Retroalimentación positiva
驴Qu茅 es la retroalimentaci贸n positiva?
La retroalimentaci贸n positiva, tambi茅n llamada ciclo de retroalimentaci贸n positiva, es un patr贸n de comportamiento de inversi贸n que se perpet煤a a s铆 mismo, donde el resultado final refuerza el acto inicial. Para las burbujas de activos, los bucles de retroalimentaci贸n positiva pueden impulsar el precio de un valor muy por encima de sus fundamentos.
La retroalimentaci贸n positiva puede contrastarse con la retroalimentaci贸n negativa.
Comprender la retroalimentaci贸n positiva
La retroalimentaci贸n positiva se refiere a un patr贸n de comportamiento en el que un resultado positivo generado a partir de un acto inicial, como ejecutar una operaci贸n rentable, da al inversor la confianza para participar en otros actos similares con la esperanza de que tambi茅n habr谩 resultados positivos.
Si bien estas acciones adicionales tambi茅n pueden generar resultados positivos, estos comportamientos a menudo conducen a resultados adversos si no se controlan. Un inversionista que experimenta una ganancia inmediata despu茅s de comprar una acci贸n puede sobrestimar sus propias habilidades para ejecutar esa operaci贸n de acciones y subestimar la suerte o las condiciones secundarias del mercado. En el futuro, esto podr铆a conducir a un exceso de confianza a la hora de tomar decisiones de inversi贸n.
La retroalimentaci贸n positiva, en el contexto de la inversi贸n, a menudo se refiere a la tendencia de los inversores a exhibir una mentalidad de reba帽o que puede transformarse en una exuberancia irracional al comprar o vender activos.
Comportamiento de pastoreo
La mentalidad de reba帽o, que hace que los inversores vendan cuando el mercado baja y compren cuando sube, es un ejemplo de los efectos agregados de la retroalimentaci贸n positiva. En otras palabras, la retroalimentaci贸n positiva es una raz贸n clave por la que las ca铆das del mercado a menudo conducen a m谩s ca铆das del mercado en lugar de volver a los niveles normales (y los aumentos a menudo conducen a m谩s aumentos).
Por ejemplo, un aumento en la demanda de un valor hace que suba el precio de ese valor. Este aumento podr铆a impulsar a los inversores a comprar ese valor con la esperanza de que puedan beneficiarse de la continuaci贸n del aumento de los precios. Esto aumenta a煤n m谩s la demanda de esa seguridad.
Cuando un ciclo de retroalimentaci贸n positiva contin煤a durante demasiado tiempo, el entusiasmo de los inversores puede conducir a una exuberancia irracional. La exuberancia irracional puede precipitar burbujas de activos y eventualmente conducir a un desplome del mercado.
Comentarios positivos y otros sesgos de los inversores
confirmaci贸n es un sesgo com煤n de los inversores que es muy similar a la retroalimentaci贸n positiva. En estos casos, los inversores prestan m谩s atenci贸n a la informaci贸n que respalda sus propias opiniones e ignoran las opiniones en conflicto.
Una excelente manera para que los inversores eviten este sesgo es buscar informaci贸n que contradiga su tesis de inversi贸n para ampliar su punto de vista. De esa manera, pueden darse cuenta de que el mercado est谩 involucrado en un ciclo de retroalimentaci贸n positiva y tomar decisiones racionales sobre la inversi贸n o el tama帽o de la posici贸n.
Otro sesgo cognitivo relacionado con la retroalimentaci贸n positiva se denomina persecuci贸n de tendencias. A pesar de escuchar una advertencia con cada oportunidad de inversi贸n, muchos inversores creen err贸neamente que el rendimiento pasado es indicativo del rendimiento futuro de la inversi贸n.
Los productos de inversi贸n que pueden haberse beneficiado de un circuito de retroalimentaci贸n positiva pueden aumentar su publicidad cuando el rendimiento anterior es alto para aprovechar estos sesgos ; es importante que los inversores den un paso atr谩s y observen objetivamente el rendimiento futuro probable.
plan comercial racional y medir sus resultados a lo largo del tiempo. De esa forma, los inversores pueden estar seguros de que el sistema que han desarrollado est谩 funcionando como se esperaba y evitar la tentaci贸n de atribuir los resultados a causas externas.
Preguntas frecuentes
驴C贸mo se producen los bucles de retroalimentaci贸n positiva?
Un ciclo de retroalimentaci贸n positiva ocurre cuando el producto de una reacci贸n conduce a un aumento en esa reacci贸n. En inversiones, un precio en aumento puede llevar a otros inversores a temer que se est谩n perdiendo algo; entonces, tambi茅n invierten, lo que hace que el precio sea a煤n m谩s alto.
驴C贸mo se relaciona la retroalimentaci贸n positiva con las finanzas conductuales?
Varios hallazgos en las finanzas conductuales pueden generar ciclos de retroalimentaci贸n positivos en los mercados. La mentalidad de reba帽o y la codicia, por ejemplo, pueden hacer que las personas se suban al carro sin haber realizado su debida diligencia objetiva.
Por ejemplo, durante la burbuja de las puntocom de fines de la d茅cada de 1990, surgieron docenas de nuevas empresas tecnol贸gicas que no ten铆an planes de negocios viables, productos o servicios listos para lanzar al mercado y, en muchos casos, nada m谩s que un nombre (generalmente algo que suena tecnol贸gico). con ".com" o ".net" como sufijo). A pesar de carecer de visi贸n y alcance, estas empresas atrajeron millones de d贸lares de inversi贸n y vieron precios de acciones por las nubes. Sin embargo, la burbuja finalmente estall贸.
驴En qu茅 se diferencian los comentarios positivos y negativos?
Lo opuesto a la retroalimentaci贸n positiva, un ciclo de retroalimentaci贸n negativa ocurre cuando el resultado de alguna acci贸n conduce a menos. Al invertir, los bucles de retroalimentaci贸n negativa pueden hacer que los precios se desplomen. Por ejemplo, durante las fallas repentinas,. los algoritmos que procesan microinformaci贸n en los datos comerciales comienzan a acumularse para vender simult谩neamente, lo que desencadena a煤n m谩s ventas.
Reflejos
La retroalimentaci贸n positiva, tambi茅n llamada bucle de retroalimentaci贸n positiva, es un patr贸n de comportamiento que se perpet煤a a s铆 mismo en el que el resultado final se ve reforzado por el acto inicial.
La retroalimentaci贸n positiva a menudo se refiere a la tendencia de los inversores a exhibir una mentalidad de manada, que puede transformarse en una exuberancia irracional al comprar o vender activos.
Cuando un ciclo de retroalimentaci贸n positiva contin煤a durante demasiado tiempo, el entusiasmo de los inversores puede conducir a una exuberancia irracional; esto puede precipitar burbujas de activos y eventualmente provocar una ca铆da del mercado.
