Investor's wiki

Kitaran Kredit

Kitaran Kredit

Apakah Itu Kitaran Kredit?

Kitaran kredit menerangkan fasa akses kepada kredit oleh peminjam. Kitaran kredit mula-mula melalui tempoh di mana dana agak mudah untuk dipinjam; tempoh ini dicirikan oleh kadar faedah yang lebih rendah, keperluan pinjaman yang lebih rendah, dan peningkatan dalam jumlah kredit yang ada, yang merangsang pengembangan umum aktiviti ekonomi. Tempoh ini diikuti dengan penguncupan dalam ketersediaan dana.

Semasa tempoh penguncupan kitaran kredit, kadar faedah meningkat dan peraturan pemberian pinjaman menjadi lebih ketat, bermakna kurang kredit tersedia untuk pinjaman perniagaan, pinjaman rumah dan pinjaman peribadi lain. Tempoh penguncupan berterusan sehingga risiko dikurangkan untuk institusi pemberi pinjaman, di mana kitaran berakhir dan kemudian bermula semula dengan kredit yang diperbaharui.

Kitaran kredit adalah salah satu daripada beberapa kitaran ekonomi berulang yang dikenal pasti oleh ahli ekonomi.

Asas Kitaran Kredit

Ketersediaan kredit ditentukan oleh risiko dan keuntungan kepada pemberi pinjaman. Semakin rendah risiko dan keuntungan yang lebih besar kepada pemberi pinjaman, semakin mereka bersedia untuk memberikan pinjaman. Semasa akses tinggi kepada kredit dalam kitaran kredit, risiko dikurangkan kerana pelaburan dalam hartanah dan perniagaan semakin meningkat nilainya; oleh itu, keupayaan pembayaran balik peminjam korporat adalah kukuh. Individu juga lebih bersedia untuk membuat pinjaman untuk berbelanja atau melabur kerana dana lebih murah dan pendapatan mereka stabil atau meningkat.

Mengetahui kedudukan kita dalam kitaran kredit boleh membantu pelabur dan perniagaan membuat keputusan yang lebih termaklum tentang pelaburan mereka.

Apabila kemuncak kitaran ekonomi bertukar, aset dan pelaburan secara amnya mula berkurangan dalam nilai, atau mereka tidak mengembalikan pendapatan sebanyak, mengurangkan jumlah aliran tunai untuk membayar balik pinjaman. Bank kemudian mengetatkan keperluan pinjaman dan menaikkan kadar faedah. Ini disebabkan oleh risiko kemungkiran peminjam yang lebih tinggi.

Akhirnya, ini mengurangkan kumpulan kredit yang tersedia dan pada masa yang sama mengurangkan permintaan untuk pinjaman baharu apabila peminjam mengurangkan kunci kira-kira mereka, membawa kitaran kredit kembali ke titik akses yang rendah. Sesetengah ahli ekonomi menganggap kitaran kredit sebagai sebahagian daripada kitaran perniagaan yang lebih besar dalam ekonomi.

Penguncupan dalam kredit dianggap sebagai punca utama krisis kewangan 2008.

Punca Kitaran Kredit yang Panjang

Purata kitaran kredit cenderung lebih panjang daripada kitaran perniagaan dalam tempoh kerana ia mengambil masa untuk kelemahan asas korporat atau nilai harta untuk muncul. Dalam erti kata lain, mungkin terdapat penyambungan kredit yang berlebihan dari segi jumlah dan tempoh, seperti yang ditunjukkan dengan hebat pada dekad yang lalu.

Selain itu, sejak krisis kewangan, di AS hubungan tradisional dasar kadar faedah dan kitaran kredit Rizab Persekutuan menjadi lebih kompleks. Perubahan dalam sifat ekonomi telah memberi kesan kepada kadar inflasi yang masih cuba difahami oleh pembuat dasar. Ini, seterusnya, merumitkan keputusan dasar kadar faedah, yang mempunyai implikasi kepada kitaran kredit.

Sorotan

  • Ia adalah salah satu kitaran ekonomi utama yang dikenal pasti oleh ahli ekonomi dalam ekonomi moden.

  • Purata kitaran kredit cenderung lebih panjang daripada kitaran perniagaan kerana ia mengambil masa untuk kelemahan asas korporat atau nilai hartanah untuk muncul.

  • Kitaran kredit menerangkan fasa berulang bagi peminjaman dan pinjaman yang mudah dan ketat dalam ekonomi.