Utrzymane przepływy pieniężne (RCP)
Co to jest zatrzymany przepływ pieniężny (RCP)?
Utrzymane przepływy pieniężne (RCP) to miara zmiany netto stanu środków pieniężnych i ich ekwiwalentów na koniec okresu obrotowego. Jest to różnica między przychodzącą a wychodzącą gotówką za dany okres. Zatrzymane przepływy pieniężne obejmują środki pieniężne pozostałe po tym, jak jednostka wykorzysta środki pieniężne na wydatki i zwróci środki pieniężne dostawcom kapitału, na przykład na spłatę zobowiązań dłużnych lub wypłatę dywidendy. RCP jest zwykle używany do reinwestowania w projekty o dodatniej wartości bieżącej netto (NPV), co prowadzi do rozwoju działalności.
Zrozumienie zatrzymanych przepływów pieniężnych (RCP)
Zatrzymany przepływ środków pieniężnych jest dobrym wskaźnikiem środków pieniężnych dostępnych do reinwestycji w przyszły wzrost i wysiłki innowacyjne. Jest to przydatna miara przy tworzeniu budżetu, mierzeniu sukcesu finansowego oraz prognozowaniu przyszłych przychodów i wydatków.
Gdy firma nie ma dodatniego RCP i chce sfinansować projekty o dodatniej wartości NPV, podmiot może być zmuszony udać się na rynki kapitałowe, aby pozyskać dodatkowe fundusze. Jest to bardziej kosztowna metoda, ponieważ zatrzymana gotówka jest prawie zawsze najtańszym źródłem nowych pieniędzy.
Uwagi specjalne
Ważna jest gotówka, którą dysponuje firma. Zatrzymane przepływy pieniężne to wzrost lub spadek netto środków pieniężnych firmy z jednego okresu na drugi. Do obliczenia zatrzymanych przepływów pieniężnych potrzebny jest rachunek przepływów pieniężnych z dwóch ostatnich okresów.
Zasadniczo zatrzymane przepływy pieniężne to środki pieniężne dostarczane przez działalność operacyjną, z wyłączeniem zmian na różnych kontach — w tym należności,. zapasów i zobowiązań, pomniejszone o dywidendy pieniężne. RCP jest ogólnie uważany za różnicę między przepływami pieniężnymi z działalności operacyjnej pomniejszonymi o dywidendy za dwa okresy.
Na przykład, powiedzmy, że firma ABC wygenerowała 200 milionów dolarów przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej w czwartym kwartale 2020 roku i wypłaciła 50 milionów dolarów dywidend. Następnie, w pierwszym kwartale 2021 r., firma wygenerowała 125 mln USD przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej i wypłaciła 50 mln USD dywidend. Zatem jego RCP wynosi 75 milionów dolarów ((200 milionów dolarów - 50 milionów dolarów) - (125 milionów dolarów - 50 milionów dolarów)).
Przepływy pieniężne zatrzymane a zarobki zatrzymane
Zyski zatrzymane nie mają nic wspólnego z gotówką, którą firma ma pod ręką. Zamiast tego jest to suma bieżąca wszystkich zysków i strat firmy od pierwszego dnia działalności. Zyski wygenerowane, ale niewypłacone w formie dywidendy są uważane za zyski zatrzymane.
Na przykład, jeśli firma ma 10 milionów dolarów w zyskach zatrzymanych, nie jest to równoznaczne z 10 milionami dolarów w gotówce. Załóżmy, że firma osiąga zysk w wysokości 100 milionów dolarów i wypłaca dywidendę w wysokości 75 milionów dolarów, a zyski zatrzymane wyniosłyby 25 milionów dolarów. Zyski zatrzymane to zyski z przeszłości, które zazwyczaj są ponownie inwestowane w firmę.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Zatrzymane przepływy pieniężne (RCP) to zmiana netto stanu środków pieniężnych na koniec okresu, po odjęciu takich wypływów, jak wydatki pieniężne i wypłaty dywidendy.
RCP to środki pieniężne pochodzące z działalności operacyjnej, z wyłączeniem zmian na różnych rachunkach.
RCP jest prawie zawsze najtańszą formą nowych pieniędzy w porównaniu z innymi metodami, takimi jak pozyskiwanie dodatkowych pieniędzy za pośrednictwem rynków kapitałowych.
W przeciwieństwie do RCP, zyski zatrzymane nie są miarą przepływów pieniężnych, lecz obliczeniem zysków „zatrzymanych” w firmie po wypłaceniu dywidend.
RCP jest miarą środków pieniężnych dostępnych do reinwestycji w przyszły wzrost, np. projekty o dodatniej wartości bieżącej netto (NPV).
