Falácia da taxa básica
O que é falácia da taxa básica?
A falácia da taxa básica, ou negligência da taxa básica, é um erro cognitivo pelo qual muito pouco peso é colocado na base, ou taxa original, de possibilidade (por exemplo, a probabilidade de A dado B). Em finanças comportamentais,. a falácia da taxa básica é a tendência de as pessoas julgarem erroneamente a probabilidade de uma situação por não levar em consideração todos os dados relevantes. Em vez disso, os investidores podem se concentrar mais em novas informações sem reconhecer como isso afeta as suposições originais.
Entendendo a falácia da taxa básica
Ao considerar as informações de taxa básica, existem duas categorias ao determinar a probabilidade em determinadas situações. A primeira é a probabilidade geral, enquanto a segunda é a informação específica do evento, como quantos pontos-base o mercado mudou, qual porcentagem uma empresa está perdendo em seus lucros corporativos ou quantas vezes uma empresa mudou de administração. Os investidores geralmente tendem a dar mais peso a essas informações específicas do evento sobre o contexto da situação, às vezes ignorando completamente as taxas básicas.
Embora muitas vezes as informações específicas de eventos sejam importantes no curto prazo, principalmente para traders ou vendedores a descoberto, elas podem parecer maiores do que o necessário para os investidores que tentam prever a trajetória de longo prazo de uma ação. Por exemplo, um investidor pode estar tentando determinar a probabilidade de uma empresa superar seu grupo de pares e emergir como líder do setor.
Existem muitos casos em que a emoção influencia fortemente as decisões dos investidores, fazendo com que as pessoas se comportem de forma imprevisível.
Enquanto a base de informações—a sólida posição financeira da empresa, taxas de crescimento consistentes, gestão com histórico comprovado e um setor com forte demanda—todas apontam para sua capacidade de superação, um trimestre de lucros fracos pode prejudicar os investidores, tornando-os acho que isso está mudando o rumo da empresa. Como acontece com mais frequência, pode ser simplesmente um pequeno ponto em sua ascensão geral.
Consideração Especial: Finanças Comportamentais
As finanças comportamentais são um campo relativamente novo que procura combinar a teoria psicológica comportamental e cognitiva com a economia e as finanças convencionais para fornecer explicações sobre por que as pessoas tomam decisões financeiras irracionais. De acordo com a teoria financeira convencional, o mundo e seus participantes são, em sua maioria, "maximizadores de riqueza" lógicos.
Com fortes laços com o conceito de falácia da taxa básica, a reação exagerada a um evento de mercado é um exemplo. De acordo com a eficiência do mercado, novas informações devem ser rapidamente refletidas instantaneamente no preço de um título. A realidade, no entanto, tende a contradizer essa teoria. Muitas vezes, os participantes do mercado reagem exageradamente a novas informações, como uma mudança nas taxas de juros, criando um efeito maior do que o apropriado no preço de um título ou classe de ativos. Esses aumentos de preços geralmente não são permanentes e tendem a diminuir com o tempo.
##Destaques
Este "erro" do trader é muito estudado, pois muitas vezes as correntes emocionais, como a falácia da taxa básica, orientam a direção do mercado.
A falácia da taxa básica é quando o peso ou probabilidade base ou original é ignorado ou considerado secundário.
As finanças comportamentais envolvem o estudo da falácia da taxa básica e seus efeitos de mercado.
