평균 다운

평균 다운이란 무엇입니까?

평균 다운은 가격이 하락한 후 이전에 시작된 투자의 추가 주식을 구매하는 주식 소유자를 포함하는 투자 전략 입니다. 이 두 번째 구매의 결과는 투자자가 주식을 구매한 평균 가격의 하락입니다. 그것은 평균화 와 대조될 수 있습니다 .

예를 들어, 주당 $50에 주식 100주를 구입한 투자자는 주식 가격이 주당 $40에 도달하여 평균 가격(또는 비용 기준 )이 주당 $45가 되면 추가로 100주를 구매할 수 있습니다. 일부 재무 고문은 투자자가 구매 및 보유하려는 주식이나 펀드를 평균화하거나 DCA( 달러 비용 평균화 ) 전략의 일환으로 하향 조정을 채택하도록 권장합니다.

평균 다운 전략 이해

포지션 에서 이익을 보이기 시작할 때까지 가격이 상승할 필요가 없다는 것 입니다.

투자자가 주식 100주를 주당 60달러에 구입했는데 주가가 주당 40달러로 떨어졌다면 투자자는 주가가 33% 하락한 상태에서 회복될 때까지 기다려야 합니다. 그러나 $40이라는 새로운 가격으로 측정하면 33% 상승한 것이 아닙니다. 포지션이 이익 을 보기 전에 주식은 이제 50% 증가해야 합니다 (40에서 60으로).

평균을 내리면 이 수학적 현실을 해결하는 데 도움이 됩니다. 추가로 투자자가 주당 $40에 주식 100주를 구매하는 경우, 이제 가격이 $50(단 25%만 더 높음)까지 상승해야만 해당 포지션이 수익을 얻을 수 있습니다. 주식이 원래 가격으로 돌아가고 그 후에 더 높이 올라가면 투자자는 주가가 $60에 도달하면 16%의 이익을 보고 시작합니다.

평균화 다운은 전략의 일부 측면을 제공하지만 불완전합니다. 평균을 내리는 것은 실제로 건전한 투자 전략보다 마음의 상태에서 더 많이 나오는 행동입니다. 평균을 내리면 투자자가 다양한 인지적 또는 감정적 편견에 대처할 수 있습니다. 합리적인 정책보다 보안 담요 역할을 합니다.

특별 고려 사항

평균 하락의 문제는 평균적인 투자자가 일시적인 가격 하락과 가격이 훨씬 더 낮아질 것이라는 경고 신호를 구별하는 능력이 거의 없다는 것입니다.

인식할 수 없는 가치 가 있을 수 있지만 단순히 평균 고유 소유 비용을 낮추기 위해 추가 주식을 사는 것은 해당 주식의 가격 변동에 노출된 투자자 포트폴리오 의 비율을 높이는 좋은 이유가 되지 않을 수 있습니다 . 이 기법의 지지자들은 평균화를 부의 축적에 대한 비용 효율적인 접근 방식으로 봅니다. 반대자들은 그것을 재앙의 레시피로 봅니다.

이 전략은 장기적인 투자 기간과 가치 중심 의 투자 접근 방식을 가진 투자자가 선호하는 경우가 많습니다. 신중하게 구성된 모델을 따르는 투자자는 신중한 위험 관리 기법을 사용하여 저평가된 주식에 대한 노출을 추가하는 것이 시간이 지남에 따라 가치 있는 기회가 될 수 있음을 알게 될 것입니다.

워렌 버핏을 포함하여 가치 지향적인 전략을 따르는 많은 전문 투자자들은 시간이 지남에 따라 신중하게 실행되는 대규모 전략의 일환으로 평균 다운을 성공적으로 사용해 왔습니다.

##하이라이트

• 이 기술은 건전한 투자 전략의 다른 구성요소와 함께 신중하게 적용될 때 유용할 수 있습니다.

• 평균 다운은 가격이 하락할 때 기존 포지션에 추가하는 투자 전략입니다.

• 그러나 포지션에 더 많은 것을 추가하면 전반적인 위험 노출이 증가하고 경험이 없는 투자자는 주가가 하락할 때 가치와 경고 신호의 차이를 구별하지 못할 수 있습니다.