株式買戻し

##株式買戻しとは何ですか？

株式買戻しとは、企業が自社株を市場から買い戻す取引です。経営陣が自社株を過小評価していると見なしているため、企業が自社株を買い戻す可能性があります。会社は市場から直接株式を購入するか、株主に固定価格で直接会社に株式を入札するオプションを提供します。

株式買戻しとも呼ばれるこのアクションにより、発行済み株式数が減少します。この行動により株式の供給が減少するため、投資家は買い戻しが株価の上昇を促進すると考えることがよくあります。これは、株式の需要が行動によって減少しないことを前提としています。

##株式買戻しについて

株式買戻しにより発行済株式数が減少するため、 1株当たり利益（EPS）が増加します。 EPSが高くなると、残りの株式の市場価値が高まります。買戻し後、株式は消却または自己株式として保有するため、公に保有することはなく、発行済株式もありません。

株の買い戻しは、さまざまな方法で会社の財務諸表に影響を与えます。株の買い戻しは、会社の利用可能な現金を減らし、それは会社が買い戻しに費やした金額の減少として貸借対照表に反映されます。

同時に、株式買戻しにより、貸借対照表の負債側で株主資本が同額減少します。企業が自社株買いに費やした金額を知りたい投資家は、四半期決算報告書でその情報を見つけることができます。

##株式買戻しの理由

株式買戻しは、事業の総資産を削減するため、株式を買い戻さない場合と比較して、総資産利益率、自己資本利益率、およびその他の指標が向上します。株式数を減らすということは、収益とキャッシュフローが増えるにつれて、1株当たり利益（EPS）がより急速に成長する可能性があることを意味します。

事業者が株主に年間同額の配当金を支払い、総株式数が減少した場合、各株主はより多くの年間配当金を受け取ります。企業が収益と総配当金を増やす場合、総株式数を減らすと、配当金の伸びはさらに大きくなります。株主は、定期的な配当を支払う企業がそうし続けることを期待しています。

買い戻しは株価を上昇させ、財務諸表をより強く見せることができます。

場合によっては、買い戻しにより、わずかに減少する純利益を隠すことができます。株式買戻しにより、純利益の減少よりも発行済株式数が大幅に減少した場合、事業の財政状態に関係なくEPSは上昇します。

株式買戻しは、余剰資本と配当のギャップを埋めるため、ビジネスはパターンにとらわれることなく、より多くの株主に還元されます。たとえば、企業が収益の75％を株主に還元し、配当金の支払い率を50％に維持したいとします。残りの25％は、配当を補完するために自社株買いの形で返還されます。

##株式買戻しのメリットとデメリット

###利点

株の買い戻しは、会社が自社株が過小評価されていると信じており、株主のポケットにお金を戻す効率的な方法であることを示しています。株式買戻しにより、既存の株式数が減少し、それぞれが企業のより大きな割合に相当するようになります。株価のEPSが上昇するということは、株価が同じであると仮定すると、株価収益率（P / E）が低下することを意味します。数学的には、株式の価値は変化していませんが、株価収益率が低いほど、株価がより良い価値を表しているように見えるため、潜在的な投資家にとって株式がより魅力的になります。

###デメリット

買い戻しに対する批判は、彼らがしばしばタイミングが悪いということです。会社は、現金が豊富な場合、または会社と株式市場の財政状態が良好な時期に株式を買い戻します。このような場合、企業の株価は高騰する可能性があり、買い戻し後に株価が下落する可能性があります。株価の下落は、結局のところ、会社がそれほど健全ではないことを意味している可能性があります。

また、株の買い戻しは、投資家に、企業には他に収益性の高い成長の機会がないという印象を与える可能性があります。これは、収益と利益の増加を求める成長投資家にとっての問題です。市場や経済の変化により、企業が株式を買い戻す義務はありません。景気が低迷したり、企業が果たせない財政的義務に直面したりした場合、株の買い戻しは事業を不安定な状況に陥れます。

##ハイライト

-企業は手元に現金があり、株式市場が上向きになっているときに株式を買い戻す傾向があります。

-企業は、株式の価値を高め、財務諸表を改善するために、自社株を買い戻す可能性があります。

-買戻し後、株価が下落するリスクがあります。

-株の買い戻し、または買い戻しは、市場から自社株を買い戻すという企業の決定です。