Оценка прибыли

Что такое оценки доходов?

• это прогнозируемая прибыль компании за период. Оценки могут быть предоставлены исполнительным руководством компании в рамках публичного раскрытия информации в прогнозных заявлениях или аналитиками, которые действуют в интересах инвесторов, и цифры обычно выражаются в расчете на одну акцию.

Для публично торгуемых компаний эти оценки могут появиться в финансовом отчете, который подается ежеквартально и ежегодно в Комиссию по ценным бумагам и биржам. Они также могут появляться в пресс-релизах или сообщаться СМИ устно руководителем. Любое прогнозное заявление, выпущенное публичной компанией, включая любую внутреннюю оценку, представленную на презентациях, должно быть раскрыто общественности в рамках регулирования SEC.

Аналитики публиковали оценки прибыли в своих отчетах, подготовленных для инвесторов, и обычно объясняли свои прогнозы.

Как рассчитываются оценки прибыли?

Прибыль рассчитывается на основе статей, составляющих отчет о прибылях и убытках компании. Аналитики институциональных брокерских фирм или фирм по управлению активами делают прогнозы доходов на основе прогнозов доходов и расходов, и эти прогнозы могут меняться в зависимости от года, квартала или сезона.

Например, рождественские распродажи в четвертом квартале могут стать крупнейшим кварталом календарного года для ритейлеров, поскольку покупатели совершают крупные покупки товаров в качестве подарков семье и друзьям. Традиционный выпуск компанией новых продуктов в третьем квартале может сделать этот период самым большим, в то время как первый квартал может стать периодом самого медленного роста прибыли, поскольку потребительские покупки уменьшаются после сезона зимних праздников.

Поставщики финансовых данных, такие как Bloomberg LP и FactSet, собирают оценки доходов аналитиков по зарегистрированным на бирже компаниям и обычно публикуют то, что известно как согласованная оценка доходов или среднее значение оценок доходов аналитиков.

Почему оценки доходов важны?

После того, как компания сообщает о своей чистой прибыли, эта цифра сопоставляется с ее оценкой прибыли, и если эти две цифры не совпадают, результат становится неожиданным. Говорят, что прибыль, превышающая оценки, на языке инвесторов превзошла ожидания. Если им не хватило оценок, они ниже ожиданий, а если они соответствуют цели, они оправдали ожидания.

Реакция рынка на неожиданности доходов может быть мгновенной. Превышение ожиданий может подтолкнуть цены акций вверх и обеспечить высокую прибыль для инвесторов, в то время как уровень ниже может привести к снижению цен на акции и низкой доходности.

Другими словами, если акции не соответствуют оценкам прибыли, инвесторы могут отреагировать снижением цены акций. С другой стороны, они могут положительно реагировать, когда прибыль превышает оценки. Например, если компания сообщает о прибыли в размере 2 долларов на акцию в первом финансовом квартале, а консенсус-прогноз аналитиков составляет 3 доллара на акцию, это называется «негативным сюрпризом». Если компания сообщила о прибыли в размере 4 долларов на акцию, она «превзошла» оценки, и это называется «сюрпризом роста».

Прибыль, превышающая ожидания, также может свидетельствовать о будущем росте доходов, что приводит к более высокому соотношению цены к расчетной прибыли. И, наоборот, прибыль, которая оказалась ниже ожидаемой, может снизить потенциальную прибыль в будущих периодах.

Как оценки прибыли связаны с предупреждениями о прибыли?

Иногда публично торгуемые компании выпускают предупреждение о прибыли в отношении своих доходов за будущий период, будь то квартал или год. Это может предвещать чистую прибыль ниже консенсус-прогноза аналитиков или, возможно, убыток. Причины для выдачи предупреждения о прибылях варьируются от форс-мажора на объекте до внезапного экономического спада, снижающего потребительский спрос. Соответственно, аналитики могут скорректировать свои оценки прибыли, чтобы отразить предупреждение о прибыли.

Чем число Whisper отличается от оценки прибыли?

Рынок также может отреагировать на неопубликованную оценку прибыли, известную как число шепота. Это неофициальная оценка, которую часто публикует анонимный аналитик или даже анонимный инсайдер компании, чтобы дать инвесторам информацию о прибыли до публикации официальных финансовых результатов. Иногда число шепота является фактическим числом или очень близко к нему.