기본 요금 오류

기본 요금 오류란 무엇입니까?

기본 요율 오류 또는 기본 요율 무시는 가능성의 기본 또는 원래 요율(예: B가 주어진 A의 확률)에 너무 적은 가중치를 두는 인지 오류입니다. 행동 금융 에서 기본 금리 오류는 사람들이 모든 관련 데이터를 고려하지 않고 상황의 가능성을 잘못 판단하는 경향입니다. 대신 투자자는 이것이 원래 가정에 어떤 영향을 미치는지 인정하지 않고 새로운 정보에 더 집중할 수 있습니다.

기본 요금 오류 이해하기

기본율 정보를 고려할 때 특정 상황에서 확률을 결정할 때 두 가지 범주가 존재합니다. 첫 번째는 일반적인 확률이고 두 번째는 시장이 얼마나 많은 베이시스 포인트를 이동했는지, 회사 수익에서 회사가 몇 퍼센트나 벗어났는지, 또는 회사가 경영진을 몇 번이나 변경했는지와 같은 이벤트별 정보입니다. 투자자들은 상황의 맥락에서 이 이벤트별 정보에 더 많은 비중을 두는 경향이 있으며 때로는 기준금리를 완전히 무시합니다.

종종 이벤트별 정보는 단기적으로는 특히 트레이더 나 공매도인에게 중요하지만, 주식의 장기 궤적을 예측하려는 투자자에게 필요한 것보다 더 크게 나타날 수 있습니다. 예를 들어, 투자자는 회사가 동료 그룹보다 우수한 성과를 거두고 업계 리더로 부상할 확률을 결정하려고 할 수 있습니다.

감정이 투자자 결정에 큰 영향을 미치고 사람들이 예측할 수 없는 방식으로 행동하는 경우가 많습니다.

회사의 견실한 재무 상태, 일관된 성장률, 입증된 실적을 보유한 경영진, 수요가 많은 산업과 같은 정보 기반은 모두 우수한 실적을 낼 수 있는 능력을 가리키고 있지만, 약한 수익 분기는 투자자를 좌절시키고 이것이 회사의 방향을 바꾸고 있다고 생각하십시오. 더 자주 발생하는 것처럼 전체 상승의 작은 변동일 수 있습니다.

특별 고려 사항: 행동 금융

행동 금융은 사람들이 비합리적인 재정적 결정을 내리는 이유에 대한 설명을 제공하기 위해 기존의 경제학 및 금융과 행동 및 인지 심리학 이론을 결합하려는 비교적 새로운 분야입니다. 전통적인 금융 이론에 따르면 세계와 그 참여자는 대부분 논리적인 "부를 극대화하는 자"입니다.

기본 금리 오류의 개념과 밀접한 관련이 있는 시장 이벤트에 대한 과잉 반응 이 그러한 예입니다. 시장의 효율성에 따르면 새로운 정보는 유가 증권의 가격에 즉각적으로 반영되어야 합니다. 그러나 현실은 이 이론과 모순되는 경향이 있습니다. 종종 시장 참가자는 금리 변화와 같은 새로운 정보에 과민하게 반응하여 유가 증권 또는 자산 클래스의 가격에 적절한 것보다 큰 영향을 미칩니다. 이러한 가격 급등은 일반적으로 영구적이지 않으며 시간이 지남에 따라 침식되는 경향이 있습니다.

##하이라이트

• 이 트레이더 "오류"는 종종 기본 금리 오류와 같은 감정적 저류가 시장 방향을 주도하기 때문에 많이 연구됩니다.

• 기본율 오류는 기본 또는 원래 가중치 또는 확률이 무시되거나 부차적인 것으로 간주되는 경우입니다.

• 행동금융은 기준금리의 오류와 그 시장효과에 대한 연구를 포함한다.