Sermaye Payı
Sermaye Payı Nedir?
Sermaye payları, çift amaçlı bir fon tarafından sunulan bir hisse sınıfıdır. Çift amaçlı bir fonda , yatırımcılar kazançlar için sermaye paylarına veya temettüler için gelir paylarına yatırım yapabilirler.
Sermaye Paylarını Anlama
Sermaye payları tipik olarak sermaye büyümesi arayan yatırımcıları cezbeder. Çift amaçlı fonlarda sunulan bir tür hisse sınıfıdır. Çift amaçlı fonlar 1960'larda tanıtıldı ve 1970'lerde endüstrinin en iyi para yöneticilerinden bazılarının fon teklifleriyle popülerlik kazandı.
Bu fonların popüler versiyonları arasında Haywood Management tarafından yönetilen American Dual Vest Fund; Wellington Management tarafından yönetilen Gemini Fund; John P. Chase Inc. tarafından yönetilen Income & Capital Shares Inc.; Vance, Sanders & Co. tarafından yönetilen Boston Kaldıraç Fonu; ve Scudder, Stevens & Clark tarafından yönetilen Scudder Duo Vest fonu.
Birçok çift amaçlı fon, 1980'lerde İç Gelir Servisi'nin yeni vergi kurallarının fonlar için vergi yükümlülüklerini değiştirmesinden sonra kapandı. 1990'lara gelindiğinde, çoğu çift amaçlı fon tamamen aşamalı olarak kaldırıldı.
Çift amaçlı fonlar , iki tür hissenin teklif edildiği kapalı uçlu fonlar olarak yapılandırılmıştır. Yatırım fonlarına benzer şekilde, borsalarda işlem gören havuzlanmış menkul kıymet portföylerini temsil ettiler. Yatırım fonu şirketleri, her hisse sınıfını kendi takdirlerine göre yapılandırabilir ve hisse sınıfına göre bireysel ücret ve harcamalara karar verebilir.
Çift amaçlı fonların bir başka benzersiz özelliği de elde tutma süreleriydi. Bu fonların piyasada belirli bir vadesi ve hedef tasfiye tarihi vardı. Hedef tarihte, çift amaçlı fonlar, anaparayı yatırımcılara iade edecektir.
Büyüme yatırımı, değer yatırımına benzer,. ancak değer yatırımları, mutlaka yeni veya gelişmekte olan şirketlerde değil, "düşük fiyatlandırılmış" şirketlerde işlem görür.
Sermaye Payları ve Gelir Payları
Gelir payları,. çift amaçlı fonlarda ikinci tür pay sınıfını temsil eder. Bu hisseler imtiyazlı hisseler olarak adlandırılabilir. Fonun gelir payları, dağıtım ve temettü arayan gelir yatırımcılarını hedef aldı. Yatırımcılara fondan ödenen dağıtımlar ve temettüler hakkı verdiler.
Çift amaçlı fonların çoğunluğu öncelikle hisse senetlerine ve gelir hisselerine odaklanırken, faiz dağıtımlarının yapıldığı bir miktar sabit gelir ve nakit de bulunduruyordu.
Gelir payları , fonun süresi boyunca dağıtımlar ve temettüler aldı. Vade sonunda, fon anaparayı iade etti. Bu paylar da tercih edildi ve bu da onları hedef vade tarihinde birinci öncelik haline getirdi.
Sermaye Payı Yatırımı
Adından da anlaşılacağı gibi, sermaye payları, sermaye kazançlarının değer kazanmasına odaklanmıştır. Artan fiyatlardan ve aktif yönetimden en çok bu hisseler yararlandı. Çoğu çift amaçlı fon, fon yöneticilerinin geniş bir evrenden menkul kıymetler seçmesine izin veren esnek yönetim tarzlarına sahipti. Sermaye payları, adi hisseler olarak da adlandırılabilir.
Sermaye hisseleri, uzun vadeli yatırım yoluyla faydalar sağladı. Temettü ödemezken, sermaye ve sermaye kazançlarını vade tarihinde yatırımcılara iade ettiler.
Bugün Büyüme Yatırımı
Sermayeyi artırmaya odaklanan bir yatırım tarzına büyüme stratejisi denir. Bu stratejiyi takip eden yatırımcılar, genellikle genç şirketler veya yeni kurulan şirketlere yatırım yapacaklar ve şirket tüm silindirlere ateş ettiğinde ortalamanın üzerinde oranlarda geri döneceğini düşünüyor.
Yatırımcıların paralarını zamanla artacak şirketlere veya menkul kıymetlere yatırmayı seçtikleri için çoğu yatırımın büyüme yatırımı olduğu iddia edilebilir. Bununla birlikte, büyüme yatırımı, büyümeye özgü şirketlere yapılan yatırımlara göre sınıflandırılır. Şirketlerin test edilecek zamanları olmadığı ve genellikle kanıtlanmış bir mali geçmişe sahip olmadığı için bunlar riskli yatırımlardır.
Büyüme yatırımı, yatırımcıların küçük ölçekli teknoloji şirketleri veya kanıtlanmamış biyoteknoloji şirketleri gibi agresif şirketleri seçmesini gerektirir. Yine, büyüme yatırımı, yatırım yapmak için oldukça riskli bir yaklaşım olarak kabul edilir ve bir yatırımcının portföyünün en saldırgan, agresif kısımlarını oluşturmalıdır.
Alt çizgi
Sermaye payları, yatırımcıların kazançlar için paylar veya temettüler için gelir payları arasında seçim yapabilecekleri çift amaçlı bir fon tarafından sunulmaktadır. Bununla birlikte, zamanla, bu tür fonlar, büyüme stratejisi borsa yatırım fonlarının kolaylığı ve düşük maliyeti ile karşılaştırıldığında daha az çekici hale geldi. Bu tür yatırım stratejileri oldukça agresif olarak kabul edilir ve bir yatırımcının portföyünün saldırgan bir parçası olarak düşünülmelidir ve genellikle daha az risk taşıyan diğer menkul kıymetlerle dengelenir.
Öne Çıkanlar
Çift amaçlı fonlar 1960'larda tanıtıldı ve 1970'lerde popülerlik kazandı, ancak birçok çift amaçlı fon 1980'lerde yeni vergi kurallarının fonlar için vergi yükümlülüklerini değiştirmesinden sonra kapandı.
Çift amaçlı bir fonda, yatırımcılar kazançlar için sermaye paylarına veya temettüler için gelir paylarına yatırım yapabilirler.
Sermaye payları, çift amaçlı bir fon tarafından sunulan bir pay sınıfıdır.
1990'lara gelindiğinde, çoğu çift amaçlı fon tamamen aşamalı olarak kaldırıldı.
Bu hisseler "yüksek riskli" olarak sınıflandırılabilir ve daha ılık, daha az değişken tekliflerle dengelenmelidir.
SSS
Hibrit Fon Nedir?
Hibrit fon,. iki veya daha fazla varlık sınıfı arasında çeşitlendirilmiş bir fondur . Varlık tahsis fonları olarak da bilinirler , genellikle hisse senedi ve tahvil karışımına yatırım yaparlar. Dengeli fonlar,. hedef tarih fonları ve harmanlanmış fonlar,. tüm hibrit fon türleridir.
Kapalı Uçlu Yatırım Fonu Nedir?
Kapalı uçlu bir fon, ilk yatırım için sermayeyi artırmak amacıyla bir ilk halka arz (IPO) yoluyla sabit sayıda hisse sunan bir yatırım fonudur. Borsalarda işlem görmeye sunulan paylar. Ancak yeni pay oluşturulmayacak ve bu nedenle fona yeni para girişi olmayacaktır.
Kapalı Uçlu Fon ile Açık Uçlu Fon Arasındaki Fark Nedir?
Açık uçlu bir fon, yatırımcılar onu satın almayı seçtiğinde yeni hisseler çıkaracaktır. Bu, yatırımcı ilgisine bakılmaksızın yeni hisse ihracı görmeyecek olan kapalı uçlu bir fondan farklıdır. Bir yatırımcı kapalı uçlu bir fona erişmek isterse, bu hisseleri açık piyasadan satın alması gerekir.
Büyümeye Yönelik Bazı Yatırım İpuçları Nelerdir?
Büyüme yatırımının en önemli kısımlarından biri, stratejiniz için uygun şekilde dengelendiğinizden emin olmaktır. Bir büyüme stratejisine yatırım yapmak isteyen yatırımcılar, bir şirketin gelecekteki kazanç potansiyelini, kar marjlarını,. özsermaye getirisini (ROE), hisse fiyat performansını ve geçmiş kazançlarını göz önünde bulundurmalıdır. Yüzde 100 büyüme portföyü son derece agresif olarak kabul edilir, bu nedenle çoğu yatırımcının büyümeyi değer seçimleriyle dengeleyen portföyleri vardır.
