課税対象外の配当

##非課税配当の定義

非課税配当とは、相互資金またはその他の規制投資会社からの、課税対象外の配当です。これらのファンドは、地方自治体やその他の免税証券に投資しているため、課税されないことがよくあります。

##非課税配当の内訳

投資信託は、多くの投資家から集められたお金のプールで構成される投資手段です。投資信託は、株式、債券、マネーマーケット商品、その他の資産などの証券に投資します。投資家は投資信託の株式から2種類の収益を受け取ります。1つはファンドポートフォリオに保有されている有価証券からの配当と利息、または投資収益です。ポートフォリオ証券の営利目的の売却から生じるキャピタルゲイン。

投資収益は、ファンドに再投資するか、投資家に現金で支払うことができます。いずれにせよ、投資家の限界税率に応じて、経常利益として課税されます。

##非課税配当

ただし、すべての配当が課税対象となるわけではありません。免税所得の一般的なタイプの1つは、地方債で得られる利子です。地方債は、一般的な業務または特定のプロジェクトのための資金を調達するために州や市が発行する債券です。納税者が居住国で発行された地方債の利子収入を得る場合、その利益は連邦税と州税の両方から免除されます。

、配当が非課税として分類されるために、主にその資本を免税投資に投資する必要があります。

##地方債

地方債（または略して「munis」）は、州、市、郡、およびその他の政府機関が日々の義務に資金を提供し、学校、高速道路、または下水道システムの建設などの資本プロジェクトに資金を提供するために発行する債務証券です。地方債を購入することにより、通常は半年ごとの定期的な利息の支払いと元の投資の返済、つまり「元本」の約束と引き換えに、実質的に債券発行者にお金を貸し出すことになります。地方債の満期日（債券の発行者が元本を返済する日）は、数年先になる可能性があります。短期債は1〜3年で満期になりますが、長期債は10年以上満期になりません。

一般的に、地方債の利子は連邦所得税から免除されます。公債が発行された州に居住している場合は、州税および地方税も免除される場合があります。債券投資家は通常、安定した収入の流れを求めており、株式投資家と比較して、リスクを嫌い、富を増やすのではなく、維持することに重点を置いている可能性があります。税制上の優遇措置を考えると、地方債の金利は通常、社債などの課税対象の債券よりも低くなります。