Fluxo de caixa retido (RCP)

O que é Fluxo de Caixa Retido (RCP)?

O fluxo de caixa retido (RCP) é uma medida da variação líquida em caixa e ativos equivalentes de caixa no final de um período financeiro. É a diferença entre as entradas e saídas de caixa do período. O fluxo de caixa retido inclui o caixa remanescente após uma entidade usar caixa para despesas e devolver caixa a fornecedores de capital, como pagamento de obrigações de dívida ou pagamento de dividendos. O RCP é normalmente usado para reinvestir em projetos de valor presente líquido positivo (VPL), aumentando assim o negócio.

Entendendo o fluxo de caixa retido (RCP)

O fluxo de caixa retido é uma boa indicação do caixa disponível para reinvestimento em esforços futuros de crescimento e inovação. É uma métrica útil ao criar um orçamento, avaliar o sucesso financeiro e prever receitas e despesas futuras.

Quando uma empresa não tem RCP positivo e deseja financiar projetos de VPL positivo, uma entidade pode precisar ir ao mercado de capitais para levantar recursos adicionais . Este é um método mais caro, pois o dinheiro retido é quase sempre a fonte mais barata de dinheiro novo.

Considerações Especiais

O dinheiro que uma empresa tem é importante. O fluxo de caixa retido é o aumento ou diminuição líquida no caixa que uma empresa tem de um período para o outro. Para calcular o fluxo de caixa retido, você precisa da demonstração do fluxo de caixa dos dois períodos mais recentes.

Essencialmente, o fluxo de caixa retido é o caixa fornecido pelas atividades operacionais, excluindo as mudanças em várias contas - incluindo contas a receber,. estoque e contas a pagar, menos dividendos em dinheiro. O RCP é geralmente considerado a diferença entre o fluxo de caixa operacional menos dividendos para dois períodos.

Por exemplo, digamos que a Empresa ABC gerou US$ 200 milhões em fluxo de caixa operacional no quarto trimestre de 2020 e pagou US$ 50 milhões em dividendos. Então, no primeiro trimestre de 2021, a empresa gerou US$ 125 milhões em fluxo de caixa operacional e pagou US$ 50 milhões em dividendos. Assim, seu RCP é de $ 75 milhões (($ 200 milhões - $ 50 milhões) - ($ 125 milhões - $ 50 milhões)).

Fluxo de caixa retido vs. Lucro retido

Lucros retidos não têm nada a ver com o dinheiro que a empresa tem em mãos. Em vez disso, é um total de todos os lucros e perdas da empresa desde o primeiro dia de negócios. Os lucros gerados mas não pagos como dividendos são considerados lucros acumulados.

Por exemplo, se uma empresa tem $ 10 milhões em lucros retidos, isso não equivale a $ 10 milhões em dinheiro. Digamos que uma empresa tenha um lucro de US$ 100 milhões e pague US$ 75 milhões em dividendos, seus lucros retidos seriam de US$ 25 milhões. Lucros retidos são lucros passados, que geralmente são reinvestidos de volta na empresa.

Destaques

• O fluxo de caixa retido (RCP) é a variação líquida no caixa no final de um período, subtraindo as saídas como despesas de caixa e pagamentos de dividendos.

• RCP é o caixa gerado pelas atividades operacionais, excluindo as variações em várias contas.

• O RCP é quase sempre a forma mais barata de dinheiro novo, em comparação com outros métodos, como levantar dinheiro adicional por meio do mercado de capitais.

• Ao contrário do RCP, os lucros retidos não são uma medida de fluxo de caixa, mas sim um cálculo dos lucros “retidos” dentro da empresa após o pagamento dos dividendos.

• RCP é uma medida do caixa disponível para reinvestimento em crescimento futuro, como projetos de valor presente líquido positivo (VPL).