収益の見積もり

##収益の見積もりとは何ですか？

ある期間の会社の予測利益です。見積もりは、将来の見通しに関する記述での公開の一環として企業の経営陣が提供することも、投資家の利益のために役立つアナリストが提供することもできます。この数値は通常、 1株当たりで表されます。

上場企業の場合、これらの見積もりは、四半期ごとおよび年ごとに証券取引委員会に提出される財務諸表に表示される場合があります。また、プレスリリースに掲載されたり、幹部からメディアに口頭で発表されたりする場合もあります。プレゼンテーションで提供された内部見積もりを含む、上場企業による将来の見通しに関する声明は、SEC規制の一部として一般に開示されなければなりません。

アナリストは、投資家向けに作成されたレポートで収益の見積もりを公開し、通常、予測の説明を提供します。

##収益の見積もりはどのように計算されますか？

損益計算書を構成する項目に基づいて計算されます。機関投資家や資産運用会社のアナリストは、収益とコストの予測に基づいて収益予測を行います。これらの予測は、年、四半期、または季節によって異なる場合があります。

たとえば、買い物客が家族や友人への贈り物として商品を大量に購入するため、第4四半期のクリスマスセールは小売業者にとって暦年の最大の四半期になる可能性があります。企業の従来の新製品の第3四半期のリリースは、その期間を最大にする可能性がありますが、第1四半期は、冬のホリデーシーズン後に消費者の購入が減少するため、最も遅い収益成長期間になる可能性があります。

Bloomberg LPやFactSetなどの財務データプロバイダーは、上場企業に関するアナリストの収益見積もりをまとめ、通常、コンセンサス収益見積もり、またはアナリストの収益見積もりの平均として知られているものを公開します。

##収益の見積もりが重要なのはなぜですか？

会社が純利益を報告した後、その数値は収益の見積もりと一致します。2つの数値がほぼ同じでない場合、結果は驚きの収益になります。予想を上回った収益は、投資家の話では予想を上回っていると言われています。見積もりが不足している場合は予想を下回っており、目標を達成している場合は予想を満たしています。

予想外の収益に対する市場の反応は瞬時に起こる可能性があります。予想を上回っている場合は株価が上昇し、投資家に大きなリターンをもたらす可能性がありますが、下回っている場合は株価が下がってリターンが低くなる可能性があります。

言い換えれば、株式が収益の見積もりと一致しない場合、投資家は株価を下げることによって反応する可能性があります。一方、利益が予想を上回った場合、彼らは前向きに反応する可能性があります。たとえば、ある会社が第1四半期に1株あたり2ドルの収益を報告し、アナリストのコンセンサス収益の見積もりが1株あたり3ドルだった場合、これは「ネガティブサプライズ」と呼ばれます。同社が1株あたり4ドルの収益を報告した場合、それは見積もりを「上回り」、それは「逆さまの驚き」と呼ばれます。

推定収益に対する価格の比率の上昇につながります。また、逆に、予想を下回った利益は、将来の潜在的な利益を引き下げる可能性があります。

##収益の見積もりは、利益の警告とどのように関連していますか？

時折、上場企業は、四半期または1年など、将来の期間の収益パフォーマンスについて利益の警告を発行します。これは、アナリストのコンセンサス収益の見積もりを下回る純利益、または場合によっては損失の前兆となる可能性があります。利益の警告を発する理由は、施設での不可抗力**から、消費者の需要を押し下げる景気の急激な落ち込みまでさまざまです。その結果、アナリストは、利益の警告を反映するように収益の見積もりを調整することもできます。

##ささやきの数は収益の見積もりとどのように異なりますか？

ウィスパーナンバーとして知られる未発表の収益見積もりにも反応する可能性があります。これは、公式の決算発表前に投資家に利益のヘッドアップを提供するために、匿名のアナリスト、または匿名の企業インサイダーによってさえもしばしば発表される非公式の見積もりです。ウィスパー番号が実際の番号であるか、それに非常に近い場合があります。