Pääomaosuus
Mikä on pääomaosake?
Pääomaosuudet ovat osakelaji, jonka tarjoaa kaksikäyttöinen rahasto. Kaksikäyttöisessä rahastossa sijoittajat voivat sijoittaa joko pääomaosuuksiin voittoa tai tuloosuuksiin osinkoa varten.
Pääomaosuuksien ymmärtäminen
Pääomaosakkeet houkuttelevat tyypillisesti pääoman kasvua hakevia sijoittajia. Ne ovat yksi osakelaji, jota tarjotaan kaksikäyttöisissä rahastoissa. Kaksikäyttöiset rahastot otettiin käyttöön 1960-luvulla, ja ne saavuttivat suosiota 1970-luvulla joidenkin alan parhaiden rahanhoitajien rahastotarjousten myötä.
Suosittuja versioita näistä rahastoista olivat muun muassa American Dual Vest Fund, jota hallinnoi Haywood Management; Wellington Managementin hallinnoima Gemini Fund; Income & Capital Shares Inc., jota hallinnoi John P. Chase Inc.; Leverage Fund of Boston, jota hallinnoi Vance, Sanders & Co.; ja Scudder Duo Vest -rahasto, jota hallinnoivat Scudder, Stevens & Clark.
Monet kaksikäyttörahastot suljettiin 1980-luvulla sen jälkeen, kun Verohallinnon uudet verosäännöt muuttivat rahastojen verovelvollisuutta. 1990-luvulla suurin osa kaksikäyttöisistä rahastoista lakkautettiin kokonaan.
Kaksikäyttöiset rahastot rakennettiin suljetuiksi rahastoiksi,. joissa tarjottiin kahdenlaisia osakkeita. Sijoitusrahastojen tapaan ne edustivat pörssissä kaupankäynnin kohteena olevien yhdistettyjen arvopapereiden salkkuja. Sijoitusrahastoyhtiöt voivat ryhmitellä kunkin osakelajin oman harkintansa mukaan ja päättää yksittäisistä palkkioista ja kuluista osakelajikohtaisesti.
Toinen kaksikäyttöisten rahastojen ainutlaatuinen piirre oli niiden hallussapitoaika. Näillä rahastoilla oli määrätty duraatio markkinoilla ja niiden likvidaatiopäivämäärä. Tavoitepäivänä kaksikäyttöiset rahastot palauttaisivat pääoman sijoittajille.
Kasvusijoittaminen on samanlaista kuin arvosijoittaminen,. mutta arvosijoitukset käyvät kauppaa "alihinnoiteltujen" yritysten kanssa, eivät välttämättä uusissa tai nousemassa olevissa yrityksissä.
Pääomaosuudet vs. tulo-osuudet
Tulo-osuudet edustavat toista osakeluokkaa kaksikäyttöisissä rahastoissa. Näitä osakkeita voitaisiin kutsua etuoikeutetuiksi osakkeiksi. Rahaston tuotto-osuudet oli suunnattu tulosijoittajille, jotka hakevat voitonjakoa ja osinkoa. Ne oikeuttavat sijoittajat rahastosta maksettaviin osinkoihin ja osinkoihin.
Suurin osa kaksikäyttöisistä rahastoista keskittyi pääasiassa osakkeisiin ja tuottoosakkeisiin, mutta niillä oli myös jonkin verran korkotuottoa ja käteistä, joista jaettiin koronjakoa.
Tuottoosuuksille jaettiin jakoja ja osinkoja koko rahaston keston ajan. Erääntyessä rahasto palautti pääoman. Nämä osakkeet olivat myös etuoikeutettuja, minkä vuoksi ne olivat etusijalla tavoiteeräpäivänä.
Pääomasijoittaminen
Kuten nimestä voi päätellä, pääomaosuudet keskittyivät pääomavoittojen arvonnousuun. Nämä osakkeet hyötyivät eniten hintojen noususta ja aktiivisesta johtamisesta. Useimmilla kaksikäyttöisillä rahastoilla oli joustava hallinnointityyli, jonka ansiosta rahastonhoitajat saattoivat valita arvopapereita laajasta universumista. Pääomaosuuksia voitaisiin kutsua myös kantaosakkeiksi.
Pääomaosuudet tarjosivat etuja pitkäaikaisten sijoitusten kautta. Vaikka he eivät maksaneet osinkoja, he palauttivat pääomaa ja pääomavoittoja sijoittajille eräpäivänä.
Kasvusijoittaminen tänään
Pääoman lisäämiseen keskittyvää sijoitustyyliä kutsutaan kasvustrategiaksi. Tätä strategiaa noudattavat sijoittajat sijoittavat yrityksiin, jotka ovat yleensä nuoria tai vastaperustettuja yrityksiä, joiden sijoittaja uskoo tuottavan keskimääräistä parempia korkoja, kun yritys ampuu kaikkiin sylintereihin.
Voidaan väittää, että suurin osa sijoittamisesta on kasvusijoittamista, koska sijoittajat päättävät sijoittaa rahansa yrityksiin tai arvopapereihin, jotka kasvavat ajan myötä. Kasvusijoittaminen luokitellaan kuitenkin kasvukohtaisiin yrityksiin sijoituksiin. Nämä ovat riskialttiita sijoituksia, sillä yrityksillä ei ole ollut aikaa testata ja niiltä puuttuu yleensä todistettu taloudellinen historia.
Kasvuinvestoinnit edellyttävät, että sijoittajat valitsevat aggressiivisia yrityksiä, kuten pienyhtiöitä tai testaamattomia bioteknologiayrityksiä. Kasvusijoittamisen katsotaan olevan melko riskialtista lähestymistapaa sijoittamiseen, ja sen pitäisi muodostaa sijoittajan salkun hyökkäävimmät ja aggressiivisimmat osat.
Bottom Line
Pääomaosuuksia tarjoaa kaksikäyttöinen rahasto, jossa sijoittajat voivat valita voitto-osakkeiden tai osinko-osuuksien välillä. Ajan myötä tämäntyyppiset rahastot ovat kuitenkin muuttuneet vähemmän houkutteleviksi verrattuna kasvustrategian helppoihin ja alhaisiin kustannuksiin pörssilistattujen rahastojen kanssa. Tämäntyyppisiä sijoitusstrategioita pidetään melko aggressiivisina, ja niitä tulisi pitää sijoittajan salkun loukkaavana osana, ja ne ovat tyypillisesti tasapainossa muiden arvopapereiden kanssa, jotka sisältävät vähemmän riskiä.
Kohokohdat
Kaksikäyttöiset rahastot otettiin käyttöön 1960-luvulla, ja ne nousivat suosioon 1970-luvulla, vaikka monet kaksikäyttöiset rahastot suljettiin 1980-luvulla, kun uudet verosäännöt muuttivat rahastojen verovelvollisuutta.
Kaksikäyttöisessä rahastossa sijoittajat voivat sijoittaa joko pääomaosuuksiin voittoa tai tuloosuuksiin osinkoa varten.
Pääomaosuudet ovat osakelaji, jonka tarjoaa kaksikäyttöinen rahasto.
1990-luvulla useimmat kaksikäyttöiset rahastot lakkautettiin kokonaan.
Nämä osakkeet voidaan luokitella "korkean riskin" luokkaan, ja niitä tulisi tasapainottaa haaleammilla, vähemmän epävakailla tarjouksilla.
UKK
Mikä on hybridirahasto?
Hybridirahasto on rahasto,. joka on hajautettu kahteen tai useampaan omaisuusluokkaan. Tunnetaan myös varojen allokaatiorahastoina,. ne sijoittavat yleensä osakkeisiin ja joukkovelkakirjoihin. Tasapainoiset rahastot,. tavoitepäivärahastot ja sekarahastot ovat kaikenlaisia hybridirahastoja.
Mikä on suljettu sijoitusrahasto?
Suljettu rahasto on sijoitusrahasto, joka tarjoaa kiinteän määrän osakkeita yhdellä listautumisannissa (IPO) kerätäkseen pääomaa alkusijoitusta varten. Osakkeita tarjottiin kaupankäynnin kohteeksi pörssissä. Uusia osakkeita ei kuitenkaan synny, joten rahastoon ei virtaisi uutta rahaa.
Mitä eroa on suljetulla rahastolla ja avoimella rahastolla?
Avoin rahasto laskee liikkeeseen uusia osakkeita, kun sijoittajat haluavat ostaa niitä. Tämä eroaa suljetuista rahastoista, jotka eivät näe uusia osakkeita sijoittajien kiinnostuksesta riippumatta. Jos sijoittaja haluaa pääsyn suljettuun rahastoon, hänen on ostettava kyseiset osakkeet avoimilla markkinoilta.
Mitä vinkkejä kasvuinvestointiin on?
Yksi kasvusijoittamisen tärkeimmistä osista on varmistaa, että olet tasapainossa strategiasi kannalta. Sijoittajien, jotka haluavat sijoittaa kasvustrategiaan, tulee ottaa huomioon yrityksen tuleva tuottopotentiaali, voittomarginaalit,. oman pääoman tuotto (ROE), osakekurssikehitys ja historiallinen tulos. 100 prosentin kasvusalkkua pidetään äärimmäisen aggressiivisena, minkä vuoksi useimmilla sijoittajilla on salkkuja, jotka tasapainottavat kasvua myös arvovalinnoilla.
