feedback positivo
O que é feedback positivo?
O feedback positivo – também chamado de loop de feedback positivo – é um padrão autoperpetuante de comportamento de investimento em que o resultado final reforça o ato inicial. Para bolhas de ativos, ciclos de feedback positivo podem impulsionar o preço de um tÃtulo muito acima de seus fundamentos.
O feedback positivo pode ser contrastado com o feedback negativo.
Entendendo o feedback positivo
O feedback positivo refere-se a um padrão de comportamento no qual um resultado positivo gerado a partir de um ato inicial, como a execução de uma negociação lucrativa, dá ao investidor a confiança para se envolver em outros atos semelhantes na esperança de que também haja resultados positivos.
Embora essas ações adicionais também possam resultar em resultados positivos, esses comportamentos geralmente levam a resultados adversos se não forem controlados. Um investidor que experimenta um ganho imediato após a compra de uma ação pode superestimar suas próprias habilidades na execução dessa negociação de ações e subestimar a sorte ou as condições auxiliares do mercado. No futuro, isso pode levar ao excesso de confiança ao tomar decisões de investimento.
O feedback positivo, no contexto de investimento, geralmente se refere à tendência dos investidores de exibir uma mentalidade de manada que pode se transformar em exuberância irracional ao comprar ou vender ativos.
##Comportamento de pastoreio
A mentalidade de manada — que faz com que os investidores vendam quando o mercado está em declÃnio e comprem quando está em alta — é um exemplo dos efeitos agregados do feedback positivo. Em outras palavras, o feedback positivo é uma das principais razões pelas quais os declÃnios do mercado geralmente levam a mais quedas do mercado, em vez de retornar aos nÃveis normais (e os aumentos geralmente levam a novos aumentos).
Por exemplo, um aumento na demanda por um tÃtulo faz com que o preço desse tÃtulo aumente. Esse aumento pode estimular os investidores a comprar esse tÃtulo na esperança de que possam lucrar com a continuação do aumento dos preços. Isso aumenta ainda mais a demanda por essa segurança.
Quando um ciclo de feedback positivo continua por muito tempo, o entusiasmo dos investidores pode levar a uma exuberância irracional. A exuberância irracional pode precipitar bolhas de ativos e, eventualmente, levar a um colapso do mercado.
Feedback positivo e outros vieses do investidor
viés de confirmação é um viés comum do investidor que é muito semelhante ao feedback positivo. Nesses casos, os investidores prestam mais atenção às informações que apoiam suas próprias opiniões, ignorando opiniões conflitantes.
Uma ótima maneira de os investidores evitarem esse viés é buscar informações que contradigam sua tese de investimento para ampliar seu ponto de vista. Dessa forma, eles podem perceber que o mercado está envolvido em um ciclo de feedback positivo e tomar decisões racionais sobre o investimento ou o tamanho da posição.
Outro viés cognitivo relacionado ao feedback positivo é chamado de busca de tendências. Apesar de ouvir um aviso a cada oportunidade de investimento, muitos investidores acreditam erroneamente que o desempenho passado é indicativo do desempenho futuro do investimento.
produtos de investimento que podem ter se beneficiado de um ciclo de feedback positivo podem aumentar sua publicidade quando o desempenho anterior é alto para tirar proveito desses vieses ; é importante que os investidores dêem um passo atrás e analisem objetivamente o provável desempenho futuro.
A melhor maneira de evitar esses vieses é desenvolver um plano de negociação racional e medir seus resultados ao longo do tempo. Dessa forma, os investidores podem ter certeza de que o sistema que desenvolveram está funcionando conforme o esperado e evitar a tentação de atribuir os resultados a causas externas.
Perguntas frequentes
Como ocorrem os ciclos de feedback positivo?
Um ciclo de feedback positivo acontece quando o produto de uma reação leva a um aumento nessa reação. Nos investimentos, um preço crescente pode levar outros investidores a temer que estejam perdendo alguma coisa; então, eles também investem, o que aumenta ainda mais o preço.
Como o feedback positivo está relacionado às finanças comportamentais?
Várias descobertas em finanças comportamentais podem levar a ciclos de feedback positivo nos mercados. A mentalidade de rebanho e a ganância, por exemplo, podem fazer com que os indivÃduos entrem em um movimento sem ter feito sua devida diligência objetiva.
Por exemplo, durante a bolha pontocom do final da década de 1990, surgiram dezenas de startups de tecnologia que não tinham planos de negócios viáveis, produtos ou serviços prontos para serem lançados no mercado e, em muitos casos, nada mais do que um nome (geralmente algo que soava tecnológico). com ".com" ou ".net" como sufixo). Apesar da falta de visão e escopo, essas empresas atraÃram milhões de dólares de investimento e viram os preços das ações altÃssimos. No entanto, a bolha acabou estourando.
Como o feedback positivo e negativo diferem?
O oposto do feedback positivo, um ciclo de feedback negativo ocorre quando o resultado de alguma ação leva a menos. Ao investir, os ciclos de feedback negativo podem causar a queda dos preços. Por exemplo, durante falhas de flash,. algoritmos que processam microinformações sobre dados de negociação começam a se acumular para vender simultaneamente, desencadeando ainda mais vendas.
##Destaques
O feedback positivo - também chamado de loop de feedback positivo - é um padrão de comportamento que se autoperpetua em que o resultado final é reforçado pelo ato inicial.
O feedback positivo geralmente se refere à tendência dos investidores de exibir uma mentalidade de manada, que pode se transformar em exuberância irracional ao comprar ou vender ativos.
Quando um ciclo de feedback positivo continua por muito tempo, o entusiasmo do investidor pode levar a uma exuberância irracional; isso pode precipitar bolhas de ativos e, eventualmente, levar a um colapso do mercado.
