Divisão de Finanças Corporativas
Qual é a Divisão de Finanças Corporativas?
A Divisão de Finanças Corporativas é uma filial da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA ( SEC ) que supervisiona as práticas de divulgação de empresas registradas que oferecem tÃtulos ao público. A divisão é responsável por garantir que as empresas de capital aberto forneçam o nÃvel necessário de divulgação de informações relevantes aos investidores para que eles possam tomar decisões de investimento informadas.
A Divisão de Finanças Corporativas revisa os documentos exigidos emitidos aos investidores, incluindo Formulário 10-K,. Formulário 10-Q,. materiais de procuração e outros arquivamentos em andamento. Além disso, a divisão fornece assistência interpretativa às empresas em relação às regras e formulários da SEC. Também faz recomendações à SEC sobre formas de aumentar a eficácia da agência para investidores públicos.
Entendendo a Divisão de Finanças Corporativas
A Divisão de Finanças Corporativas atua como um cão de guarda sobre os arquivamentos feitos sob o Securities Act de 1933 e o Securities Exchange Act de 1934. Existem milhares de arquivamentos ao longo de um ano, mas recursos humanos limitados. Como resultado, a divisão analisa seletivamente os registros para verificar a conformidade com as regras de divulgação e contabilidade. No entanto, a Lei Sarbanes-Oxley de 2002 exige "algum nÃvel de revisão" de cada empresa relatora pelo menos a cada três anos. O grupo não divulga publicamente os critérios usados para selecionar os arquivamentos para revisão para proteger a integridade do processo .
Quando for constatada a existência de deficiência ou falta de clareza nos arquivamentos, a equipe tomará as providências necessárias para obrigar a empresa a atender aos requisitos. Conhecido como um processo de comentários, a ação de supervisão da divisão permite que a empresa tenha algum tempo para responder aos comentários feitos pela divisão sobre as divulgações em um arquivamento. O resultado normalmente são revisões das demonstrações financeiras ou alterações nas divulgações para torná-las mais claras e mais úteis para os investidores. No entanto, deve-se notar que o processo geral de revisão "não é uma garantia de que a divulgação seja completa e precisa", de acordo com a divisão. Essa responsabilidade sempre recai sobre a empresa que fornece o arquivamento.
A revisão de documentos pela Divisão de Finanças Corporativas não isenta as empresas de uma possÃvel responsabilidade legal por informações incompletas ou imprecisas.
A Divisão de Finanças Corporativas também fornece orientação na web sobre como lidar com a divulgação de novos riscos à medida que surgem. Por exemplo, a divisão forneceu orientações sobre a divulgação de riscos envolvidos na crise econômica e bloqueio em 2020. Em 2019, eles ofereceram diretrizes sobre requisitos de divulgação de riscos de propriedade intelectual e tecnologia para empresas com operações internacionais. Os tópicos anteriores também incluÃram tratamento confidencial de solicitações, divulgações de pequenas instituições financeiras e exposição à dÃvida soberana europeia .
BenefÃcios da Divisão de Finanças Corporativas da SEC
Os investidores podem obter melhores informações sobre as empresas por meio da Divisão de Finanças Corporativas. Em muitos casos, as empresas procuram ocultar ou ocultar informações negativas em relatórios em vez de se envolver em fraudes óbvias. Até certo ponto, eles estão apenas usando as ferramentas disponÃveis para fornecer uma interpretação positiva de eventos negativos. Passado esse ponto, a Divisão de Finanças Corporativas terá perguntas sobre arquivamentos que as empresas terão que responder. Como a divisão fez as perguntas, os investidores que lerem os relatórios terão as respostas prontamente disponÃveis. Isso economiza esforços significativos dos investidores para fazer com que a empresa responda a essas perguntas.
O trabalho da Divisão de Finanças Corporativas também ajuda as empresas a fornecer informações mais precisas aos investidores e potenciais investidores. Investidores e outros do setor financeiro muitas vezes caem em armadilhas psicológicas e têm dificuldade em enxergar seus próprios erros. Por exemplo, o viés de confirmação pode fazer com que um indivÃduo ou mesmo uma equipe encontre apoio para preconceitos anteriores e ignore informações contrárias. A Divisão de Finanças Corporativas está fora da empresa, então eles fornecem uma perspectiva diferente e livre de alguns desses erros.
No conjunto, as ações da Diretoria de Finanças Corporativas aprimoram a qualidade das informações disponÃveis, o que aumenta a eficiência do mercado. Em última análise, não são informações positivas ou negativas, mas informações precisas que os mercados precisam para funcionar.
exemplo
Considere um exemplo hipotético do que poderia acontecer sem a Divisão de Finanças Corporativas. Uma empresa normalmente deseja promover histórias positivas e limitar a divulgação de informações desfavoráveis. No entanto, ao fazer isso, eles podem atrair investidores mais dinâmicos que venderão as ações assim que as informações negativas vierem à tona.
A Divisão de Finanças Corporativas garante que as empresas divulguem fatos desfavoráveis desde o inÃcio, para que suas ações possam cair inicialmente quando as más notÃcias forem divulgadas. Isso pode tornar essas ações mais atraentes para investidores de valor de longo prazo dispostos a ficar com as empresas em tempos difÃceis. A Divisão de Finanças Corporativas ajuda a garantir informações precisas, o que é essencial para que os mercados combinem as ações com os investidores certos.
##Destaques
A Divisão de Finanças Corporativas é uma divisão dentro da SEC que supervisiona as práticas de divulgação de emissores registrados de valores mobiliários ao público.
Quando um arquivamento for considerado deficiente ou pouco claro, a Divisão exigirá que uma empresa satisfaça seus requisitos ou então enfrentará sanções.
Devido ao seu papel de supervisão, a Divisão auxilia no objetivo da SEC de melhorar a transparência, confiabilidade e eficiência dos mercados de valores mobiliários dos EUA.
A Divisão atua como um cão de guarda regulatório para a maioria dos arquivamentos exigidos pelo Securities Act de 1933 e pelo Securities Exchange Act de 1934.
