Flusso di cassa trattenuto (RCP)
Che cos'è il flusso di cassa trattenuto (RCP)?
Il flusso di cassa trattenuto (RCP) è una misura della variazione netta delle disponibilità liquide e mezzi equivalenti alla fine di un esercizio finanziario. È la differenza tra il denaro in entrata e in uscita per il periodo. Il flusso di cassa trattenuto include la liquidità rimanente dopo che un'entità ha utilizzato la liquidità per le spese e la restituzione di liquidità ai fornitori di capitale, come l'estinzione di obbligazioni di debito o il pagamento di dividendi. L'RCP viene in genere utilizzato per reinvestire in progetti con valore attuale netto (NPV) positivo, facendo crescere così il business.
Comprensione del flusso di cassa trattenuto (RCP)
Il flusso di cassa trattenuto è una buona indicazione della liquidità disponibile per il reinvestimento nella crescita futura e negli sforzi di innovazione. È una metrica utile durante la creazione di un budget, la misurazione del successo finanziario e la previsione di entrate e spese future.
Quando un'azienda non ha un RCP positivo e desidera finanziare progetti NPV positivi, un'entità potrebbe dover andare al mercato dei capitali per raccogliere fondi aggiuntivi. Questo è un metodo più costoso, poiché il denaro trattenuto è quasi sempre la fonte più economica di nuovo denaro.
Considerazioni speciali
Il denaro che ha un'azienda è importante. Il flusso di cassa trattenuto è l'aumento o la diminuzione netta della liquidità che un'azienda ha da un periodo all'altro. Per calcolare il flusso di cassa trattenuto è necessario il rendiconto finanziario dei due periodi più recenti.
In sostanza, il flusso di cassa trattenuto è la liquidità fornita dalle attività operative, escluse le modifiche in vari conti, inclusi i crediti,. le scorte e i debiti, meno i dividendi in contanti. RCP è generalmente considerato la differenza tra il flusso di cassa operativo meno i dividendi per due periodi.
Ad esempio, supponiamo che la società ABC abbia generato $ 200 milioni di flusso di cassa operativo per il quarto trimestre del 2020 e pagato $ 50 milioni di dividendi. Quindi, nel primo trimestre del 2021, la società ha generato 125 milioni di dollari di cash flow operativo e ha pagato 50 milioni di dollari di dividendi. Pertanto, il suo RCP è di $ 75 milioni (($ 200 milioni - $ 50 milioni) - ($ 125 milioni - $ 50 milioni)).
Flusso di cassa trattenuto rispetto a utili trattenuti
Gli utili non distribuiti non hanno nulla a che fare con il denaro che l'azienda ha a disposizione. Invece, è un totale parziale di tutti i profitti e le perdite dell'azienda dal suo primo giorno di attività . Gli utili generati ma non pagati come dividendi sono considerati utili non distribuiti.
Ad esempio, se una società ha $ 10 milioni di utili non distribuiti, ciò non equivale a $ 10 milioni in contanti. Supponiamo che una società realizzi un profitto di $ 100 milioni e paghi $ 75 milioni di dividendi, i suoi utili non distribuiti sarebbero di $ 25 milioni. Gli utili non distribuiti sono profitti passati, che vengono generalmente reinvestiti nell'azienda.
Mette in risalto
Il flusso di cassa trattenuto (RCP) è la variazione netta in contanti per la fine di un periodo, sottraendo i deflussi come spese di cassa e pagamenti di dividendi.
RCP è la liquidità fornita dalle attività operative, escluse le variazioni nei vari conti.
L'RCP è quasi sempre la forma più economica di nuovo denaro, rispetto ad altri metodi, come la raccolta di denaro aggiuntivo tramite i mercati dei capitali.
A differenza di RCP, gli utili non distribuiti non sono una misura del flusso di cassa, ma sono invece un calcolo degli utili "trattenuti" all'interno dell'azienda dopo il pagamento dei dividendi.
L'RCP è una misura della liquidità disponibile per il reinvestimento nella crescita futura, come i progetti di valore attuale netto positivo (NPV).
