Fyrir IPO staðsetning

Hvað er staðsetning fyrir IPO?

For-frumútboð (IPO) er einkasala á stórum hlutum áður en hlutabréf eru skráð í almennri kauphöll. Kaupendur eru venjulega einkahlutafélög,. vogunarsjóðir og aðrar stofnanir sem eru tilbúnar til að kaupa stóra hluti í fyrirtækinu. Vegna umfangs þeirra fjárfestinga sem verið er að gera og áhættunnar sem því fylgir, fá kaupendur í for-IPO staðsetningu venjulega afslátt frá því verði sem gefið er upp í væntanlegu fyrir IPO.

Skilningur á staðsetningu fyrir IPO

Frá sjónarhóli ungs fyrirtækis er staðsetning fyrir IPO leið til að safna peningum áður en hún er opinber. Það er líka leið til að vega upp á móti hættunni á að IPO verðið muni reynast bjartsýnt og verðið hækki ekki strax eftir að það opnar. Þar að auki og oft eru fjárfestar í þessum einkasölu fagfjárfestar og hjálpa fyrirtækinu með stjórnarhætti og að verða stofnanavæddur áður en farið er í IPO.

Frá sjónarhóli kaupandans getur verið að upphæð á hlut sé núvirt frá væntanlegu IPO-verði, en það er engin leið að vita verðið á hlut sem markaðurinn mun í raun greiða. Reyndar eru kaupin venjulega gerð án útboðslýsingar og án tryggingar fyrir því að opinber skráning eigi sér stað. Afsláttarverðið er uppbót fyrir þessa óvissu.

Það eru ekki margir einstakir fjárfestar sem taka þátt í for-IPO staðsetningum. Þeir eru almennt bundnir við 708 fjárfesta, eins og IRS kallar þá. Þetta eru efnaðir einstaklingar með háþróaða þekkingu á fjármálamörkuðum.

Fyrirtækið vill hins vegar ekki að þessir einkakaupendur selji strax öll hlutabréf sín ef hlutabréf þeirra hækka um leið og þau eru opnuð í kauphöllinni. Til að koma í veg fyrir þetta er almennt bundinn læsingartími við innsetninguna sem kemur í veg fyrir að kaupandi geti selt hlutabréf til skamms tíma.

Dæmi um staðsetningu fyrir hlutabréfakaup

Margir fjárfestar voru spenntir fyrir yfirvofandi hlutafjárútboði Alibaba Group, rafrænna viðskiptasamsteypunnar með aðsetur í Kína, þegar hún tilkynnti að hún yrði skráð í kauphöllinni í New York sem BABA í september 2014.

Fyrir opinbera frumraun sína opnaði Fjarvistarsönnun fyrir staðsetningu fyrir stóra sjóði og auðuga einkafjárfesta. Einn af kaupendum var Ozi Amanat, áhættufjárfesti með aðsetur í Singapúr. Hann keypti 35 milljónir dala af hlutabréfum fyrir hlutabréfakaup á genginu undir 60 dali á hlut og úthlutaði síðan hlutunum meðal asískra fjárfesta sem höfðu tengsl við sjóð hans, K2 Global.

For-IPO staðsetningar eru almennt aðeins opnar fyrir stóreigna einstaklinga með háþróaða þekkingu á fjármálamörkuðum.

Á fyrsta degi opinberra viðskipta lokaði BABA rétt undir $90 á hlut. Frá og með byrjun nóvember 2020 voru viðskipti með yfir $276 á hlut.

Þú gætir grunað að stjórn Fjarvistarsönnunar hafi séð eftir þeirri staðsetningu fyrir hlutabréfamarkaðinn. Samt sem áður tryggðu peningarnir sem Amanat og aðrir fjárfestar greiddu að fyrirtækið hefði nægjanlegt fjármagn fyrir útboðið og dró úr hættunni fyrir Alibaba að útboðið yrði ekki eins vel og fyrirtækið vonaði. Og það virkaði svo sannarlega vel fyrir viðskiptavini Amanat.

Hápunktar

• Fyrir félagið er staðsetningin leið til að afla fjár og vega upp á móti hættunni á að útboðið verði ekki eins vel og vonast var eftir.

• Kaupandi fær bréfin á afslætti frá IPO-verði.

• For-IPO staðsetning er sala á stórum hlutum í fyrirtæki áður en það er skráð á almenna kauphöll.