positiivista palautetta
Mitä on positiivinen palaute?
Positiivinen palaute – jota kutsutaan myös positiiviseksi palautesilmukaksi – on itseään jatkuva sijoituskäyttäytymismalli, jossa lopputulos vahvistaa alkuperäistä toimintaa. Omaisuuskuplien osalta positiiviset palautesilmukat voivat nostaa arvopaperin hinnan selvästi perusarvojensa yläpuolelle.
Positiivinen palaute voidaan verrata negatiiviseen palautteeseen.
Positiivisen palautteen ymmärtäminen
Positiivinen palaute viittaa käyttäytymismalliin, jossa ensimmäisestä toiminnasta, kuten kannattavan kaupankäynnistä, syntynyt positiivinen tulos antaa sijoittajalle luottamusta ryhtyä muihin vastaaviin toimiin siinä toivossa, että myös positiivisia tuloksia syntyy.
Vaikka nämä lisätoimet voivat myös johtaa myönteisiin tuloksiin, nämä käytökset johtavat usein haitallisiin tuloksiin, jos niitä ei valvota. Sijoittaja, joka kokee välittömän hyödyn osakkeen ostamisen jälkeen, voi yliarvioida omia kykyjään osakekaupan toteuttamisessa ja aliarvioida onneaan tai lisämarkkinaolosuhteita. Jatkossa tämä voi johtaa yliluottamukseen sijoituspäätöksiä tehtäessä.
Positiivinen palaute sijoittamisen yhteydessä viittaa usein sijoittajien taipumukseen osoittaa laumamentaliteettia,. joka voi muuttua irrationaaliseksi yltäkylläisyydeksi omaisuutta ostettaessa tai myytäessä.
##Paimenkäyttäytyminen
Laumamentaliteetti – joka saa sijoittajat myymään markkinoiden laskussa ja ostamaan, kun ne nousevat – on esimerkki positiivisen palautteen kokonaisvaikutuksista. Toisin sanoen positiivinen palaute on keskeinen syy siihen, että markkinoiden lasku johtaa usein edelleen markkinoiden laskuun sen sijaan, että se palaa normaalille tasolle (ja nousut johtavat usein edelleen nousuun).
Esimerkiksi arvopaperin kysynnän kasvu aiheuttaa arvopaperin hinnan nousun. Tämä nousu saattaa kannustaa sijoittajia ostamaan kyseistä arvopaperia siinä toivossa, että he voivat hyötyä hintojen nousun jatkumisesta. Tämä lisää entisestään kyseisen turvallisuuden kysyntää.
Kun positiivisen palautteen kierre jatkuu liian pitkään, sijoittajien innostus voi johtaa järjettömään yltäkylläisyyteen. Irrationaalinen yltäkylläisyys voi aiheuttaa omaisuuskuplia ja johtaa lopulta markkinoiden romahtamiseen.
Positiivinen palaute ja muut sijoittajien ennakkoluulot
Vahvistusharha on yleinen sijoittajien harha, joka on hyvin samanlainen kuin positiivinen palaute. Näissä tapauksissa sijoittajat kiinnittävät enemmän huomiota tietoihin, jotka tukevat heidän omia mielipiteitään ja jättävät huomiotta ristiriitaiset mielipiteet.
Hyvä tapa sijoittajille välttää tämä harha on etsiä tietoa, joka on ristiriidassa heidän sijoitustyönsä kanssa laajentaakseen näkökulmaansa. Näin he voivat ymmärtää, että markkinat ovat mukana positiivisessa palautesilmukassa, ja tehdä järkeviä päätöksiä sijoituksesta tai positioiden koosta.
Toinen positiiviseen palautteeseen liittyvä kognitiivinen harha on nimeltään trendin jahtaaminen. Huolimatta varoituksen kuulemisesta jokaisen sijoitusmahdollisuuden yhteydessä, monet sijoittajat uskovat virheellisesti, että aiempi tuotto on osoitus tulevasta sijoitusten tuotosta.
sijoitustuotteet, jotka ovat saattaneet hyötyä positiivisesta palautesilmukasta, voivat lisätä mainontaansa, kun aiempi tuotto on korkea, jotta voidaan hyödyntää näitä harhoja ; on tärkeää, että sijoittajat ottavat askeleen taaksepäin ja katsovat objektiivisesti todennäköistä tulevaa kehitystä.
Paras tapa välttää nämä harhat on kehittää järkevä kauppasuunnitelma ja mitata sen tuloksia ajan myötä. Siten sijoittajat voivat luottaa siihen, että heidän kehittämänsä järjestelmä toimii odotetusti, ja välttää houkutusta liittää tuloksia ulkoisiin syihin.
Usein Kysytyt Kysymykset
Miten positiiviset palautesilmukat syntyvät?
Positiivinen palautesilmukka tapahtuu, kun reaktion tulos johtaa kyseisen reaktion lisääntymiseen. Sijoituksissa hinnannousu voi saada muut sijoittajat pelkäämään, että he jäävät paitsi jostakin; joten he myös investoivat, mikä tarjoaa vielä korkeamman hinnan.
Miten positiivinen palaute liittyy käyttäytymisrahoitukseen?
Useat käyttäytymisrahoituksen havainnot voivat johtaa positiivisiin palautesilmukoihin markkinoilla. Esimerkiksi laumamentaliteetti ja ahneus voivat saada yksilöt hyppäämään kelkkaan ilman, että he ovat tehneet objektiivista huolellisuuttaan.
Esimerkiksi 1990-luvun lopun dotcom-kuplan aikana syntyi kymmeniä startuppeja, joilla ei ollut toteuttamiskelpoisia liiketoimintasuunnitelmia, tuotteita tai palveluita, jotka olisivat valmiita tuomaan markkinoille, ja monissa tapauksissa vain nimi (yleensä jotain tekniseltä kuulostavaa). ".com" tai ".net" jälkiliitteenä). Huolimatta näkemyksestä ja laajuudesta, nämä yritykset houkuttelivat miljoonia sijoitusdollareita ja näkivät osakkeiden hinnat taivaan korkealla. Lopulta kupla kuitenkin puhkesi.
Miten positiivinen ja negatiivinen palaute eroavat toisistaan?
Positiivisen palautteen vastakohta, negatiivinen palautesilmukka syntyy, kun jonkin toimenpiteen tulos vähentää sitä. Sijoittamisessa negatiiviset palautesilmukat voivat aiheuttaa hintojen romahtamisen. Esimerkiksi flash-kaatumisten aikana kaupankäyntitietojen mikrotietoja käsittelevät algoritmit alkavat kasaantua myymään samanaikaisesti, mikä käynnistää entistä enemmän myyntiä.
##Kohokohdat
Positiivinen palaute – jota kutsutaan myös positiiviseksi palautesilmukaksi – on itseään jatkuva käyttäytymismalli, jossa lopputulos vahvistuu aloitustoimilla.
Positiivinen palaute tarkoittaa usein sijoittajien taipumusta laumamentaliteettiin, joka voi muuttua järjettömäksi yltäkylläisyydeksi omaisuutta ostettaessa tai myytäessä.
Kun positiivisen palautteen kierre jatkuu liian pitkään, sijoittajien innostus voi johtaa järjettömään yltäkylläisyyteen; tämä voi aiheuttaa omaisuuskuplia ja johtaa lopulta markkinoiden romahtamiseen.
