Kazanç Tahmini
Kazanç Tahminleri Nedir?
Kazanç tahminleri, bir şirketin bir dönem için öngörülen kârlarıdır . Tahminler, ileriye dönük açıklamalarda kamuya açıklamanın bir parçası olarak bir şirketin üst yönetimi tarafından veya yatırımcıların çıkarlarına hizmet eden analistler tarafından sağlanabilir ve rakamlar genellikle hisse bazında ifade edilir.
Halka açık şirketler için bu tahminler, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na üç ayda bir ve yıllık olarak sunulan mali tablolarda görünebilir. Ayrıca basın bültenlerinde yer alabilir veya bir yönetici tarafından medyaya sözlü olarak duyurulabilir. Sunumlarda sağlanan herhangi bir dahili tahmin de dahil olmak üzere, halka açık bir şirket tarafından yayınlanan ileriye dönük herhangi bir açıklama, SEC düzenlemesinin bir parçası olarak kamuya açıklanmalıdır.
Analistler, yatırımcılar için hazırladıkları raporlarında kazanç tahminlerini yayınlayacak ve genellikle tahminleri için bir açıklama yapacaklardır.
Kazanç Tahminleri Nasıl Hesaplanıyor?
gelir tablosunu oluşturan satır öğelerine göre hesaplanır . Kurumsal aracı kurumlardaki veya varlık yönetimi firmalarındaki analistler, gelir ve maliyet tahminlerine dayalı kazanç projeksiyonları yapar ve bu tahminler yıl, çeyreğe veya mevsime göre değişebilir.
Dördüncü çeyrekteki Noel satışları, örneğin alışveriş yapanların ailelerine ve arkadaşlarına hediye olarak büyük miktarda mal satın almaları nedeniyle perakendeciler için takvim yılının en büyük çeyreği olabilir. Bir şirketin üçüncü çeyrekte geleneksel olarak yeni ürün piyasaya sürmesi, bu dönemi en büyük hale getirebilirken, ilk çeyrek, tüketici alımları kış tatili sezonundan sonra gerilerken, kazanç artışının en yavaş olduğu dönem olabilir.
Bloomberg LP ve FactSet gibi finansal veri sağlayıcıları, borsada işlem gören şirketlerde analistlerin kazanç tahminlerini derler ve genellikle konsensüs kazanç tahmini olarak bilinenleri veya analistlerin kazanç tahminlerinin ortalamasını yayınlar.
Kazanç Tahminleri Neden Önemlidir?
Bir şirket net gelirini bildirdikten sonra, bu rakam kazanç tahminleriyle eşleştirilir ve iki rakam yaklaşık olarak aynı değilse, sonuç bir kazanç sürprizidir. Yatırımcı dilinde tahminlerin üzerinde olan kazançların beklentilerin üzerinde olduğu söyleniyor. Tahminlerin altında kaldılarsa, beklentilerin altındalar ve hedefteyseler, beklentileri karşıladılar.
Piyasanın kazanç sürprizlerine tepkisi anlık olabilir. Beklentilerin üzerinde olmak hisse senedi fiyatlarını yükseltebilir ve yatırımcılara güçlü getiriler sağlayabilirken, altında olmak hisse fiyatlarını düşürebilir ve düşük getiri sağlayabilir.
Başka bir deyişle, bir hisse senedi kazanç tahminlerini karşılayamazsa, yatırımcılar hisse senedi fiyatını aşağı çekerek tepki verebilirler. Öte yandan, kar tahminleri aştığında olumlu tepki verebilirler. Örneğin, bir şirket mali yılının ilk çeyreğinde hisse başına 2 ABD doları kazanç bildirirse ve analistlerin fikir birliği kazanç tahmini hisse başına 3 ABD dolarıysa, buna "olumsuz sürpriz" denir. Şirket hisse başına 4 dolar kazanç bildirdiyse, tahminleri "yeter" ve buna "ters sürpriz" denir.
Beklentilerin üzerinde gelen kar, gelecekteki kazanç artışını da önerebilir, bu da daha yüksek fiyat-tahmini kazanç oranlarına yol açar. Tersine, beklentilerin altında kalan kâr, gelecek dönemlerde potansiyel kazançları sürükleyebilir.
Kazanç Tahminleri, Kar Uyarılarıyla Nasıl İlişkili?
Bazen halka açık şirketler, ister çeyrek ister bir yıl olsun, gelecek bir dönem için kazanç performanslarına ilişkin bir kar uyarısı yayınlayabilir. Bu, analistlerin fikir birliği kazanç tahminlerinin altında gelen net geliri veya muhtemelen bir zararı gösterebilir. Kâr uyarısı vermenin nedenleri, bir tesisteki mücbir sebeplerden, tüketici talebini baskılayan ekonomideki ani bir gerilemeye kadar değişir. Analistler, sonuç olarak, kâr uyarısını yansıtmak için kazanç tahminlerini de ayarlayabilirler.
Bir Fısıltı Sayısı, Kazanç Tahmininden Nasıl Farklıdır?
fısıltı sayısı olarak bilinen yayınlanmamış bir kazanç tahminine de tepki verebilir . Bu, yatırımcılara resmi mali sonuçların açıklanmasından önce kâr konusunda bir destek sağlamak için genellikle anonim bir analist veya hatta anonim bir şirket içinden biri tarafından yayınlanan resmi olmayan bir tahmindir. Bazen fısıltı numarası gerçek sayıdır veya ona çok yakındır.
