Recompra de ações
O que é uma recompra de ações?
A recompra de ações é uma transação pela qual uma empresa recompra suas próprias ações no mercado. Uma empresa pode recomprar suas ações porque a administração as considera desvalorizadas. A empresa compra ações diretamente do mercado ou oferece a seus acionistas a opção de ofertar suas ações diretamente à empresa a um preço fixo.
Também conhecida como recompra de ações,. essa ação reduz o número de ações em circulação. Como essa ação diminui a oferta de ações, os investidores geralmente consideram que as recompras levarão a um aumento no preço das ações. Isso pressupõe que a demanda pelas ações não será diminuída pela ação.
Entendendo uma recompra de ações
Como uma recompra de ações reduz o número de ações em circulação, aumenta o lucro por ação (EPS). Um EPS mais alto eleva o valor de mercado das ações restantes. Após a recompra, as ações são canceladas ou mantidas em tesouraria, de modo que não são mais mantidas publicamente e não estão em circulação.
Uma recompra de ações afeta as demonstrações financeiras de uma empresa de várias maneiras. Uma recompra de ações reduz o caixa disponível de uma empresa, que é refletido no balanço patrimonial como uma redução do valor que a empresa gastou na recompra.
Ao mesmo tempo, a recompra de ações reduz o patrimônio líquido pelo mesmo valor no passivo do balanço. Investidores interessados em saber quanto uma empresa gastou em recompras de ações podem encontrar as informações em seus relatórios de lucros trimestrais.
Razões para uma recompra de ações
Uma recompra de ações reduz o total de ativos do negócio para que seu retorno sobre ativos, retorno sobre patrimônio e outras métricas melhorem quando comparados a não recomprar ações. Reduzir o número de ações significa que o lucro por ação (EPS) pode crescer mais rapidamente à medida que a receita e o fluxo de caixa aumentam.
Se a empresa paga a mesma quantia total de dinheiro aos acionistas anualmente em dividendos e o número total de ações diminui, cada acionista recebe um dividendo anual maior. Se a corporação aumentar seus lucros e seu pagamento total de dividendos, diminuir o número total de ações aumentará ainda mais o crescimento dos dividendos. Os acionistas esperam que uma corporação que pague dividendos regulares continue a fazê-lo.
As recompras podem aumentar o preço das ações e fazer com que as demonstrações financeiras pareçam mais fortes.
Em alguns casos, uma recompra pode ocultar um lucro líquido ligeiramente em declínio. Se a recompra de ações reduzir as ações em circulação em uma extensão maior do que a queda no lucro líquido, o EPS aumentará independentemente da situação financeira do negócio.
As recompras de ações preenchem a lacuna entre o excesso de capital e os dividendos para que a empresa retorne mais aos acionistas sem se prender a um padrão. Por exemplo, suponha que a corporação queira devolver 75% de seus lucros aos acionistas e manter sua taxa de distribuição de dividendos em 50%. A empresa devolve os outros 25% na forma de recompra de ações para complementar o dividendo.
Vantagens e Desvantagens de uma Recompra de Ações
Vantagens
Uma recompra de ações mostra que a corporação acredita que suas ações estão subvalorizadas e é um método eficiente de colocar dinheiro de volta no bolso dos acionistas. A recompra de ações reduz o número de ações existentes, fazendo com que cada uma valha uma porcentagem maior da corporação. O EPS da ação aumenta, o que significa que a relação preço/lucro (P/L) diminuirá, supondo que o preço da ação permaneça o mesmo. Matematicamente, o valor das ações não mudou, mas a menor relação P/L pode fazer parecer que o preço da ação representa um valor melhor, tornando a ação mais atraente para potenciais investidores.
Desvantagens
Uma crítica às recompras é que muitas vezes são inoportunas. Uma empresa recomprará ações quando tiver muito dinheiro ou durante um período de saúde financeira para a empresa e o mercado de ações. O preço das ações de uma empresa provavelmente estará alto nesses momentos, e o preço pode cair após uma recompra. Uma queda no preço das ações pode significar que a empresa não está tão saudável, afinal.
Além disso, uma recompra de ações pode dar aos investidores a impressão de que a corporação não tem outras oportunidades lucrativas de crescimento, o que é um problema para investidores em crescimento que buscam aumento de receita e lucro. Uma corporação não é obrigada a recomprar ações devido a mudanças no mercado ou na economia. A recompra de ações coloca uma empresa em situação precária se a economia sofrer uma desaceleração ou a corporação enfrentar obrigações financeiras que não pode cumprir.
Destaques
As empresas tendem a recomprar ações quando têm dinheiro em caixa e o mercado de ações está em alta.
Uma empresa pode recomprar suas ações para aumentar o valor das ações e melhorar as demonstrações financeiras.
Existe o risco de que o preço das ações possa cair após uma recompra de ações.
A recompra de ações, ou recompra, é uma decisão de uma empresa de recomprar suas próprias ações no mercado.
