Kongsi Belian Semula

Apakah Itu Belian Balik Saham?

Belian balik saham ialah urus niaga di mana syarikat membeli balik sahamnya sendiri daripada pasaran. Sebuah syarikat mungkin membeli balik sahamnya kerana pihak pengurusan menganggapnya kurang nilai. Syarikat membeli saham terus dari pasaran atau menawarkan pemegang sahamnya pilihan untuk menender saham mereka terus kepada syarikat pada harga tetap.

Juga dikenali sebagai beli balik saham,. tindakan ini mengurangkan bilangan saham tertunggak. Oleh kerana tindakan ini mengurangkan penawaran saham, pelabur sering menganggap bahawa pembelian balik akan mendorong kenaikan harga saham. Ini mengandaikan permintaan untuk saham itu tidak akan berkurangan dengan tindakan itu.

Memahami Pembelian Balik Saham

Oleh kerana pembelian semula saham mengurangkan bilangan saham tertunggak, ia meningkatkan pendapatan sesaham (EPS). EPS yang lebih tinggi meningkatkan nilai pasaran saham yang tinggal. Selepas pembelian semula, saham tersebut dibatalkan atau dipegang sebagai saham perbendaharaan, jadi ia tidak lagi dipegang secara terbuka dan tidak tertunggak.

Pembelian semula saham memberi kesan kepada penyata kewangan syarikat dalam pelbagai cara. Pembelian balik saham mengurangkan tunai tersedia syarikat, yang kemudiannya ditunjukkan pada kunci kira-kira sebagai pengurangan dengan jumlah yang dibelanjakan syarikat untuk pembelian balik.

Pada masa yang sama, pembelian semula saham mengurangkan ekuiti pemegang saham dengan jumlah yang sama pada bahagian liabiliti kunci kira-kira. Pelabur yang berminat untuk mengetahui jumlah yang telah dibelanjakan oleh syarikat untuk pembelian balik saham boleh mendapatkan maklumat dalam laporan pendapatan suku tahunan mereka.

Sebab Pembelian Balik Saham

Pembelian semula saham mengurangkan jumlah aset perniagaan supaya pulangan ke atas aset, pulangan atas ekuiti dan metrik lain bertambah baik jika dibandingkan dengan tidak membeli semula saham. Mengurangkan bilangan saham bermakna pendapatan sesaham (EPS) boleh berkembang dengan lebih cepat apabila hasil dan aliran tunai meningkat.

Jika perniagaan membayar jumlah wang yang sama kepada pemegang saham setiap tahun dalam dividen dan jumlah bilangan saham berkurangan, setiap pemegang saham menerima dividen tahunan yang lebih besar. Jika perbadanan meningkatkan pendapatannya dan jumlah pembayaran dividennya, mengurangkan jumlah saham meningkatkan lagi pertumbuhan dividen. Pemegang saham menjangkakan syarikat yang membayar dividen tetap akan terus berbuat demikian.

Belian balik boleh menaikkan harga saham dan menjadikan penyata kewangan kelihatan lebih kukuh.

Dalam sesetengah kes, pembelian balik boleh menyembunyikan pendapatan bersih yang sedikit menurun. Jika pembelian semula saham mengurangkan saham tertunggak ke tahap yang lebih besar daripada kejatuhan dalam pendapatan bersih, EPS akan meningkat tanpa mengira keadaan kewangan perniagaan.

Pembelian semula saham mengisi jurang antara lebihan modal dan dividen supaya perniagaan kembali lebih banyak kepada pemegang saham tanpa mengunci corak. Sebagai contoh, anggap perbadanan itu mahu memulangkan 75% daripada pendapatannya kepada pemegang saham dan mengekalkan nisbah pembayaran dividennya pada 50%. Syarikat memulangkan 25% yang lain dalam bentuk pembelian balik saham untuk melengkapkan dividen.

Kelebihan dan Kelemahan Pembelian Balik Saham

Kelebihan

Pembelian balik saham menunjukkan perbadanan itu percaya sahamnya dinilai rendah dan merupakan kaedah yang cekap untuk memasukkan semula wang ke dalam poket pemegang saham. Pembelian semula saham mengurangkan bilangan saham sedia ada, menjadikan setiap saham bernilai peratusan yang lebih besar daripada perbadanan. EPS saham meningkat yang bermaksud nisbah harga kepada pendapatan (P/E) akan menurun, dengan andaian harga saham kekal sama. Secara matematik, nilai saham tidak berubah, tetapi nisbah P/E yang lebih rendah boleh menunjukkan bahawa harga saham mewakili nilai yang lebih baik, sekali gus menjadikan saham itu lebih menarik kepada bakal pelabur.

Kelemahan

Kritikan terhadap pembelian balik adalah bahawa ia sering tidak tepat pada masanya. Sebuah syarikat akan membeli balik saham apabila ia mempunyai banyak wang tunai atau semasa tempoh kesihatan kewangan untuk syarikat dan pasaran saham. Harga saham syarikat berkemungkinan tinggi pada masa sedemikian, dan harga mungkin turun selepas pembelian balik. Penurunan harga saham boleh membayangkan bahawa syarikat itu tidak begitu sihat selepas semua.

Selain itu, pembelian balik saham boleh memberi pelabur gambaran bahawa perbadanan itu tidak mempunyai peluang lain yang menguntungkan untuk pertumbuhan, yang merupakan isu untuk pelabur pertumbuhan yang mencari pendapatan dan peningkatan keuntungan. Sebuah syarikat tidak bertanggungjawab untuk membeli semula saham kerana perubahan dalam pasaran atau ekonomi. Membeli semula saham meletakkan perniagaan dalam keadaan tidak menentu jika ekonomi mengalami kemelesetan atau perbadanan menghadapi kewajipan kewangan yang tidak dapat dipenuhi.

Sorotan

• Syarikat cenderung untuk membeli semula saham apabila mereka mempunyai wang tunai di tangan dan pasaran saham sedang meningkat.

• Sebuah syarikat mungkin membeli balik sahamnya untuk meningkatkan nilai saham dan menambah baik penyata kewangan.

• Terdapat risiko harga saham boleh jatuh selepas pembelian semula saham.

• Belian balik saham, atau beli balik, ialah keputusan syarikat untuk membeli balik sahamnya sendiri daripada pasaran.