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クレジットサイクル

クレジットサイクル

##クレジットサイクルとは何ですか?

クレジットサイクルは、借り手によるクレジットへのアクセスのフェーズを表します。クレジットサイクルは、最初に資金を比較的借りやすい期間を通過します。これらの期間は、低金利、低貸付要件、および利用可能な信用額の増加を特徴とし、これが経済活動の全般的な拡大を刺激します。これらの期間の後に、資金の利用可能性が縮小します。

クレジットサイクルの縮小期間中、金利は上昇し、貸付ルールはより厳格になります。つまり、ビジネスローン、住宅ローン、およびその他の個人ローンに利用できるクレジットは少なくなります。収縮期間は、貸付機関のリスクが軽減されるまで続きます。その時点で、サイクルは終了し、更新されたクレジットで再開されます。

クレジットサイクルは、エコノミストによって特定されたいくつかの再発する経済サイクルの1つです。

##クレジットサイクルの基本

信用の利用可能性は、貸し手に対するリスクと収益性によって決定されます。貸し手にとってのリスクが低く、収益性が高いほど、貸し手はより多くのローンを提供する用意があります。クレジットサイクルでクレジットへのアクセスが高い場合、不動産やビジネスへの投資の価値が高まるため、リスクが軽減されます。したがって、企業の借り手の返済能力は健全です。個人はまた、資金が安く、収入が安定しているか増加しているため、支出や投資のためにローンを組むことをいとわない。

私たちがクレジットサイクルのどこにいるかを知ることは、投資家や企業が投資についてより多くの情報に基づいた決定を下すのに役立ちます。

景気循環のピークが変わると、資産や投資の価値は一般的に低下し始めるか、またはそれらはそれほど多くの収入を返さず、ローンを返済するためのキャッシュフローの量を減らします。その後、銀行は貸付要件を厳しくし、金利を引き上げます。これは、借り手の債務不履行のリスクが高いためです。

最終的に、これにより利用可能なクレジットプールが削減されると同時に、借り手がバランスシートをデレバレッジするため、新しいローンの需要が減少し、クレジットサイクルが低アクセスポイントに戻ります。一部のエコノミストは、信用サイクルが経済におけるより大きな景気循環の不可欠な部分であると考えています。

信用の縮小は、2008年の金融危機の主な原因であると考えられています。

###長いクレジットサイクルの原因

企業のファンダメンタルズや資産価値の低下が現れるまでには時間がかかるため、平均的な信用サイクルは景気循環よりも長くなる傾向があります。言い換えれば、過去10年間に見事に実証されたように、金額と期間の点で信用が過剰に拡大する可能性があります。

また、金融危機以降、米国では、FRBの金利政策と信用サイクルの伝統的な関係がより複雑になっています。経済の性質の変化は、政策立案者がまだ理解しようとしているインフレ率に影響を及ぼしました。これにより、金利政策の決定が複雑になり、信用サイクルに影響を及ぼします。

##ハイライト

-これは、現代経済の経済学者によって特定された主要な景気循環の1つです。

-企業のファンダメンタルズや資産価値の低下が現れるまでには時間がかかるため、平均的な信用サイクルは景気循環よりも長くなる傾向があります。

-クレジットサイクルは、経済における容易でタイトな借り入れと貸し出しの繰り返しの段階を表しています。