留存现金流（RCP）

什么是留存现金流 (RCP)？

留存现金流量 (RCP) 是衡量财务期末现金和现金等价物资产净变化的指标。它是该期间收入和流出现金之间的差额。留存现金流包括实体使用现金支付费用并将现金返还给资本提供者（例如偿还债务或支付股息）后的剩余现金。 RCP 通常用于对正净现值(NPV) 项目进行再投资，从而发展业务。

了解留存现金流 (RCP)

留存现金流很好地表明了可用于再投资于未来增长和创新工作的现金。在创建预算、衡量财务成功和预测未来收入和支出时，它是一个有用的指标。

当一家公司没有正的 RCP 并希望为正的 NPV 项目融资时，实体可能需要去资本市场筹集额外的资金。这是一种成本更高的方法，因为保留的现金几乎总是最便宜的新资金来源。

特别注意事项

公司拥有的现金很重要。留存现金流量是公司从一个时期到下一个时期的现金净增加或减少。要计算留存现金流量，您需要最近两个期间的现金流量表。

从本质上讲，留存现金流是经营活动提供的现金，不包括各种账户的变化——包括应收账款、存货和应付账款，减去现金股利。 RCP通常被认为是两个时期的经营现金流减去股息之间的差额。

例如，假设 ABC 公司在 2020 年第四季度产生了 2 亿美元的运营现金流，并支付了 5000 万美元的股息。然后，在 2021 年第一季度，该公司产生了 1.25 亿美元的运营现金流，并支付了 5000 万美元的股息。因此，其 RCP 为 7500 万美元（（2 亿美元 - 5000 万美元）-（1.25 亿美元 - 5000 万美元））。

留存现金流与留存收益

留存收益与公司手头的现金无关。相反，它是公司自开业第一天以来所有盈亏的总和。产生但未作为股息支付的利润被视为留存收益。

例如，如果一家公司有 1000 万美元的留存收益，那并不等于 1000 万美元的现金。假设一家公司的利润为 1 亿美元并支付 7500 万美元的股息，其留存收益为 2500 万美元。留存收益是过去的利润，通常会再投资回公司。

＃＃强调

留存现金流量 (RCP) 是期末现金的净变化，减去现金支出和股息支付等流出。
RCP是经营活动提供的现金，不包括各种账户的变动。
与其他方法（例如通过资本市场筹集额外资金）相比，RCP 几乎总是最便宜的新资金形式。
与 RCP 不同，留存收益不是现金流量指标，而是对支付股息后公司内部“留存”利润的计算。
RCP 衡量可用于再投资于未来增长的现金，例如正净现值 (NPV) 项目。