コーポレートファイナンス事業部

##コーポレートファイナンス部門とは何ですか？

コーポレートファイナンス部門は、米国証券取引委員会（ SEC ）の支部であり、証券を一般に提供する登録企業の開示慣行を監督しています。この部門は、上場企業が投資家に必要なレベルの重要な情報の開示を提供し、情報に基づいた投資決定を行えるようにする責任があります。

法人財務部門は、フォーム10-K 、フォーム10-Q 、代理資料、およびその他の進行中の提出書類を含む、投資家に発行された必要な文書をレビューします。さらに、この部門は、SECの規則とフォームに関して企業に解釈支援を提供します。また、公的投資家に対する機関の有効性を高める方法について、SECに勧告を行います。

##コーポレートファイナンス部門を理解する

、1933年証券法および1934年証券取引法に基づいて行われた申告の監視役を務めています。1年間で数千件の申告がありますが、人材は限られています。その結果、部門は、開示および会計規則の遵守をチェックするために、ファイリングを選択的にレビューします。ただし、2002年のSarbanes-Oxley法では、少なくとも3年ごとに各報告会社の「ある程度のレビュー」が求められています。このグループは、プロセスの完全性を保護するためにレビュー対象のファイリングを選択するために使用される基準を公開していません。

提出書類に不備または明確性の欠如があると判断された場合、スタッフは会社に要件を満たすように強制するために必要な措置を講じます。コメントプロセスとして知られている、部門による監視アクションにより、会社は、ファイリングでの開示に関して部門によって行われたコメントに応答する時間を与えることができます。その結果、通常、財務諸表が改訂されたり、開示が修正されたりして、投資家にとってより明確で有用なものになります。ただし、部門によると、全体的なレビュープロセスは「開示が完全かつ正確であることを保証するものではない」ことに注意する必要があります。その責任は常に、ファイリングを提供する会社にあります。

コーポレートファイナンス部門による文書のレビューは、不完全または不正確な情報に対する潜在的な法的責任から企業を保護するものではありません。

コーポレートファイナンス部門はまた、新たなリスクが発生した場合の開示をどのように処理するかについて、ウェブ上でガイダンスを提供しています。たとえば、この部門は、2020年の経済危機と封鎖に伴うリスクの開示に関するガイダンスを提供しました。2019年には、国際的な事業を展開する企業の知的財産と技術のリスク開示要件に関するガイドラインを提供しました。過去のトピックには、アプリケーションの機密扱い、小規模金融機関の開示、およびヨーロッパのソブリン債務エクスポージャーも含まれていました。

##SECの企業財務部門のメリット

コーポレートファイナンス部門により、投資家は企業に関するより良い情報を得ることができます。多くの場合、企業は明らかな詐欺に関与するのではなく、ネガティブな情報を隠したり、レポートに埋め込んだりしようとします。ある時点まで、彼らは単に彼らが利用できるツールを使用して、否定的な出来事の肯定的な解釈を提供しているだけです。その時点を過ぎると、企業財務部門は、企業が回答しなければならない申告について質問することになります。部門が質問をしたので、レポートを読んでいる投資家はすぐに答えを得ることができます。これにより、投資家は会社にこれらの質問に答えさせるための多大な労力を節約できます。

コーポレーションファイナンス部門の業務は、企業が投資家や潜在的な投資家により正確な情報を提供するのにも役立ちます。金融業界の投資家やその他の人々は、しばしば心理的な罠に陥り、自分の過ちを見つけるのに苦労します。たとえば、確証バイアスにより、個人またはチームでさえ、以前の先入観のサポートを見つけ、反対の情報を無視する可能性があります。コーポレートファイナンス部門は社外にあるため、これらのエラーの一部がない別の視点を提供します。

全体として、企業財務部門の行動は、入手可能な情報の質を高め、市場の効率を高めます。結局のところ、それはポジティブまたはネガティブな情報ではなく、市場が機能する必要がある正確な情報です。

＃＃ 例

コーポレートファイナンス部門なしで何が起こるかについての架空の例を考えてみましょう。企業は通常、前向きな話を促進し、好ましくない情報の開示を制限したいと思うでしょう。しかし、そうすることで、ネガティブな情報が明らかになるとすぐに株式を売却する勢いのある投資家を引き付ける可能性があります。

コーポレートファイナンス部門は、企業が不利な事実を早期に開示することを保証しているため、悪いニュースが出たときに最初に株式が下落する可能性があります。それは、これらの株式を、困難な時期に企業に固執することをいとわない長期バリュー投資家にとってより魅力的なものにするかもしれません。コーポレートファイナンス部門は、市場が適切な投資家と株式を照合するために不可欠な正確な情報を保証するのに役立ちます。

##ハイライト

-コーポレーションファイナンス部門は、SEC内の部門であり、登録された証券発行者の一般への開示慣行を監督しています。

-提出書類が不十分または不明確であることが判明した場合、部門は会社がその要件を満たすか、さもなければ制裁に直面することを義務付けます。

-その監督の役割のために、部門は、米国証券市場の透明性、信頼性、および効率を改善するというSECの目標を支援します。

-この部門は、1933年証券法および1934年証券取引法で義務付けられているほとんどの提出書類の規制監視役を務めています。