz wzajemny?

Fundusz zamknięty to fundusz inwestycyjny, który oferuje ustaloną liczbę akcji w ramach jednej pierwszej oferty publicznej (IPO) w celu pozyskania kapitału na początkową inwestycję. Akcje oferowane do obrotu na giełdach. Nie powstaną jednak żadne nowe akcje, a zatem do funduszu nie wpłyną żadne nowe środki.

Jaka jest różnica między funduszem zamkniętym a funduszem otwartym?

Otwarty fundusz wyemituje nowe akcje, gdy inwestorzy zdecydują się na jego zakup. Różni się to od funduszu zamkniętego, w którym nowe emisje akcji nie zostaną wyemitowane bez względu na zainteresowanie inwestorów. Jeśli inwestor chce mieć dostęp do funduszu zamkniętego, musiałby kupić te akcje na wolnym rynku.

Jakie są wskazówki dotyczące inwestowania we wzrost?

Jedną z najważniejszych części inwestowania we wzrost jest upewnienie się, że jesteś odpowiednio wyważony dla swojej strategii. Inwestorzy, którzy chcą zainwestować w strategię wzrostu, powinni wziąć pod uwagę potencjalne przyszłe zyski firmy, marże zysku,. zwrot z kapitału (ROE), wyniki cen akcji i historyczne zyski. Portfel o 100-procentowym wzroście jest uważany za wyjątkowo agresywny, dlatego większość inwestorów ma portfele, które równoważą wzrost również z doborem wartości.