Kredi Döngüsü
Kredi Döngüsü Nedir?
Bir kredi döngüsü, borçluların krediye erişim aşamalarını tanımlar. Kredi döngüleri ilk olarak fonların ödünç alınmasının nispeten kolay olduğu dönemlerden geçer; bu dönemler, daha düşük faiz oranları, düşük kredi gereksinimleri ve ekonomik aktivitenin genel bir genişlemesini teşvik eden kullanılabilir kredi miktarındaki artış ile karakterize edilir. Bu dönemleri fon kullanılabilirliğinde bir daralma izler.
Kredi döngüsünün daralma döneminde, faiz oranları yükselir ve borç verme kuralları daha katı hale gelir, bu da işletme kredileri, ev kredileri ve diğer bireysel krediler için daha az kredinin mevcut olduğu anlamına gelir. Daralma dönemi, kredi veren kuruluşlar için riskler azalana kadar devam eder, bu noktada döngü sona erer ve ardından yenilenen kredi ile yeniden başlar.
Kredi döngüsü, ekonomistler tarafından tanımlanan birkaç tekrarlayan ekonomik döngüden biridir.
Kredi Döngülerinin Temelleri
Kredi kullanılabilirliği, kredi verenler için risk ve karlılık tarafından belirlenir. Borç verenler için risk ne kadar düşük ve karlılık ne kadar yüksek olursa, kredi vermeye o kadar istekli olurlar. Kredi döngüsünde krediye erişimin yüksek olduğu dönemlerde, gayrimenkul ve işletmelere yapılan yatırımların değeri arttığı için risk azalır; bu nedenle, kurumsal borçluların geri ödeme kabiliyeti sağlamdır. Bireyler ayrıca, fonların daha ucuz olması ve gelirlerinin istikrarlı olması veya artması nedeniyle harcamak veya yatırım yapmak için kredi almaya daha isteklidir.
Kredi döngüsünde nerede olduğumuzu bilmek, yatırımcıların ve işletmelerin yatırımları hakkında daha bilinçli kararlar vermelerine yardımcı olabilir.
Ekonomik döngünün zirvesi döndüğünde, varlıklar ve yatırımlar genellikle değer kaybetmeye başlar veya çok fazla gelir getirmez, bu da kredileri geri ödemek için nakit akışı miktarını azaltır. Bankalar daha sonra borç verme şartlarını sıkılaştırır ve faiz oranlarını yükseltir. Bunun nedeni, borçlunun temerrüde düşme riskinin daha yüksek olmasıdır.
Nihayetinde bu, mevcut kredi havuzunu azaltır ve aynı zamanda borçlular bilançolarını kaldırarak kredi döngüsünü düşük erişim noktasına geri getirdikçe yeni kredilere olan talebi azaltır. Bazı ekonomistler, kredi döngüsünü ekonomideki daha büyük iş döngülerinin ayrılmaz bir parçası olarak görüyorlar.
2008 mali krizinin başlıca nedeninin kredilerdeki daralma olduğu düşünülmektedir.
Uzun Kredi Döngüsünün Nedenleri
, kurumsal temellerin veya mülk değerlerinin zayıflamasının ortaya çıkması zaman aldığından , iş döngüsünden daha uzun olma eğilimindedir . Diğer bir deyişle, son on yılda çarpıcı bir şekilde gösterildiği gibi, miktar ve süre açısından aşırı bir kredi genişlemesi olabilir.
Ayrıca, mali krizden bu yana, ABD'de Federal Rezerv'in faiz oranı politikası ve kredi döngüsü arasındaki geleneksel ilişki daha karmaşık hale geldi. Ekonominin doğasındaki değişikliklerin, politika yapıcıların hâlâ anlamaya çalıştığı enflasyon oranı üzerinde etkisi oldu. Bu da, kredi döngüsü üzerinde etkileri olan faiz oranı politikası kararlarını karmaşıklaştırmaktadır.
Öne Çıkanlar
Modern ekonomide iktisatçılar tarafından tanımlanan başlıca ekonomik döngülerden biridir.
Ortalama kredi döngüsü, iş döngüsünden daha uzun olma eğilimindedir, çünkü kurumsal temellerin veya mülk değerlerinin zayıflamasının ortaya çıkması zaman alır.
Kredi döngüsü, ekonomide kolay ve sıkı borçlanma ve borç vermenin tekrar eden aşamalarını tanımlar.
