IPO前の配置

IPO前の配置とは何ですか？

取引所に上場される前に、大量の株式を私的に売却することです。購入者は通常、民間の株式会社、ヘッジファンド、および会社の大規模な株式を購入する意思のあるその他の機関です。行われる投資の規模とそれに伴うリスクのために、IPO前のプレースメントのバイヤーは通常、IPOの見込みに記載されている価格から割引を受けます。

##IPO前の配置を理解する

若い会社の観点からは、IPO前の配置は公開する前に資金を調達する方法です。これは、IPOの価格が楽観的であることが証明され、開店直後に価格が上昇しないというリスクを相殺する方法でもあります。さらに、これらの個人販売の投資家は機関投資家であり、IPOに移行する前に、ガバナンスの問題と制度化について会社を支援します。

購入者の観点からは、1株あたりの金額は予想されるIPO価格から割り引かれる可能性がありますが、市場が実際に支払う1株あたりの価格を知る方法はありません。実際、購入は通常、見通しなしで行われ、公開リストが作成される保証はありません。割引価格は、この不確実性を補うものです。

IPO前のプレースメントに参加する個人投資家は多くありません。 IRSが彼らを呼んでいるように、彼らは一般的に708人の投資家に制限されています。これらは、金融市場に関する高度な知識を備えた富裕層です。

ただし、会社は、これらの個人の購入者が、取引所で開店した後、在庫が急増した場合に、すべての株式をすぐに売却することを望んでいません。これを防ぐために、通常、プレースメントにはロックアップ期間が設定されており、購入者が短期的に株式を売却することはできません。

##IPO前の配置の例

ニューヨーク証券取引所にBABAとして上場すると発表されたとき、中国に本拠を置く電子商取引コングロマリットであるアリババグループの差し迫ったIPOに多くの投資家が興奮していました。

パブリックデビューに先立ち、アリババは大規模なファンドと裕福な個人投資家のためにIPO前のプレースメントを開設しました。購入者の1人は、シンガポールを拠点とするベンチャーキャピタリストのOziAmanatでした。彼は1株あたり60ドル未満の価格で3500万ドルのIPO前の株式のブロックを購入し、次に彼のファンドであるK2Globalと関係のあるアジアの投資家に株式を割り当てました。

IPO前のプレースメントは、通常、金融市場に関する高度な知識を持つ高額の個人のみが利用できます。

公開取引の初日、BABAは1株あたり90ドル弱で取引を終了しました。 2020年11月の開始時点で、1株あたり276ドル以上で取引されていました。

アリババの経営陣がIPO前の配置を後悔しているのではないかと疑うかもしれません。しかし、Amanatと他の投資家によって支払われたお金は、会社がIPOの前に十分な資金を確保し、IPOが会社が期待したほど成功しないというAlibabaのリスクを軽減しました。そしてそれは確かにAmanatのクライアントにとってうまくいきました。

##ハイライト

-会社にとって、配置は資金を調達し、IPOが期待したほど成功しないリスクを相殺する方法です。

-購入者は、IPO価格から割引価格で株式を取得します。

-IPO前の配置とは、公的取引所に上場する前に、会社の大量の株式を売却することです。