保持キャッシュフロー（RCP）

##保持キャッシュフロー（RCP）とは何ですか？

保持キャッシュフロー（RCP）は、会計期間の終了時における現金および現金同等物資産の純変動の尺度です。これは、その期間の入金と出金の差です。留保キャッシュフローには、企業が費用に現金を使用し、債務の返済や配当金の支払いなどの資本供給者に現金を返還した後の残りの現金が含まれます。 RCPは通常、正の正味現在価値（NPV）プロジェクトに再投資するために使用され、それによってビジネスを成長させます。

##保持キャッシュフロー（RCP）を理解する

保持されたキャッシュフローは、将来の成長と革新の取り組みへの再投資に利用できる現金の良い指標です。これは、予算を作成し、経済的な成功を測定し、将来の収益と費用を予測するときに役立つ指標です。

NPVプロジェクトに資金を提供したい場合、企業は追加の資金を調達するために資本市場に行く必要があるかもしれません。留保された現金はほとんどの場合、最も安価な新しい資金源であるため、これはよりコストのかかる方法です。

##特別な考慮事項

会社が持っている現金は重要です。保持キャッシュフローは、ある期間から次の期間に会社が持っている現金の純増加または減少です。留保キャッシュフローを計算するには、直近の2つの期間のキャッシュフロー計算書が必要です。

基本的に、保持キャッシュフローは、売掛金、在庫、買掛金などのさまざまな勘定科目の変更を除いた、営業活動によって提供された現金から現金配当を差し引いたものです。 RCPは通常、2つの期間の営業キャッシュフローから配当を差し引いた差と見なされます。

たとえば、ABC社が2020年の第4四半期に2億ドルの営業キャッシュフローを生み出し、5000万ドルの配当を支払ったとします。その後、2021年の第1四半期に、同社は1億2500万ドルの営業キャッシュフローを生み出し、5000万ドルの配当を支払いました。したがって、そのRCPは7500万ドル（（2億ドル-5千万ドル）-（1億2500万ドル-5千万ドル））です。

##内部留保対内部留保

内部留保は、会社が手元に持っている現金とは何の関係もありません。代わりに、それはビジネスの最初の日以来の会社のすべての利益と損失の現在の合計です。生成されたが配当として支払われなかった利益は、利益剰余金と見なされます。

たとえば、会社の利益剰余金が1,000万ドルである場合、それは現金で1,000万ドルに相当しません。会社が1億ドルの利益を上げ、7500万ドルの配当を支払うとすると、その内部留保は2500万ドルになります。利益剰余金は過去の利益であり、通常は会社に再投資されます。

##ハイライト

-保持キャッシュフロー（RCP）は、現金費用や配当金の支払いなどの流出を差し引いた、期末の現金の純変動です。

-RCPは、さまざまな勘定科目の変更を除いた、営業活動によって提供される現金です。

-RCPは、資本市場を介して追加の資金を調達するなど、他の方法と比較して、ほとんどの場合、最も安価な形式の新しい資金です。

-RCPとは異なり、利益剰余金はキャッシュフローの指標ではなく、配当金が支払われた後に企業内で「留保される」利益の計算です。

-RCPは、正の正味現在価値（NPV）プロジェクトなど、将来の成長への再投資に利用できる現金の尺度です。