प्री-आईपीओ प्लेसमेंट

प्री-आईपीओ प्लेसमेंट क्या है?

प्री-इनिशियल पब्लिक ऑफरिंग (आईपीओ) प्लेसमेंट एक सार्वजनिक एक्सचेंज में स्टॉक सूचीबद्ध होने से पहले शेयरों के बड़े ब्लॉक की निजी बिक्री है । खरीदार आम तौर पर निजी इक्विटी फर्म, हेज फंड और फर्म में बड़े हिस्से खरीदने के इच्छुक अन्य संस्थान होते हैं। किए जा रहे निवेश के आकार और इसमें शामिल जोखिमों के कारण, प्री-आईपीओ प्लेसमेंट में खरीदारों को आमतौर पर आईपीओ के लिए संभावित मूल्य से छूट मिलती है।

प्री-आईपीओ प्लेसमेंट को समझना

एक युवा कंपनी के दृष्टिकोण से, प्री-आईपीओ प्लेसमेंट सार्वजनिक होने से पहले धन जुटाने का एक तरीका है। यह जोखिम को ऑफसेट करने का एक तरीका भी है कि आईपीओ की कीमत आशावादी साबित होगी, और इसके खुलने के तुरंत बाद कीमत नहीं बढ़ेगी। इसके अलावा, इन निजी बिक्री में निवेशक संस्थागत निवेशक हैं और आईपीओ जाने से पहले कंपनी को शासन के मामलों और संस्थागत होने में मदद करते हैं।

खरीदार के दृष्टिकोण से, प्रति शेयर राशि को अपेक्षित आईपीओ मूल्य से छूट दी जा सकती है, लेकिन प्रति शेयर कीमत जानने का कोई तरीका नहीं है कि बाजार वास्तव में भुगतान करेगा। वास्तव में, खरीदारी आमतौर पर बिना प्रॉस्पेक्टस के की जाती है और इस बात की कोई गारंटी नहीं होती है कि सार्वजनिक लिस्टिंग होगी। रियायती मूल्य इस अनिश्चितता के लिए मुआवजा है।

बहुत से व्यक्तिगत निवेशक प्री-आईपीओ प्लेसमेंट में भाग नहीं लेते हैं। वे आम तौर पर 708 निवेशकों तक ही सीमित होते हैं, क्योंकि आईआरएस उन्हें बुलाता है। ये वित्तीय बाजारों के परिष्कृत ज्ञान वाले उच्च-निवल-मूल्य वाले व्यक्ति हैं।

हालाँकि, कंपनी नहीं चाहती है कि ये निजी खरीदार अपने सभी शेयरों को तुरंत बेच दें, यदि उनका स्टॉक एक्सचेंज पर खुलने के बाद बढ़ता है। इसे रोकने के लिए, आमतौर पर एक लॉक-अप अवधि प्लेसमेंट से जुड़ी होती है, जो खरीदार को अल्पावधि में शेयर बेचने से रोकती है।

प्री-आईपीओ प्लेसमेंट का एक उदाहरण

चीन में स्थित ई-कॉमर्स समूह, अलीबाबा ग्रुप के आने वाले आईपीओ के बारे में बहुत से निवेशक उत्साहित थे, जब उसने घोषणा की कि इसे सितंबर 2014 में न्यूयॉर्क स्टॉक एक्सचेंज में बाबा के रूप में सूचीबद्ध किया जाएगा।

अपनी सार्वजनिक शुरुआत से पहले, अलीबाबा ने बड़े फंडों और धनी निजी निवेशकों के लिए प्री-आईपीओ प्लेसमेंट खोला। खरीदारों में से एक सिंगापुर में स्थित एक उद्यम पूंजीपति ओजी अमानत था। उन्होंने $ 60 प्रति शेयर से कम कीमत पर $ 35 मिलियन प्री-आईपीओ शेयरों का एक ब्लॉक खरीदा और फिर एशियाई निवेशकों के बीच शेयरों को आवंटित किया, जिनका उनके फंड, K2 ग्लोबल से संबंध था।

प्री-आईपीओ प्लेसमेंट आम तौर पर केवल वित्तीय बाजारों के परिष्कृत ज्ञान वाले उच्च-निवल-मूल्य वाले व्यक्तियों के लिए खुले होते हैं।

सार्वजनिक व्यापार के अपने पहले दिन, BABA $90 प्रति शेयर के ठीक नीचे बंद हुआ । नवंबर 2020 की शुरुआत तक, यह 276 डॉलर प्रति शेयर से ऊपर कारोबार कर रहा था।

आपको संदेह हो सकता है कि अलीबाबा के प्रबंधन को प्री-आईपीओ प्लेसमेंट पर खेद है। हालांकि, अमानत और अन्य निवेशकों द्वारा भुगतान किए गए पैसे ने सुनिश्चित किया कि कंपनी के पास अपने आईपीओ से पहले पर्याप्त धन था और अलीबाबा के लिए जोखिम को कम कर दिया कि आईपीओ उतना सफल नहीं होगा जितना कंपनी को उम्मीद थी। और यह निश्चित रूप से अमानत के ग्राहकों के लिए अच्छा काम किया।

##हाइलाइट

• कंपनी के लिए, प्लेसमेंट फंड जुटाने और इस जोखिम की भरपाई करने का एक तरीका है कि आईपीओ उम्मीद के मुताबिक सफल नहीं होगा।

• खरीदार को आईपीओ मूल्य से छूट पर शेयर मिलते हैं।

• एक प्री-आईपीओ प्लेसमेंट किसी कंपनी में स्टॉक के बड़े ब्लॉक की बिक्री सार्वजनिक एक्सचेंज पर सूचीबद्ध होने से पहले की जाती है।