Einbehaltener Cashflow (RCP)
Was ist einbehaltener Cashflow (RCP)?
Einbehaltener Cashflow (RCP) ist ein Maß für die Nettoveränderung der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente am Ende einer Finanzperiode. Es ist die Differenz zwischen dem eingehenden und ausgehenden Bargeld für den Zeitraum. Der einbehaltene Cashflow umfasst die verbleibenden Zahlungsmittel, nachdem ein Unternehmen Zahlungsmittel für Ausgaben verwendet und Zahlungsmittel an Kapitalgeber zurückgezahlt hat, wie z. B. die Tilgung von Schuldverpflichtungen oder die Zahlung von Dividenden. RCP wird in der Regel verwendet, um in Projekte mit positivem Kapitalwert (NPV) zu reinvestieren und so das Geschäft auszubauen.
Einbehaltener Cashflow (RCP) verstehen
Der einbehaltene Cashflow ist ein guter Indikator für die Barmittel, die für die Reinvestition in zukünftige Wachstums- und Innovationsbemühungen zur Verfügung stehen. Es ist eine nützliche Metrik, wenn Sie ein Budget erstellen, den finanziellen Erfolg messen und zukünftige Einnahmen und Ausgaben prognostizieren.
Wenn ein Unternehmen keinen positiven RCP hat und positive NPV-Projekte finanzieren möchte, muss ein Unternehmen möglicherweise an die Kapitalmärkte gehen,. um zusätzliche Mittel zu beschaffen. Dies ist eine kostspieligere Methode, da einbehaltenes Bargeld fast immer die billigste Quelle für neues Geld ist.
Besondere Überlegungen
Das Geld, das ein Unternehmen hat, ist wichtig. Einbehaltener Cashflow ist die Nettozunahme oder -abnahme der Barmittel eines Unternehmens von einer Periode zur nächsten. Zur Berechnung des einbehaltenen Cashflows benötigen Sie die Kapitalflussrechnung der beiden letzten Perioden.
Im Wesentlichen ist der einbehaltene Cashflow der durch die Geschäftstätigkeit bereitgestellte Cashflow, ausgenommen Änderungen in verschiedenen Konten – einschließlich Forderungen,. Vorräte und Verbindlichkeiten, abzüglich Bardividenden. RCP wird im Allgemeinen als Differenz zwischen dem operativen Cashflow abzüglich Dividenden für zwei Perioden betrachtet.
Nehmen wir zum Beispiel an, dass Unternehmen ABC im vierten Quartal 2020 einen operativen Cashflow von 200 Millionen US-Dollar erwirtschaftet und 50 Millionen US-Dollar an Dividenden ausgezahlt hat. Dann, im ersten Quartal 2021, erwirtschaftete das Unternehmen einen operativen Cashflow von 125 Millionen US-Dollar und zahlte 50 Millionen US-Dollar an Dividenden. Somit beträgt sein RCP 75 Millionen US-Dollar ((200 Millionen US-Dollar - 50 Millionen US-Dollar) - (125 Millionen US-Dollar - 50 Millionen US-Dollar)).
Einbehaltener Cashflow vs. Einbehaltene Gewinne
Einbehaltene Gewinne haben nichts mit den Barmitteln zu tun, über die das Unternehmen verfügt. Stattdessen ist es eine laufende Summe aller Gewinne und Verluste des Unternehmens seit seinem ersten Geschäftstag. Gewinne, die erwirtschaftet, aber nicht als Dividende ausgezahlt werden, gelten als Gewinnrücklagen.
Wenn ein Unternehmen beispielsweise 10 Millionen US-Dollar an einbehaltenen Gewinnen hat, entspricht das nicht 10 Millionen US-Dollar in bar. Angenommen, ein Unternehmen macht 100 Millionen US-Dollar Gewinn und zahlt 75 Millionen US-Dollar an Dividenden, dann würden seine einbehaltenen Gewinne 25 Millionen US-Dollar betragen. Einbehaltene Gewinne sind vergangene Gewinne, die in der Regel wieder in das Unternehmen reinvestiert werden.
Höhepunkte
Einbehaltener Cashflow (RCP) ist die Nettoveränderung der Barmittel am Ende einer Periode, abzüglich solcher Abflüsse wie Barausgaben und Dividendenzahlungen.
RCP ist die Liquidität, die durch die Geschäftstätigkeit bereitgestellt wird, ohne Änderungen in verschiedenen Konten.
RCP ist fast immer die billigste Form von neuem Geld im Vergleich zu anderen Methoden – wie etwa der Beschaffung von zusätzlichem Geld über die Kapitalmärkte.
Anders als bei RCP handelt es sich bei einbehaltenen Gewinnen nicht um eine Cashflow-Kennzahl, sondern um eine Berechnung der im Unternehmen „einbehaltenen“ Gewinne nach der Zahlung von Dividenden.
RCP ist ein Maß für die Barmittel, die für die Reinvestition in zukünftiges Wachstum verfügbar sind, wie z. B. Projekte mit positivem Nettogegenwartswert (NPV).
