afdeling for selskabsfinansiering
Hvad er afdelingen for selskabsfinansiering?
Division of Corporation Finance er en afdeling af US Securities and Exchange Commission ( SEC ), der har tilsyn med offentliggørelsespraksis for registrerede firmaer, der tilbyder værdipapirer til offentligheden. Afdelingen er ansvarlig for at sikre, at børsnoterede virksomheder giver det nødvendige niveau af offentliggørelse af væsentlig information til investorer, så de kan træffe informerede investeringsbeslutninger.
Division of Corporation Finance gennemgår påkrævede dokumenter udstedt til investorer, herunder formular 10-K,. formular 10-Q,. fuldmagtsmateriale og andre igangværende indleveringer. Endvidere yder afdelingen tolkebistand til virksomheder vedrørende SEC-regler og -formularer. Det giver også anbefalinger til SEC om måder at forbedre agenturets effektivitet for offentlige investorer.
Forstå divisionen af Corporation Finance
Division of Corporation Finance fungerer som en vagthund over ansøgninger foretaget i henhold til Securities Act af 1933 og Securities Exchange Act af 1934. Der er tusindvis af ansøgninger i løbet af et år, men begrænsede menneskelige ressourcer. Som et resultat heraf gennemgår afdelingen selektivt ansøgninger for at kontrollere, om oplysnings- og regnskabsreglerne overholdes. Sarbanes-Oxley Act fra 2002 kræver dog "en vis grad af gennemgang" af hvert rapporterende selskab mindst hvert tredje år. Gruppen afslører ikke de kriterier, der bruges til at udvælge ansøgninger til gennemgang for at beskytte processens integritet .
Når det fastslås, at der er mangler eller uklarhed i ansøgningerne, vil personalet tage de nødvendige skridt for at tvinge en virksomhed til at opfylde kravene. Kendt som en kommentarproces, giver divisionens tilsynshandling virksomheden lidt tid til at reagere på de kommentarer, som divisionen har fremsat vedrørende oplysninger i en arkivering. Resultatet er typisk revisioner af regnskaber eller ændringer af oplysninger for at gøre dem tydeligere og mere nyttige for investorer. Det skal dog bemærkes, at den overordnede anmeldelsesproces "ikke er en garanti for, at offentliggørelsen er fuldstændig og nøjagtig," ifølge divisionen. Dette ansvar påhviler altid den virksomhed, der leverer arkiveringen.
En gennemgang af dokumenter foretaget af Division of Corporation Finance beskytter ikke virksomheder fra potentielt juridisk ansvar for ufuldstændige eller unøjagtige oplysninger.
Division of Corporation Finance giver også vejledning på nettet om, hvordan man håndterer offentliggørelse af nye risici, efterhånden som de opstår. For eksempel har afdelingen givet vejledning om oplysning om risici involveret i den økonomiske krise og lockdown i 2020. I 2019 tilbød de retningslinjer for oplysningskrav til intellektuel ejendomsret og teknologirisiko for virksomheder med international virksomhed. Tidligere emner omfattede også fortrolig behandling af ansøgninger, afsløringer af små finansielle institutioner og europæisk statsgældseksponering.
Fordele ved SEC's Division of Corporation Finance
Investorer kan få bedre information om virksomheder på grund af Division of Corporation Finance. I mange tilfælde søger virksomheder at sløre eller begrave negative oplysninger i rapporter i stedet for at engagere sig i åbenlys svindel. Indtil et vist punkt bruger de blot de værktøjer, de har til rådighed, til at give en positiv fortolkning af negative begivenheder. Efter det tidspunkt vil Division of Corporation Finance have spørgsmål om ansøgninger, som virksomheder skal besvare. Da divisionen stillede spørgsmålene, vil investorer, der læser rapporterne, have svarene let tilgængelige. Det sparer investorerne betydelige anstrengelser for at få virksomheden til at besvare disse spørgsmål.
Division of Corporation Finances arbejde hjælper også virksomheder med at give mere præcis information til investorer og potentielle investorer. Investorer og andre i finansbranchen falder ofte i psykologiske fælder og har svært ved at se deres egne fejl. For eksempel kan bekræftelsesbias få en person eller endda et team til at finde støtte til tidligere forforståelser og ignorere modsatrettede oplysninger. Division of Corporation Finance er uden for virksomheden, så de giver et andet perspektiv, der er fri for nogle af disse fejl.
Som helhed forbedrer Division of Corporation Finances handlinger kvaliteten af den tilgængelige information, hvilket øger markedseffektiviteten. I sidste ende er det ikke positiv eller negativ information, men præcis information, som markederne har brug for for at fungere.
Eksempel
Overvej et hypotetisk eksempel på, hvad der kunne ske uden Division of Corporation Finance. En virksomhed vil typisk gerne fremme positive historier og begrænse videregivelse af ugunstig information. Men ved at gøre det, kan de tiltrække mere momentum investorer,. som vil sælge aktien, så snart den negative information kommer frem.
Division of Corporation Finance sikrer, at virksomheder afslører ugunstige fakta tidligt, så deres aktier i første omgang kan falde, når der kommer dårlige nyheder. Det kan gøre disse aktier mere attraktive for langsigtede værdiinvestorer, der er villige til at holde sig til virksomheder i urolige tider. Division of Corporation Finance hjælper med at garantere nøjagtige oplysninger, hvilket er afgørende for, at markeder kan matche aktier med de rigtige investorer.
Højdepunkter
Division of Corporation Finance er en afdeling inden for SEC, der fører tilsyn med offentliggørelsespraksis for registrerede udstedere af værdipapirer.
Når en ansøgning viser sig at være mangelfuld eller uklar, vil afdelingen give mandat til, at en virksomhed opfylder sine krav eller i modsat fald vil blive udsat for sanktioner.
På grund af sin tilsynsrolle hjælper divisionen med SEC's mål om at forbedre gennemsigtigheden, troværdigheden og effektiviteten af amerikanske værdipapirmarkeder.
Divisionen fungerer som en regulatorisk vagthund for de fleste ansøgninger, der kræves af Securities Act af 1933 og Securities Exchange Act af 1934.
