過小評価

##過小評価されているものは何ですか？

過小評価とは、投資の真の本源的価値を下回ると推定される価格で市場で売られている証券またはその他の種類の投資を指す金銭的用語です。企業の本源的価値は、企業が期待するフリーキャッシュフローの現在価値です。過小評価されている株式は、基礎となる会社の財務諸表を調べ、キャッシュフロー、総資産利益率、利益創出、資本管理などのファンダメンタルズを分析して株式の本源的価値を見積もることで評価できます。

対照的に、過大評価されたとみなされる株式は、その知覚価値よりも高い価格で市場に出回っていると言われています。過小評価されているときに株式を購入することは、有名な投資家であるウォーレンバフェットのバリュー投資戦略の重要な要素です。

##過小評価されていることを理解する

ただし、バリュー投資は絶対確実ではありません。過小評価されているように見える株式がいつ評価されるか、または評価されるかどうかについての保証はありません。また、株式の本源的価値を正確に判断する方法はありません。これは、本質的に知識に基づいた推測ゲームです。誰かが株が過小評価されていると言うとき、彼らが本質的に言っているのは、株が現在の市場価格よりも価値があると信じているということだけですが、これは本質的に主観的であり、ビジネスファンダメンタルズからの合理的な議論に基づいている場合とそうでない場合があります。

評価モデルで使用されているものなど、現在の指標に基づいて低すぎる価格であると考えられています。特定の会社の株式が業界平均をはるかに下回って評価されている場合、それは過小評価されていると見なされる可能性があります。このような状況では、バリュー投資家は、より低い初期コストで合理的なリターンを引き出す方法として、これらの投資の取得に集中することができます。

株式が実際に過小評価されているかどうかは、解釈の余地があります。評価モデルが不正確であるか、間違った方法で適用されている場合は、在庫がすでに適切に評価されていることを意味している可能性があります。

##バリュー投資と過小評価された資産

バリュー投資は、市場内で過小評価されている株式や有価証券を購入または投資することを目的とした投資戦略です。資産は比較的低コストで取得できるため、投資家はリターンの可能性を高めることを望んでいます。

さらに、バリュー投資の方法論は、不利なリターンを恐れて市場で過大評価されていると見なされる可能性のあるアイテムの購入を回避します。

##過小評価、主観性、および効率的市場

投資家がこれらの誤った価格の株式を取引することによって市場を上回るリターンを一貫して達成できるように、株式が永続的に過小評価（または過大評価）される可能性があるという考えは、特に、株式市場がすべてを完全に効率的に利用するという考えと矛盾します入手可能な情報。株式が本当に市場価格よりも本質的価値が高く、これが財務諸表から容易に確認できる場合、すべての市場トレーダーは株式を購入する即時のインセンティブを持ち、そうすることで価格を本質的価値に引き上げます。。

言い換えれば、市場が効率的である場合、真に過小評価されている株式を見つけることはほぼ不可能です（他の市場参加者が利用できない内部情報がない限り）。これは、特定の株式が過小評価されていると考える投資家は、本質的に他の市場とは反対の主観的な判断を下していることを意味します（インサイダー情報を除く）。それはまた、市場を一貫して推測できる成功したバリュートレーダーの存在が、市場が効率的であるという考えへの挑戦になることを意味します。

##バリュー投資とバリューベースの投資

価値観に基づく投資は、投資家の個人的な価値観に基づいて企業の株式を購入するという概念です。低価格株を探すバリュー投資とは異なります。この投資戦略では、たとえ市場指標が収益性の高いポジションをサポートしていなくても、投資家は個人的に信じていることに基づいて投資することを選択します。これには、サポートしていない製品を使用している企業への投資を回避し、サポートしている製品に資金を振り向けることが含まれます。

たとえば、投資家が喫煙に反対しているが、代替燃料源をサポートしている場合、投資家はそれに応じてお金を投資します。このタイプの投資は、投資家が最初に商品とセクターがそれらの価値と一致しているかどうかを検討することを意味します。

##ハイライト

-過小評価されている資産とは、市場価格が認識されている本源的価値よりも低い資産です。

-本質的価値と市場価値のギャップを利用するために過小評価されている株式を購入することは、バリュー投資として知られています。

-株式が過小評価されるということは、市場価格が何らかの形で「間違っている」こと、および投資家が他の市場で入手できない情報を持っているか、純粋に主観的な逆張りの評価を行っていることを意味します。