Avdelningen för Corporation Finance

Vad är divisionen för företagsekonomi?

Division of Corporation Finance är en filial av US Securities and Exchange Commission ( SEC ) som har tillsyn över avslöjandepraxis för registrerade företag som erbjuder värdepapper till allmänheten. Divisionen ansvarar för att se till att börsnoterade företag tillhandahåller den nödvändiga nivån av offentliggörande av väsentlig information till investerare så att de kan fatta välgrundade investeringsbeslut.

Division of Corporation Finance granskar nödvändiga dokument som utfärdats till investerare, inklusive formulär 10-K,. formulär 10-Q,. proxymaterial och andra pågående ansökningar. Vidare ger avdelningen tolkningshjälp till företag gällande SEC-regler och blanketter. Den ger också rekommendationer till SEC om sätt att förbättra byråns effektivitet för offentliga investerare.

Förstå divisionen för Corporation Finance

Division of Corporation Finance fungerar som en vakthund över anmälningar som gjorts enligt Securities Act från 1933 och Securities Exchange Act från 1934. Det finns tusentals anmälningar under loppet av ett år, men begränsade mänskliga resurser. Som ett resultat granskar divisionen selektivt ansökningar för att kontrollera efterlevnad av upplysnings- och redovisningsregler. Men Sarbanes-Oxley Act från 2002 kräver "någon nivå av granskning" av varje rapporterande företag minst vart tredje år. Gruppen avslöjar inte de kriterier som används för att välja ansökningar för granskning för att skydda processens integritet .

När det fastställs att det finns en brist eller oklarhet i ansökningarna kommer personalen att vidta nödvändiga åtgärder för att tvinga ett företag att uppfylla kraven. Känd som en kommentarprocess, ger divisionens tillsynsåtgärder företaget lite tid att svara på de kommentarer som gjorts av divisionen angående avslöjanden i en ansökan. Resultatet är vanligtvis revideringar av finansiella rapporter eller ändringar av upplysningar för att göra dem tydligare och mer användbara för investerare. Det bör dock noteras att den övergripande granskningen är "inte en garanti för att avslöjandet är fullständigt och korrekt", enligt divisionen. Det ansvaret vilar alltid på det företag som tillhandahåller ansökan.

En granskning av dokument av Division of Corporation Finance skyddar inte företag från potentiellt juridiskt ansvar för ofullständig eller felaktig information.

Division of Corporation Finance ger också vägledning på webben om hur man hanterar information om nya risker när de uppstår. Till exempel gav divisionen vägledning om hur risker som är inblandade i den ekonomiska krisen och nedstängningen 2020 avslöjas. Under 2019 erbjöd de riktlinjer för upplysningskrav för immateriella rättigheter och tekniska risker för företag med internationell verksamhet. Tidigare ämnen inkluderade också konfidentiell behandling av ansökningar, avslöjande av små finansinstitut och europeiska statsskuldsexponeringar.

Fördelar med SEC:s division of Corporation Finance

Investerare kan få bättre information om företag på grund av Division of Corporation Finance. I många fall försöker företag att dölja eller begrava negativ information i rapporter snarare än att ägna sig åt uppenbara bedrägerier. Fram till en viss punkt använder de bara de verktyg som finns tillgängliga för att ge en positiv tolkning av negativa händelser. Efter den tidpunkten kommer Division of Corporation Finance att ha frågor om ansökningar som företag måste svara på. Eftersom divisionen ställde frågorna kommer investerare som läser rapporterna att ha svaren lättillgängliga. Det sparar investerare betydande ansträngningar för att få företaget att svara på dessa frågor.

Division of Corporation Finances arbete hjälper också företag att ge mer korrekt information till investerare och potentiella investerare. Investerare och andra inom finansbranschen hamnar ofta i psykologiska fällor och har svårt att se sina egna misstag. Till exempel kan bekräftelsebias få en individ eller till och med ett team att hitta stöd för tidigare förutfattade meningar och ignorera motsatt information. Division of Corporation Finance är utanför företaget, så de ger ett annat perspektiv som är fritt från några av dessa fel.

Sammantaget förbättrar verksamheten vid Division of Corporation Finance kvaliteten på tillgänglig information, vilket ökar marknadens effektivitet. I slutändan är det inte positiv eller negativ information, utan korrekt information som marknaderna behöver för att fungera.

exempel

Betrakta ett hypotetiskt exempel på vad som kan hända utan Division of Corporation Finance. Ett företag vill vanligtvis främja positiva historier och begränsa avslöjandet av ogynnsam information. Men genom att göra det kan de locka fler fartinvesterare som kommer att sälja aktien så snart den negativa informationen kommer fram.

Division of Corporation Finance ser till att företag avslöjar ogynnsamma fakta tidigt, så att deras aktier initialt kan falla när dåliga nyheter kommer ut. Det kan göra dessa aktier mer tilltalande för långsiktiga värdeinvesterare som är villiga att hålla fast vid företag i oroliga tider. Division of Corporation Finance hjälper till att garantera korrekt information, vilket är avgörande för att marknader ska kunna matcha aktier med rätt investerare.

##Höjdpunkter

• Division of Corporation Finance är en division inom SEC som övervakar avslöjandepraxis för registrerade emittenter av värdepapper till allmänheten.

• När en anmälan befinns vara bristfällig eller otydlig, kommer divisionen att ge mandat att ett företag uppfyller dess krav eller annars drabbas av sanktioner.

• På grund av sin tillsynsroll hjälper divisionen SEC:s mål att förbättra transparensen, pålitligheten och effektiviteten på amerikanska värdepappersmarknader.

• Divisionen fungerar som en tillsynsvakt för de flesta anmälningar som krävs enligt Securities Act från 1933 och Securities Exchange Act från 1934.