Investor's wiki

Bashastighetsfel

Bashastighetsfel

Vad Àr basrÀntefel?

Bashastighetsfel, eller försummelse av basfrekvensen, Àr ett kognitivt fel dÀr för lite vikt lÀggs pÄ basen, eller den ursprungliga graden, av möjlighet (t.ex. sannolikheten för A givet B). Inom beteendefinansiering Àr grundrÀntefel tendensen för mÀnniskor att felaktigt bedöma sannolikheten för en situation genom att inte ta hÀnsyn till alla relevanta data. IstÀllet kan investerare fokusera mer pÄ ny information utan att erkÀnna hur detta pÄverkar ursprungliga antaganden.

FörstÄ Base Rate Fallacy

NÀr man övervÀger information om basrÀnta finns det tvÄ kategorier för att bestÀmma sannolikhet i vissa situationer. Den första Àr generell sannolikhet, medan den andra Àr hÀndelsespecifik information, sÄsom hur mÄnga rÀntepunkter marknaden har skiftat, hur mÄnga procent ett företag Àr av med sina företagsvinster eller hur mÄnga gÄnger ett företag har bytt ledning. Investerare tenderar ofta att ge större vikt Ät denna hÀndelsespecifika information i förhÄllande till situationen och ibland ignorerar basrÀntor helt.

Även om ofta hĂ€ndelsespecifik information Ă€r viktig pĂ„ kort sikt, sĂ€rskilt för handlare eller kortsĂ€ljare, kan den bli större Ă€n den behöver för investerare som försöker förutsĂ€ga en akties lĂ„ngsiktiga bana. Till exempel kan en investerare försöka avgöra sannolikheten för att ett företag kommer att övertrĂ€ffa sin jĂ€mförelsegrupp och framstĂ„ som en branschledare.

MÄnga fall finns dÀr kÀnslor och starkt pÄverkar investerarbeslut, vilket fÄr mÀnniskor att bete sig pÄ oförutsÀgbara sÀtt.

Medan informationsbasen⁠ – företagets solida finansiella stĂ€llning, konsekventa tillvĂ€xttakt, ledning med beprövade meriter och en bransch med stark efterfrĂ„gan⁠ – allt pekar pĂ„ dess förmĂ„ga att övertrĂ€ffa, kan ett svagt resultatkvartal sĂ€tta investerare tillbaka, vilket gör dem tror att detta förĂ€ndrar företagets kurs. Som oftare Ă€r fallet, kan det helt enkelt vara en liten svacka i dess totala uppgĂ„ng.

SÀrskild hÀnsyn: Beteendeekonomi

Beteendefinansiering Àr ett relativt nytt omrÄde som försöker kombinera beteende- och kognitiv psykologisk teori med konventionell ekonomi och finans för att ge förklaringar till varför mÀnniskor fattar irrationella ekonomiska beslut. Enligt konventionell finansteori Àr vÀrlden och dess deltagare, till största delen, logiska "rikedomsmaximerare".

Med starka band till begreppet basrÀntefel Àr överreaktion pÄ en marknadshÀndelse ett sÄdant exempel. Enligt marknadseffektiviteten bör ny information snabbt Äterspeglas i ett vÀrdepappers pris. Verkligheten tenderar dock att motsÀga denna teori. Ofta överreagerar marknadsaktörer pÄ ny information, till exempel Àndrade rÀntor, vilket skapar en större Àn lÀmplig effekt pÄ priset pÄ ett vÀrdepapper eller tillgÄngsklass. SÄdana prisstegringar Àr vanligtvis inte permanenta och tenderar att urholkas med tiden.

##Höjdpunkter

  • Det hĂ€r handlarens "fel" studeras noggrant, eftersom ofta kĂ€nslomĂ€ssiga underströmmar som basrĂ€ntefel driver marknadens riktning.

  • BasrĂ€ntefel Ă€r nĂ€r basen eller den ursprungliga vikten eller sannolikheten antingen ignoreras eller anses vara sekundĂ€r.

– Beteendefinansiering involverar studiet av basrĂ€ntefel och dess marknadseffekter.