돈에서 (ITM)

옵션 계약은 계약 만료 시까지 특정 자산(보통 주식 100주)을 특정 가격(옵션 행사가)으로 사거나 팔 수 있는 권리(의무는 아님)를 소유자에게 부여합니다. 콜옵션은 소유자에게 자산을 살 수 있는 권리를 부여하고, 풋옵션은 소유자에게 자산을 팔 수 있는 권리를 부여합니다.

ITM은 무엇을 의미합니까? 정의된 돈으로

옵션 계약은 내재 가치가 있는 경우 "내가격"으로 간주됩니다. 즉, 소유자가 옵션을 행사하면 주식의 현재 시장 가치보다 낮은 금액을 지불하게 됩니다( 콜 옵션의 경우). 또는 현재 시장 가치보다 더 비싸게 주식을 팔 수 있습니다( 풋 옵션 의 경우 ).

즉, 행사가격이 현물가격(시장가치)보다 낮으면 콜옵션이 내 가격 이고 행사가격 이 현물가격보다 높으면 풋옵션이 내가격입니다.

내가격(ITM)과 외가격(OTM) 옵션

In the money 의 반대말은 out of the money 입니다. 내재 가치가 없는 옵션 계약은 외가격으로 간주됩니다.

콜옵션의 행사가가 기초 주식의 현재 시장 가격보다 높으면 그 소유자가 그 주식을 행사하면 가치보다 더 비싸게 매수할 것이기 때문에 외가격입니다. 풋옵션의 행사가가 기초 주식의 현재 시장 가격보다 낮으면 그 소유자가 행사하면 가치보다 낮게에 주식을 팔기 때문에 외가격입니다.

어떤 투자자도 주식에 대해 과도하게 지불하고 싶어하지 않기 때문에(또는 자신이 판매하는 주식에 대해 과소 지불되는) 돈이 없는 옵션 계약은 일반적으로 행사되지 않으며 거의 항상 무가치하게 만료되도록 허용됩니다.

언제 콜옵션이 돈에 있습니까?

행사가가 현물 가격(기초 주식의 현재 시장 가격)보다 낮으면 콜 옵션이 내가격입니다. 이것은 옵션의 소유자가 시장 가치보다 낮은 가격으로 기초 주식 100주를 구매하기 위해 옵션을 행사할 수 있음을 의미합니다.

풋옵션은 언제 돈에 있습니까?

풋옵션은 행사가격이 현물가격보다 높을 때 내가격입니다. 이것은 옵션의 소유자가 기초 주식 100주를 시장 가치 이상으로 팔기 위해 옵션을 행사할 수 있음을 의미합니다.

내가격 옵션의 예: Acme 접착제

Acme Adhesives라는 가상 회사의 주식이 현재 주당 22달러에 거래되고 있다고 가정해 보겠습니다. 투자자가 강력한 펀더멘털을 가지고 있고 최근 재료비를 낮추었기 때문에 주식에 대해 낙관적이라면(가격이 오를 것이라고 생각함), 행사가로 100주에 대한 콜옵션 계약을 매수하여 가격 상승에 베팅할 수 있습니다. 8주 후에 만료되는 $24입니다.

주식이 현재 $22에 거래되고 있기 때문에 이 콜옵션은 외가격이므로 투자자가 지불한 프리미엄은 내재가치가 없기 때문에 상대적으로 낮습니다. 5주 후 Acme 접착제의 주가는 예상보다 높은 수익과 매출 성장으로 인해 26달러로 상승했습니다.

투자자의 콜옵션 계약은 현재 내가격 상태입니다. 이는 시장 가치보다 낮은 가격으로 주식을 구매하기 위해 행사할 수 있기 때문입니다. 투자자는 이제 계약을 실행하고 $2,200(100주에 대한 시장 가치($2,600)과 반대)를 지불하거나 이익을 위해 계약을 재판매할 수 있습니다.

자금에 있는 것이 옵션의 프리미엄에 어떤 영향을 미칩니까?

옵션의 내재(실제) 가치를 제공하기 때문에 항상 프리미엄 (가격)에 포함됩니다. 옵션의 프리미엄은 현금성, 만기까지 남은 시간, 기초 자산의 변동성이라는 세 가지 요소를 기반으로 합니다.

따라서 옵션이 $3만큼 내가격이면 프리미엄은 $3에 시간 가치와 변동성 가치를 더한 금액이 됩니다. 예를 들어, 내가격이 $3이고 변동성과 시간 가치가 $1인 옵션 계약은 투자자에게 $400($4 * 100주)의 비용이 듭니다.

내가격 옵션 계약의 내재 가치는 프리미엄에 포함되기 때문에 투자자는 내가격으로 더 이동하여 내재 가치를 높이는 경우에만 계약에서 이익을 얻을 수 있습니다. 기초 주식의 가격이 변하지 않으면 투자자는 계약에 대해 지불한 프리미엄으로 인해 거래에서 손실을 입게 됩니다.

옵션이 돈으로 만료되면 어떻게 됩니까?

옵션이 내가격이고 만기가 임박한 경우 옵션을 통해 돈을 벌었는지 여부에 관계없이 옵션을 매도하거나 행사하는 것이 소유자에게 가장 좋습니다. 그러나 때때로 투자자가 그 시간에 연락이 불가능하거나 이를 잊었을 수 있습니다.

투자자가 만료되는 옵션을 재판매하거나 행사하지 않으면 투자자의 중개업체(또는 Option Clearing Corporation)가 일반적으로 투자자를 대신하여 자동으로 옵션을 행사합니다. 콜옵션의 경우 행사가격으로 기초주식 100주를 매수하는 것을 말한다. 풋옵션의 경우 100주를 매도하는 것을 의미합니다.

투자자가 자신의 계좌에 행사할 충분한 자금(또는 보유 주식)이 충분하지 않은 경우 계약이 자동으로 증거금(중개사에서 빌린 돈)으로 행사되거나 중개사가 투자자에게 연락을 시도할 수 있습니다.

투자자는 특히 만기가 가까워지면 옵션 계약을 항상 모니터링해야 합니다. 각 투자자는 만료가 임박한 ITM 옵션에 대한 특정 정책에 대해 브로커에게 확인해야 합니다.

하이라이트

• 풋옵션은 시장가격이 행사가격보다 낮으면 내가격입니다.

• 시장 가격이 행사 가격보다 높은 경우 콜 옵션은 내가격(ITM)입니다.

• 투자자는 내가격 옵션에서 잠재적인 이익을 계산할 때 옵션 구매 비용을 고려해야 합니다.

• 옵션은 외가격(OTM) 또는 외가격(ATM)일 수도 있습니다.

• 내가격 옵션 계약은 ITM이 아닌 다른 옵션보다 프리미엄이 높습니다.

자주하는 질문

등가격 옵션의 가치는 얼마입니까?

등가격 옵션은 행사 가격이 기초 증권의 시장 가격과 동일한 옵션입니다. 이러한 경우에는 옵션을 행사하여 돈을 벌 수 없습니다. 따라서 옵션에는 내재가치가 없습니다.

딥 인 더 머니는 무슨 뜻인가요?

딥 인 더 머니는 10달러 이상의 내가격 옵션을 의미합니다. 콜 옵션의 경우 이는 행사가가 시장 가격보다 $10 이상 낮음을 의미합니다. 풋옵션의 경우 행사가는 시장 가격보다 10달러 이상 높을 것입니다. 그들이 얼마나 돈에 깊이 있기 때문에 이러한 옵션의 가격은 일반적으로 기초 자산의 가격이 움직이는 것과 같이 움직입니다.

행사가란 무엇입니까?

행사가는 옵션 계약에서 투자자가 계약의 기초 증권을 매수(콜 옵션 포함) 또는 매도(풋 옵션 포함)할 수 있는 권리를 갖는 가격으로 지정하는 가격입니다.