正のフィードバック

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##正のフィードバックとは何ですか？

ポジティブフィードバック（ポジティブフィードバックループとも呼ばれます）は、投資行動の自己永続的なパターンであり、最終結果が最初の行動を強化します。資産バブルの場合、正のフィードバックループにより、セキュリティの価格がファンダメンタルズをはるかに上回ります。

負のフィードバックと対照的かもしれません。

##ポジティブフィードバックを理解する

実行など、最初の行為から生成されたポジティブな結果が投資家に、ポジティブな結果もあることを期待して他の同様の行為に従事する自信を与える行動のパターンを指します。

これらの追加のアクションも肯定的な結果をもたらす可能性がありますが、これらの動作をチェックしないままにすると、多くの場合、不利な結果につながります。株式を購入した直後に利益を得る投資家は、その株式取引を実行する自分の能力を過大評価し、運や付随的な市況を過小評価する可能性があります。将来的には、これは投資決定を行う際の自信過剰につながる可能性があります。

、資産を売買するときに不合理な活気に変わる可能性のある群れの精神を示す投資家の傾向を指します。

##群集行動

市場が下降しているときに投資家が売り、上昇しているときに購入するという群れの精神は、ポジティブなフィードバックの総合的な効果の例です。言い換えれば、ポジティブなフィードバックは、市場の下落が通常のレベルに戻るのではなく、しばしばさらなる市場の下落につながる（そして増加はしばしばさらなる増加につながる）主な理由です。

たとえば、セキュリティに対する需要の増加は、そのセキュリティの価格を上昇させます。この上昇は、価格の上昇の継続から利益を得ることができることを期待して、投資家がその証券を購入することに拍車をかける可能性があります。これにより、そのセキュリティに対する需要がさらに高まります。

正のフィードバックのサイクルが長すぎると、投資家の熱意が不合理な熱狂につながる可能性があります。不合理な熱狂は資産バブルを引き起こし、最終的には市場の崩壊につながる可能性があります。

##正のフィードバックと他の投資家のバイアス

確認バイアスは、肯定的なフィードバックと非常によく似た一般的な投資家バイアスです。このような場合、投資家は相反する意見を無視しつつ、自分の意見を裏付ける情報にもっと注意を向けます。

投資家がこの偏見を回避するための優れた方法は、投資理論と矛盾する情報を探して、視野を広げることです。そうすることで、市場がポジティブなフィードバックループに関与していることに気づき、投資やポジションの規模について合理的な決定を下すことができます。

ポジティブフィードバックに関連するもう1つの認知バイアスは、トレンド追跡と呼ばれます。すべての投資機会で警告を聞いているにもかかわらず、多くの投資家は過去の実績が将来の投資実績を示していると誤って信じています。

ポジティブフィードバックループの恩恵を受けた可能性のある投資商品は、過去のパフォーマンスが高いときにこれらのバイアスを利用するために広告を増やす可能性があります。投資家が一歩下がって、将来のパフォーマンスの可能性を客観的に見ることが重要です。

これらのバイアスを回避する最善の方法は、合理的な取引計画を作成し、その結果を経時的に測定することです。そうすることで、投資家は、開発したシステムが期待どおりに機能していることを確信でき、結果を外部の原因に帰する誘惑を回避できます。

＃＃よくある質問

###ポジティブフィードバックループはどのように発生しますか？

正のフィードバックループは、反応の生成物がその反応の増加につながるときに発生します。投資では、価格の上昇により、他の投資家は何かを見逃しているのではないかと恐れる可能性があります。それで、彼らはまた投資します、そしてそれは価格をさらに高く入札します。

###ポジティブフィードバックは行動ファイナンスにどのように関連していますか？

行動ファイナンスにおけるいくつかの発見は、市場でポジティブなフィードバックループにつながる可能性があります。たとえば、群れの精神性と貪欲さは、個人が客観的な正当な注意を払わずに大騒ぎに飛び乗る原因となる可能性があります。

たとえば、1990年代後半のドットコムバブルの間に、実行可能なビジネスプランがなく、市場に投入する準備ができている製品やサービスがなく、多くの場合、名前（通常は技術的な響き）にすぎない数十の技術系スタートアップが出現しました。接尾辞として「.com」または「.net」を使用）。ビジョンと範囲が不足しているにもかかわらず、これらの企業は数百万ドルの投資を引き付け、非常に高い株価を見ました。しかし、やがてバブルがはじけました。

###ポジティブフィードバックとネガティブフィードバックはどのように異なりますか？

正のフィードバックの反対で、負のフィードバックループは、何らかのアクションの結果がそれを少なくするときに発生します。投資において、負のフィードバックループは価格を暴落させる可能性があります。たとえば、フラッシュクラッシュ中に、取引データのマイクロ情報を処理するアルゴリズムがすべて同時に販売を開始し、さらに多くの販売をトリガーします。

##ハイライト

-ポジティブフィードバック（ポジティブフィードバックループとも呼ばれます）は、自己永続的な動作パターンであり、最終結果は最初の動作によって強化されます。

-肯定的なフィードバックは、多くの場合、投資家が群れの精神を示す傾向を指します。これは、資産を売買するときに不合理な活気に変わる可能性があります。

-ポジティブなフィードバックのサイクルが長すぎると、投資家の熱意が不合理な熱狂につながる可能性があります。これは資産バブルを引き起こし、最終的には市場の崩壊につながる可能性があります。