プロスペクタス

＃展望とは何ですか？

プロスペクタスは、潜在的な投資家に資産を説明するために使用される法的文書です。米国では、証券取引委員会により、投資家が決定を下すのを支援するために、会社またはファンドに関する財務状況や経営などの関連事実を開示することが義務付けられています。見通しがなければ、投資家は資産を完全に理解せずに盲目的に投資を行うことになります。

##より深い定義

セキュリティオファリングの場合、発行者は一般的なビジネスおよびトランザクション情報を含む予備的なプロスペクタスを提供し、その後に、正確なオファー価格や提供されている株式数などのトランザクションに関する詳細を含む最終的なプロスペクタスを提供します。問題の投資がファンドである場合、プロスペクタスはその投資戦略、流通方針、料金、費用、ファンド管理およびリスクの詳細を提供します。

目論見書を発行する主な理由の1つは、投資信託、株式、またはその他の資産に投資することの潜在的なリスクを投資家に通知することです。この情報を提供することで、関連情報が潜在的な投資家に事前に開示されていなかったという主張から発行者を保護します。リスクを決定するのに役立つ見通しの事実のいくつかには、経営者の経験とそれがビジネスにどのように関与しているか、そして現在の株主と彼らがまだ彼らの株式を保持するかどうかが含まれます。株式が清算の過程にある場合、それは将来の投資家に事業の財政に問題がある可能性があることを警告します。

##プロスペクタスの例

会社XYZが最初の公募またはIPOを行っていると仮定します。同社はまず、見通しを含む登録声明をSECに提出し、事業に関するすべての重要な事実を開示します。その後、20日間の期間があり、予備的な見通しの情報に基づいて、ブローカーがクライアントとIPOについて話し合うことができます。登録声明が発効すると、XYZ社はその見通しを修正します。最終的な見通しには次のものが含まれます。

-IPOの一般的な説明。

-会社の歴史。

-管理に関する情報。

-IPO価格。

-IPOの日付。

-IPOの収益は何に使用されますか。

-引受説明。

-XYZ社の財務情報。

-購入者へのリスク。

-会社に関する法的意見。

-SECからの免責事項。

最終的な見通しが発表されると、ブローカーは20日間の間に予備的な見通しを研究した関心のある投資家から注文を受けます。すべての販売確認には、XYZ社の最終目論見書のコピーを添付する必要があります。

##ハイライト

-証券取引委員会は、投資証券を一般に提供する際に、証券発行者が見通しを提出することを要求しています。

-目論見書は、投資/証券および提供に関する詳細を提供します。

-相互資金見通しには、投資目的、戦略、業績、流通方針、料金、および資金管理に関する詳細が含まれています。

-投資のリスクは通常、目論見書の早い段階で開示され、その後、ドキュメントの後半でより詳細に説明されます。

＃＃ よくある質問

###プロスペクタスが投資家にとって役立つのはなぜですか？

プロスペクタスは、証券取引委員会（SEC）によって要求され、提出される正式な文書であり、一般の人々に投資の提供に関する詳細を提供します。証券やファンドへの投資に伴うリスクを投資家に知らせるので、投資家にとって非常に便利です。リスクは通常、目論見書の早い段階で開示され、後で詳しく説明されます。会社は株式や債券の発行を通じて資金を調達しているかもしれませんが、投資家は会社の財務を調査して、会社がそのコミットメントを尊重するのに十分な財政的実行可能であることを確認する必要があります。

###目論見書には通常どのような情報がありますか？

プロスペクタスには、会社の背景の簡単な要約や財務情報などの関連情報が含まれています。会社の名前とそのプリンシパル、会社の年齢、経営経験、および経営者の事業への関与。さらに、発行された株式の数、提供された証券の種類、提供が公的か私的か、および引受を行っている銀行または金融会社の名前もリストされています。

###予備目論見書と最終目論見書の違いは何ですか？

予備見通しは、セキュリティ発行者によって提供された最初の提供文書であり、ビジネスとトランザクションの詳細のほとんどが含まれています。ただし、目論見書には発行済株式数や価格情報は含まれていません。通常、予備的な見通しは、提案されている証券の市場への関心を評価するために使用されます。最終的な見通しには、一般に提供される投資の完全な詳細が含まれます。最終目論見書には、最終的な背景情報、発行される株式または証明書の数、および募集価格が含まれます。