Bókfært virði á sameiginlegan hlut - BVPS
Hvað er bókfært virði á sameiginlegan hlut?
Bókfært verð á almennan hlut (eða einfaldlega bókfært virði á hlut - BVPS) er aðferð til að reikna út bókfært verð á hlut fyrirtækis út frá eigin fé í fyrirtækinu. Bókfært virði fyrirtækis er mismunurinn á heildareignum þess og heildarskuldum, en ekki hlutabréfaverði þess á markaði.
Ef félagið leysist upp gefur bókfært virði á hvern almennan hlut til kynna dollarvirðið sem eftir er fyrir almenna hluthafa eftir að allar eignir hafa verið slitnar og allir skuldarar eru greiddir.
Formúlan fyrir bókfært virði á sameiginlegan hlut er:
Bókfært verð á almennan hlut (formúlan hér að neðan) er bókhaldslegur mælikvarði sem byggir á sögulegum viðskiptum:
Hvað segir BVPS þér?
Bókfært virði sameiginlegs hlutafjár í teljaranum endurspeglar upphaflega ágóðann sem fyrirtæki fær af útgáfu sameiginlegs hlutafjár, aukið með hagnaði eða minnkað með tapi, og lækkað með greiddum arði. Uppkaup hlutabréfa fyrirtækis lækka bókfært verð og heildarfjölda almennra hluta. Hlutabréfakaup eiga sér stað á núverandi hlutabréfaverði sem getur leitt til verulegrar lækkunar á bókfærðu virði fyrirtækis á hvern almennan hlut. Fjöldi almennra hluta sem notaður er í nefnara er venjulega meðalfjöldi útþynntra almennra hluta á síðasta ári, sem tekur tillit til allra viðbótarhluta umfram grunnhlutafjölda sem geta stafað af kauprétti,. kaupréttum, forgangshlutabréfum og öðrum breytanlegum gerningum. .
Dæmi um BVPS
Sem tilgáta dæmi, gerðu ráð fyrir að eiginfjárstaða XYZ Manufacturing sé $ 10 milljónir og að 1 milljón hlutir af almennum hlutabréfum séu útistandandi, sem þýðir að BVPS er ($ 10 milljónir / 1 milljón hlutir), eða $ 10 á hlut. Ef XYZ getur skapað meiri hagnað og notað þann hagnað til að kaupa fleiri eignir eða draga úr skuldum, eykst sameiginlegt eigið fé fyrirtækisins. Ef fyrirtækið, til dæmis, skilar $500.000 í tekjur og notar $200.000 af hagnaðinum til að kaupa eignir, eykst almennt eigið fé ásamt BVPS. Á hinn bóginn, ef XYZ notar $300.000 af tekjunum til að draga úr skuldum, eykst sameiginlegt eigið fé einnig.
Munurinn á markaðsvirði á hlut og bókfærðu virði á hlut
Markaðsvirði á hlut er núverandi hlutabréfaverð fyrirtækis og það endurspeglar verðmæti sem markaðsaðilar eru tilbúnir að greiða fyrir sameiginlegan hlut þess. Bókfært verð á hlut er reiknað út frá sögulegum kostnaði,. en markaðsvirði á hlut er framsýn mælikvarði sem tekur tillit til afkomumáttar fyrirtækis í framtíðinni. Með aukningu á áætlaðri arðsemi fyrirtækis, væntanlegum vexti og öryggi í viðskiptum þess vex markaðsvirði á hlut hærra. Verulegur munur á bókfærðu virði á hlut og markaðsvirði á hlut verður til vegna þess hvernig reikningsskilareglur flokka ákveðin viðskipti.
Til dæmis skaltu íhuga vörumerki fyrirtækisins, sem er byggt upp með röð markaðsherferða. Almennt viðurkenndar reikningsskilareglur í Bandaríkjunum (GAAP) krefjast þess að markaðskostnaður sé gjaldfærður strax, sem dregur úr bókfærðu virði á hlut. Hins vegar , ef auglýsingar auka ímynd vöru fyrirtækisins, getur fyrirtækið rukkað yfirverð og skapað vörumerkisverðmæti. Eftirspurn á markaði getur hækkað hlutabréfaverð, sem hefur í för með sér mikinn mun á markaði og bókfærðu virði á hlut.
Munurinn á bókfærðu virði á hlut og hreint eignavirði (NAV)
Þó að BVPS líti á eftirstandandi eigið fé á hlut fyrir hlutabréf í fyrirtæki, er hrein eignarvirði eða virðisauki, verðmæti á hlut sem er reiknað fyrir verðbréfasjóð eða kauphallarsjóð eða ETF. Fyrir allar þessar fjárfestingar er NAV reiknað með því að deila heildarverðmæti allra verðbréfa sjóðsins með heildarfjölda útistandandi sjóðshluta. NAV myndast daglega fyrir verðbréfasjóði. Árleg heildarávöxtun er talin vera betri og nákvæmari mælikvarði á frammistöðu verðbréfasjóða af fjölda greiningaraðila, en NAV er samt notað sem handhægt bráðabirgðamatstæki.
Takmarkanir BVPS
Vegna þess að bókfært verð á hlut tekur aðeins til bókfærts verðs, tekst ekki að taka til annarra óefnislegra þátta sem geta aukið markaðsvirði hlutabréfa í fyrirtæki, jafnvel við slit. Til dæmis eiga bankar eða hátæknihugbúnaðarfyrirtæki oft mjög litlar áþreifanlegar eignir miðað við hugverkarétt sinn og mannauð (vinnuafl). Þessar óefnislegu eignir yrðu ekki alltaf teknar með í bókfærðum útreikningi.
##Hápunktar
Ef BVPS fyrirtækis er hærra en markaðsvirði þess á hlut, þá getur hlutur þess talist vanmetinn.
Þar sem forgangshluthafar eiga hærri kröfu á eignir og tekjur en almennir hluthafar, er forgangseigið dregið frá eigin fé til að fá það eigið fé sem almennir hluthafar standa til boða.
Bókfært virði á almennan hlut (BVPS) reiknar út bókfært virði almennra hluta á hlut fyrirtækis.
