Aliran Tunai Terkekal (RCP)

Apakah Aliran Tunai Tertahan (RCP)?

Aliran tunai tertahan (RCP) ialah ukuran perubahan bersih dalam tunai dan aset setara tunai pada akhir tempoh kewangan. Ia adalah perbezaan antara wang tunai masuk dan keluar untuk tempoh tersebut. Aliran tunai terkumpul termasuk baki tunai selepas entiti menggunakan tunai untuk perbelanjaan dan memulangkan tunai kepada pembekal modal, seperti membayar obligasi hutang atau membayar dividen. RCP biasanya digunakan untuk melabur semula dalam projek nilai kini bersih (NPV) positif, dengan itu mengembangkan perniagaan.

Memahami Aliran Tunai Tertahan (RCP)

Aliran tunai yang dikekalkan adalah petunjuk yang baik tentang tunai yang tersedia untuk pelaburan semula dalam usaha pertumbuhan dan inovasi masa hadapan. Ia merupakan metrik yang berguna apabila membuat belanjawan, mengukur kejayaan kewangan dan meramalkan hasil dan perbelanjaan masa hadapan.

Apabila syarikat tidak mempunyai RCP positif dan ingin membiayai projek NPV positif, entiti mungkin perlu pergi ke tanda modal untuk mendapatkan dana tambahan. Ini adalah kaedah yang lebih mahal, kerana wang tunai yang disimpan hampir selalu merupakan sumber wang baharu yang paling murah.

Pertimbangan Khas

Wang tunai yang dimiliki oleh syarikat adalah penting. Aliran tunai tertahan ialah pertambahan atau pengurangan bersih dalam tunai yang dimiliki oleh syarikat dari satu tempoh ke satu tempoh berikutnya. Untuk mengira aliran tunai tertahan anda memerlukan penyata aliran tunai daripada dua tempoh terkini.

Pada asasnya, aliran tunai tertahan ialah tunai yang disediakan oleh aktiviti operasi, tidak termasuk perubahan dalam pelbagai akaun—termasuk akaun belum terima,. inventori dan akaun belum bayar, tolak dividen tunai. RCP secara amnya dianggap sebagai perbezaan antara aliran tunai operasi ditolak dividen untuk dua tempoh.

Sebagai contoh, katakan Syarikat ABC menjana $200 juta dalam aliran tunai operasi untuk suku keempat 2020 dan membayar dividen $50 juta. Kemudian, pada suku pertama 2021, syarikat itu menjana $125 juta dalam aliran tunai operasi dan membayar dividen $50 juta. Oleh itu, RCPnya ialah $75 juta (($200 juta - $50 juta) - ($125 juta - $50 juta)).

Aliran Tunai Tertahan lwn. Pendapatan Tertahan

Pendapatan tertahan tidak ada kaitan dengan wang tunai yang ada pada syarikat. Sebaliknya, ia merupakan jumlah keseluruhan keuntungan dan kerugian syarikat sejak hari pertama dalam perniagaan. Keuntungan yang dijana tetapi tidak dibayar sebagai dividen dianggap sebagai pendapatan tertahan.

Sebagai contoh, jika syarikat mempunyai $10 juta dalam pendapatan tertahan, itu tidak bersamaan dengan $10 juta tunai. Katakan sebuah syarikat membuat keuntungan $100 juta dan membayar dividen $75 juta, pendapatan tertahannya ialah $25 juta. Pendapatan tertahan ialah keuntungan lepas, yang biasanya dilaburkan semula ke dalam syarikat.

Sorotan

• Aliran tunai tertahan (RCP) ialah perubahan bersih tunai untuk penghujung tempoh, menolak aliran keluar seperti perbelanjaan tunai dan pembayaran dividen.

• RCP ialah wang tunai yang disediakan oleh aktiviti operasi, tidak termasuk perubahan dalam pelbagai akaun.

• RCP hampir selalu merupakan bentuk wang baharu yang paling murah, berbanding kaedah lain—seperti mengumpul wang tambahan melalui pasaran modal.

• Tidak seperti RCP, pendapatan tertahan bukanlah ukuran aliran tunai, sebaliknya adalah pengiraan keuntungan "dikekalkan" dalam syarikat selepas dividen dibayar.

• RCP ialah ukuran tunai yang tersedia untuk pelaburan semula dalam pertumbuhan masa hadapan, seperti projek nilai kini bersih (NPV) positif.