Hagnaðaráætlun

Hvað eru tekjur áætlanir?

Hagnaðaráætlanir eru áætlaður hagnaður fyrirtækis á tímabili. Áætlanir geta verið gefnar af framkvæmdastjórn fyrirtækis sem hluta af opinberri birtingu í framsýnum yfirlýsingum, eða af sérfræðingum sem þjóna hagsmunum fjárfesta, og tölurnar eru venjulega gefnar upp á hvern hlut.

Fyrir fyrirtæki sem eru í hlutabréfaviðskiptum gætu þessar áætlanir birst í reikningsskilum sem eru lögð fram ársfjórðungslega og árlega hjá Verðbréfaeftirlitinu. Þeir geta einnig birst í fréttatilkynningum eða verið tilkynnt munnlega af framkvæmdastjóra til fjölmiðla. Allar framsýnir útgefnar yfirlýsingar af fyrirtæki sem eru í viðskiptum, þar með talið innra mat sem gefið er upp á kynningum, verður að birta almenningi sem hluti af SEC reglugerð.

Sérfræðingar myndu birta hagnaðaráætlanir í skýrslum sínum sem gerðar voru fyrir fjárfesta og þeir myndu venjulega gefa skýringar á spám sínum.

Hvernig eru tekjuáætlanir reiknaðar?

Hagnaður er reiknaður út frá þeim línum sem mynda rekstrarreikning fyrirtækis. Sérfræðingar hjá stofnanamiðlunarfyrirtækjum eða eignastýringarfyrirtækjum gera hagnaðarspár byggðar á spám um tekjur og kostnað, og þessar spár geta verið mismunandi eftir árum, ársfjórðungi eða árstíðum.

Jólasala á fjórða ársfjórðungi gæti verið stærsti ársfjórðungur almanaksársins fyrir smásala, til dæmis þar sem kaupendur gera stórkaup á vörum sem gjafir til fjölskyldu og vina. Hefðbundin útgáfa fyrirtækis á nýjum vörum á þriðja ársfjórðungi gæti gert það tímabil að stærsta tímabilinu, en fyrsti ársfjórðungur gæti verið hægasti hagvaxtartímabilið þar sem kaup neytenda minnka eftir vetrarfríið.

Fjárhagsgagnaveitendur eins og Bloomberg LP og FactSet taka saman hagnaðaráætlanir greiningaraðila á skráðum fyrirtækjum, og þeir birta venjulega það sem er þekkt sem samræmd hagnaðarmat eða meðaltal af tekjuáætlunum greiningaraðila.

Hvers vegna eru hagnaðaráætlanir mikilvægar?

Eftir að fyrirtæki tilkynnir um nettótekjur sínar, er sú tala jafnað við tekjuáætlun þess, og ef þessar tvær tölur eru ekki um það bil það sama, kemur niðurstaðan á óvart. Hagnaður sem var hærri en áætlanir gerðu ráð fyrir eru sögð vera yfir væntingum. Ef þeir skorti áætlanir eru þeir undir væntingum og ef þeir hafa náð markmiðinu hafa þeir staðist væntingar.

Viðbrögð markaðarins við tekjum sem koma á óvart geta verið tafarlaus. Að vera yfir væntingum getur ýtt hlutabréfaverði hærra og skilað sterkri ávöxtun til fjárfesta, en að vera undir getur lækkað hlutabréfaverð og boðið lélega ávöxtun.

Með öðrum orðum, ef hlutabréf standast ekki hagnaðaráætlanir, geta fjárfestar brugðist við með því að lækka hlutabréfaverðið. Á hinn bóginn geta þeir brugðist jákvætt við þegar hagnaður er umfram áætlanir. Til dæmis, ef fyrirtæki tilkynnir um tekjur á $ 2 á hlut á fyrsta ársfjórðungi í ríkisfjármálum, og samstaða hagnaðaráætlun greiningaraðila var $ 3 á hlut, er það kallað "neikvæð óvart." Ef fyrirtækið greindi frá hagnaði á $4 á hlut, „slær“ það áætlanir, og það er kallað „á óvart“.

Hagnaður sem er yfir væntingum getur einnig bent til hagvaxtar í framtíðinni, sem leiðir til hærra verðs á móti áætluðum tekjuhlutföllum. Og öfugt, hagnaður sem var undir væntingum gæti dregið úr hugsanlegum tekjum á komandi tímabilum.

Hvernig tengjast hagnaðaráætlanir hagnaðarviðvörunum?

Stundum munu fyrirtæki í opinberri viðskiptum gefa út afkomuviðvörun um afkomu sína fyrir framtíðartímabil, hvort sem það er ársfjórðungur eða ár. Þetta gæti boðað hreinar tekjur undir samhljóða tekjuáætlun greiningaraðila, eða hugsanlega tap. Ástæður fyrir því að gefa út afkomuviðvörun eru mismunandi frá force majeure á aðstöðu til skyndilegrar niðursveiflu í hagkerfinu sem dregur úr eftirspurn neytenda. Sérfræðingar gætu þar af leiðandi aðlagað hagnaðaráætlanir sínar til að endurspegla afkomuviðvörunina.

Hvernig er hvísla tala frábrugðin tekjuáætlun?

Markaðurinn gæti einnig brugðist við óbirtri tekjuáætlun, þekkt sem hvíslatala. Þetta er óopinber áætlun sem oft er gefin út af nafnlausum sérfræðingi, eða jafnvel nafnlausum innherja fyrirtækis, til að gefa fjárfestum forsendur fyrir hagnað áður en opinberar fjárhagsniðurstöður eru birtar. Stundum er hvísla talan raunveruleg tala eða mjög nálægt henni.