デュアルパーパスファンド

##デュアルパーパスファンドとは何ですか？

デュアルパーパスファンドは、普通株と優先株の両方を保有するクローズドエンド型ファンドです。このようなファンドへの投資家は、両方の長所を求めています。

-普通株は一般的に、時間の経過とともに株式の価値の成長を求める投資家によって選択されます。彼らは株主に配当を支払うかもしれないし、支払わないかもしれない。

-優先株は、これらの株が保証する定期的な配当金の支払いを希望する投資家向けです。このタイプの株は通常その価値を保持しますが、価格はそれほど上昇しません。

デュアルパーパスファンドは、1980年代後半に、税法により他のタイプのファンドと比較して魅力がなくなったため、支持されなくなりました。

##二重目的ファンドを理解する

デュアルパーパスファンドは、より正確にはスプリットパーパスファンドと呼ばれる場合があります。ほとんどの株式投資家は、価格の上昇または通常の収入のいずれかに焦点を合わせています。それらは、リスク許容またはリスク回避のいずれかです。投資家は中間のどこかにいることができますが、同時に両方になることはできません。二重目的のファンドは、両方の目標を同時に達成しようとしました。

デュアルパーパスファンドは、1970年代後半から1980年代初頭に人気がありました。今日の投資家は、はるかに幅広い相互の楽しみ、上場投資信託（ ETF ）、およびその他の投資オプションから選択することができます。

まだ多くのクローズドエンド型ファンドがあります。これらは、定義上、決まった日に失効するように設定された決まった数の株式で発行されます。

##クローズドエンド型ファンドの仕組み

ETFのようなクローズドエンド型ファンドにはティッカーシンボルがあり、公的取引所で1日中取引されます。

他のほとんどの点で、それらは投資家の観点から投資信託に似ています。彼らはアクティブマネージャーが運営する証券ポートフォリオの株式を売却します。ほとんどは、特定の産業セクター、地域、または市場での機会を活用するように設計されています。ほとんどは、保守的なものから非常に積極的なものまで、投資スタイルと許容できるリスクの程度によって特徴付けることができます。また、年間経費率を請求し、株主に収入とキャピタルゲインを分配します。

##オープンエンドvs。クローズドエンド型投資信託

ただし、オープンエンドのミューチュアルファンドは、これまでで最も一般的なタイプであり、1日の終わりに1回だけ価格設定されます。クローズドエンド型ファンドは1日を通して取引されます。さらに、クローズドエンドファンドは、ほとんどのオープンエンドファンドとは異なり、売買するために仲介口座を必要とします。

すべてのクローズドエンドファンドの株価は、ファンド自体の供給と需要、およびファンド保有の価値の変化に基づいて変動します。取引所は、ファンドの純資産価値（NAV）を定期的に公開しています。ただし、クローズドエンド型ファンドは、NAVに対してプレミアムまたはディスカウントで取引されることがよくあります。ストックピッカーとしてのファンドのマネージャーの評判と基礎となる持ち株の人気は、この割引またはプレミアムを決定するのに役立ちます。

クローズドエンド型ファンドの欠点は、かなり流動性が低くなる可能性があることです。つまり、売り手が実質的な損失のリスクなしに投資から迅速に抜け出すことができるようにするのに十分な量の彼らの株が利用できない可能性があります。

最大かつ最も流動性の高いクローズドエンド型ファンドの1つは、イートンバンスの税務管理型グローバルダイバーシティドエクイティインカムファンドです。

##デュアルパーパスファンドvs.ストリップ

デュアルインカムファンドの普通株は、トレジャリーストリップとして知られる固定収入投資と類似しています。これらのゼロクーポン債は、債券または債券から債券のクーポンを分離します。投資家のリターンは、購入価格と債券の取引価値の差、または満期まで保有されている場合は額面価格に依存します。したがって、収入は収益とは関係ありません。

同様に、二重収入ファンドの普通株は、リターンの収入部分を取り除きます。この支払いストリームは別売りであり、優先株を購入することでアクセスできます。

##ハイライト

-デュアルパーパスファンドは、普通株と優先株の両方を保有する投資であり、長期的な成長と配当を支払った株の両方を最大化することを望んでいます。

-他のファンドと比較して、税制上の優位性を失った後、1980年代後半に彼らは支持を失いました。

-デュアルパーパスファンドは、1日を通して取引所で取引されるクローズドエンド型ファンドです。

-最大かつ最も流動性の高いクローズドエンド型ファンドの1つは、イートンバンスの税務管理型グローバルダイバーシティドエクイティインカムファンドです。

-現在、デュアルパーパスファンドはアクティブマネージャーが監督するミューチュアルファンドに最もよく似ています。