Доля выкупа

Что такое выкуп акций?

Выкуп акций — это сделка, посредством которой компания выкупает свои собственные акции на рынке. Компания может выкупить свои акции, потому что руководство считает их недооцененными. Компания покупает акции непосредственно на рынке или предлагает своим акционерам возможность продать свои акции непосредственно компании по фиксированной цене.

также известное как выкуп акций,. уменьшает количество находящихся в обращении акций. Поскольку это действие уменьшает предложение акций, инвесторы часто считают, что обратный выкуп приведет к увеличению цены акций. Это предполагает, что спрос на акции не уменьшится в результате акции.

Понимание выкупа акций

Поскольку выкуп акций уменьшает количество акций в обращении, он увеличивает прибыль на акцию (EPS). Более высокая прибыль на акцию повышает рыночную стоимость оставшихся акций. После выкупа акции аннулируются или хранятся как собственные акции, поэтому они больше не находятся в публичном обращении и не находятся в обращении.

Выкуп акций по-разному влияет на финансовую отчетность компании. Выкуп акций уменьшает доступные денежные средства компании, что затем отражается в балансе как уменьшение суммы, потраченной компанией на выкуп.

В то же время выкуп акций уменьшает собственный капитал на ту же сумму в пассиве баланса. Инвесторы, заинтересованные в том, чтобы узнать, сколько компания потратила на выкуп акций, могут найти информацию в своих квартальных отчетах о прибылях и убытках.

Причины выкупа акций

Выкуп акций уменьшает общие активы бизнеса, так что его рентабельность активов, рентабельность собственного капитала и другие показатели улучшаются по сравнению с невыкупом акций. Уменьшение количества акций означает, что прибыль на акцию (EPS) может расти быстрее по мере увеличения выручки и денежного потока.

Если бизнес ежегодно выплачивает одинаковую общую сумму денег акционерам в виде дивидендов,. а общее количество акций уменьшается, каждый акционер получает больший годовой дивиденд. Если корпорация увеличивает свою прибыль и общую выплату дивидендов, уменьшение общего количества акций еще больше увеличивает рост дивидендов. Акционеры ожидают, что корпорация будет продолжать выплачивать регулярные дивиденды.

Выкупы могут поднять цену акций и сделать финансовую отчетность более сильной.

В некоторых случаях выкуп может скрыть небольшое снижение чистой прибыли. Если выкуп акций уменьшает количество акций в обращении в большей степени, чем падение чистой прибыли, прибыль на акцию вырастет независимо от финансового состояния бизнеса.

Выкуп акций заполняет разрыв между избыточным капиталом и дивидендами, так что бизнес возвращает больше акционерам, не замыкаясь на шаблоне. Например, предположим, что корпорация хочет вернуть 75% своей прибыли акционерам и сохранить коэффициент выплаты дивидендов на уровне 50%. Компания возвращает оставшиеся 25% в виде выкупа акций в дополнение к дивидендам.

Преимущества и недостатки выкупа акций

Преимущества

Выкуп акций показывает, что корпорация считает свои акции недооцененными, и является эффективным методом возврата денег в карманы акционеров. Выкуп акций уменьшает количество существующих акций, в результате чего каждая из них стоит большей доли корпорации. EPS акции увеличивается, что означает, что отношение цены к прибыли (P/E) уменьшится, если предположить, что цена акции останется прежней. Математически стоимость акций не изменилась, но из-за более низкого коэффициента P/E может показаться, что цена акций представляет собой лучшую стоимость, что делает акции более привлекательными для потенциальных инвесторов.

Недостатки

Критика выкупов заключается в том, что они часто бывают несвоевременными. Компания будет выкупать акции, когда у нее будет много наличных денег или в период финансового благополучия компании и фондового рынка. Цена акций компании в такие моменты, вероятно, будет высокой, а после выкупа цена может упасть. Падение цены акций может означать, что компания в конце концов не так здорова.

Кроме того, выкуп акций может создать у инвесторов впечатление, что у корпорации нет других прибыльных возможностей для роста, что является проблемой для инвесторов, стремящихся к увеличению выручки и прибыли. Корпорация не обязана выкупать акции из-за изменений на рынке или в экономике. Выкуп акций ставит бизнес в опасное положение, если экономика переживает спад или корпорация сталкивается с финансовыми обязательствами, которые она не может выполнить.

Особенности

• Компании, как правило, выкупают акции, когда у них есть наличные деньги, а фондовый рынок находится на подъеме.

• Компания может выкупить свои акции, чтобы повысить их стоимость и улучшить финансовую отчетность.

• Существует риск того, что цена акций может упасть после выкупа акций.

• Выкуп акций или обратный выкуп – это решение компании выкупить собственные акции с рынка.