Luottosykli
Mikä on luottosykli?
Luottosykli kuvaa lainanottajien luoton saannin vaiheita. Luottosyklit käyvät ensin läpi jaksoja, jolloin varoja on suhteellisen helppo lainata; Näille ajanjaksoille on tyypillistä matalammat korot, alentuneet luotonantotarpeet ja saatavilla olevan luoton määrän kasvu, mikä stimuloi yleistä taloudellisen toimeliaisuuden kasvua. Näitä ajanjaksoja seuraa varojen saatavuuden supistuminen .
Luottosyklin supistumisjakson aikana korot nousevat ja luotonantosäännöt tiukentuvat, mikä tarkoittaa, että yrityslainoihin, asuntolainaan ja muihin henkilökohtaisiin lainoihin on saatavilla vähemmän luottoa. Supistumisjakso jatkuu, kunnes luottolaitosten riskit ovat pienentyneet, jolloin suhdanne aaltoilee ja alkaa sitten uudelleen luoton uusimisella.
Luottosykli on yksi useista ekonomistien tunnistamista toistuvista suhdannesykleistä.
Luottojaksojen perusteet
Luoton saatavuus määräytyy riskin ja lainanantajien kannattavuuden perusteella. Mitä pienempi riski ja suurempi kannattavuus lainanantajille on, sitä enemmän he ovat valmiita myöntämään lainoja. Luottosyklin korkean luottosaannin aikana riski pienenee, koska kiinteistö- ja yrityssijoitusten arvo kasvaa; siksi yritysten lainanottajien takaisinmaksukyky on hyvä. Yksityishenkilöt ovat myös halukkaampia ottamaan lainaa kuluttaakseen tai sijoittaakseen, koska varat ovat halvempia ja heidän tulonsa ovat vakaat tai nousussa.
Tietäminen, missä olemme luottosyklissä, voi auttaa sijoittajia ja yrityksiä tekemään tietoisempia päätöksiä sijoituksistaan.
Suhdanteen huipun kääntyessä varojen ja sijoitusten arvo alkaa yleensä laskea tai ne eivät tuota yhtä paljon tuloja, mikä pienentää lainojen takaisinmaksuun käytettävää kassavirtaa. Pankit tiukentavat lainavaatimuksia ja nostavat korkoja. Tämä johtuu suuremmasta lainanottajan maksukyvyttömyyden riskistä.
Viime kädessä tämä supistaa käytettävissä olevaa luottopoolia ja samalla vähentää uusien lainojen kysyntää, kun lainanottajat vähentävät taseensa velkaantumista, mikä palauttaa luottosyklin takaisin matalalle tasolle. Jotkut ekonomistit pitävät luottosykliä olennaisena osana talouden suurempia suhdanteita.
Luottojen supistumisen katsotaan olleen ensisijainen syy vuoden 2008 finanssikriisiin.
Pitkän luottosyklin syyt
suhdannesykliä pidempi , koska yrityksen perustekijöiden tai kiinteistöjen arvon heikkeneminen kestää jonkin aikaa. Toisin sanoen luottoa voi olla ylipitkän määrä ja ajanjakso, kuten viime vuosikymmen on näyttävästi osoittanut.
Myös Yhdysvaltojen keskuspankin korkopolitiikan ja luottosyklin perinteinen suhde on finanssikriisin jälkeen monimutkaistunut. Talouden luonteen muutokset ovat vaikuttaneet inflaatiovauhtiin, jota päättäjät yrittävät vielä ymmärtää. Tämä puolestaan vaikeuttaa korkopoliittisia päätöksiä, joilla on vaikutuksia luottosykliin.
Kohokohdat
Se on yksi suurimmista taloussykleistä, jotka ekonomistit ovat tunnistaneet modernissa taloudessa.
Keskimääräinen luottosykli on yleensä suhdannesykliä pidempi, koska yritysten perustekijöiden tai kiinteistöjen arvon heikkeneminen tulee näkyviin.
Luottosykli kuvaa taloudessa toistuvia helpon ja tiukan lainanoton ja luotonannon vaiheita.
