Cboe 변동성 지수(VIX)

VIX란 무엇이며 변동성을 어떻게 측정합니까?

금융에서 VIX라는 용어는 Chicago Board of Exchange의 Volatility Index의 약자입니다. 이 지수는 S&P 500 지수 옵션을 측정 하며 주식 시장의 변동성 에 대한 전반적인 벤치마크로 사용됩니다. 지수 수준이 높을수록 거래 환경이 고르지 않아 다른 별명인 공포 지수가 적절합니다.

VIX가 내재된 또는 이론적인 변동성을 측정한다는 점을 지적하는 것이 중요합니다. 이전 30일 동안의 거래 활동에 대한 스냅샷을 기반으로 미래 변동성의 기대를 측정합니다.

VIX 숫자는 무엇을 의미합니까?

• 20 이상의 VIX 레벨은 일반적으로 "높음"으로 간주됩니다.

• 12 미만의 VIX는 일반적으로 "낮음"으로 간주됩니다.

• 12에서 20 사이의 값은 "정상"으로 간주됩니다.

풋 옵션 에 대한 활동이 증가하면 투자자가 더 많은 풋을 판매하고 있음을 의미하며 VIX는 높은 수치를 기록합니다. 풋옵션에 투자하는 것은 풋옵션이 투자자에게 특정 날짜에 특정 가격으로 주식을 팔 수 있는 권리를 주기 때문에 풋옵션 계약이 만료되기 전에 주식 가격이 하락할 것이라고 베팅하는 것과 같습니다.

두려움과 같은 감정을 이용할 수 있는 약세 투자입니다. 변동성이 정점 또는 전환점에 도달했을 수 있다는 일반적인 믿음이 있기 때문에 월스트리트에는 "VIX가 높으면 매수할 때입니다"라는 말이 있습니다.

콜옵션 을 사고 있다는 의미입니다 . 콜에 투자하는 것은 콜 계약이 만료되기 전에 주식 가격이 오를 것이라고 베팅하는 것과 같습니다. 즉, VIX 지수가 하락한다는 것은 주식 시장의 전반적인 심리가 더 낙관적이거나 낙관적임을 나타냅니다. VIX 가 백분율로 표시되지는 않지만 1로 이해해야 합니다. 22의 VIX는 SPX에서 22%의 내재 변동성을 의미합니다. 이는 지수가 향후 12개월 동안 현재 수준보다 22% 높거나 낮은 범위 내에서 거래될 확률이 66.7%(통계적으로 하나의 표준 편차)임을 의미합니다.

VIX는 어떻게 계산되나요? VIX 공식이란 무엇입니까?

간단히 말해서 VIX는 시카고 옵션 거래소에서 S&P 500 풋옵션과 콜옵션의 시장 가격을 사용하여 평균 만기가 30일인 것을 계산합니다. 표준 주간 SPX 옵션과 금요일 만기 옵션을 사용하지만 특정 주식을 포함하는 S&P 500 지수 와 달리 VIX는 끊임없이 변화하는 SPX 옵션 포트폴리오로 구성됩니다. Chicago Board of Options 웹사이트는 방법론과 선택 기준에 대해 자세히 설명합니다.

VIX를 어떻게 해석합니까?

VIX를 해석하는 방법은 여러 가지가 있지만 수정 구슬이 아닌 이론적인 측정값이라는 점에 유의해야 합니다. 그것이 추적하는 감정, 공포조차도 최신 소비자 물가 지수와 같은 하드 데이터에 의해 측정되지 않습니다. 오히려 VIX는 옵션 가격을 사용하여 미래 기간 동안 시장이 어떻게 작용할지 추정합니다.

얼마나 많은 감정이 주식 시장을 움직일 수 있는지 이해하는 것도 중요합니다. 예를 들어, 어닝 시즌 동안 회사의 주가는 견조한 성장을 보고했지만 회사가 애널리스트 기대를 충족하지 못했기 때문에 주가가 폭락할 수 있습니다. 시장에서 일어나는 일의 대부분은 탐욕과 같은 감정으로 요약될 수 있습니다. 투자자가 가치를 평가하고 매수 주문을 하면 전반적으로 가격이 상승합니다. 두려움은 투자자들이 주식을 팔아서 가격을 낮추어 투자를 보호하려고 할 때 입증됩니다.

항복 을 초래할 수 있습니다 .

그러나 VIX는 패닉을 유발하도록 설계되지 않았습니다. 그것은 단순히 변동성의 척도입니다. 실제로 일부 투자자, 특히 트레이더는 증가된 난기류를 매수 신호로 간주하여 투기 또는 헤징을 통해 이익을 내고 상황을 이용합니다.

VIX가 100을 넘을 수 있습니까?

이론적으로 말하면 VIX는 1990년 데이터 수집이 시작된 이후로 한 번도 그 지점에 도달한 적이 없지만 100위 안에 들 수 있습니다.

VIX가 이제까지 도달한 두 가지 최고점은 다음과 같습니다.

1. 2008년 10월 24일, 모기지 담보부 증권의 글로벌 붕괴로 인한 금융 위기가 한창이던 2008년 10월 24일 VIX는 89.53에 도달했습니다.

2. 코로나19가 시작된 2020년 3월 16일 VIX는 최고 82.69를 기록했다.

분석가들은 또한 1980년대에 데이터 수집이 시작되었다면 VIX가 1987년 10월 19일 월요일 암시장 붕괴 기간 동안 100을 넘었을 것이라고 믿습니다.

연준의 데이터 센터인 FRED의 이 차트는 1990년부터 2022년까지의 VIX에 대해 자세히 설명합니다. 음영 처리된 영역은 경기 침체 기간을 나타냅니다.

VIX 거래는 어떻게 하나요? VIX에서 옵션을 구매할 수 있습니까?

투자자는 VIX에 직접 투자할 수 없지만 *ProShares VIX 중기 선물 ETF(VIXM) 와 같은 VIX 기반 상장 지수펀드(ETF) 와 같이 VIX를 추적하는 파생상품에 투자할 수 있습니다. 및 iPath Series B S&P 500 VIX Short-Term Futures ETN(VXX) 및 **iPath Series B S&P 500 VIX Mid-Term Futures ETN(VXZ)**과 같은 상장지수채.

오늘의 VIX는?

VIX의 현재 수치를 보려면 Chicago Board of Options Exchange에서 관리 하는 웹페이지 를 방문하십시오. 매일 업데이트됩니다.

VIX의 현재 변동성 예측은 무엇입니까?

주식 시장은 2022년 대부분의 기간 동안 불안정한 물가에 있었습니다. 투자자 들이 지속적인 인플레이션 , 러시아 / 우크라이나 전쟁이 에너지 가격에 미치는 영향, 공격적인 연준 의 금리 인상 속도 와 중국의 극단적인 "코로나 제로" 정책. 이 모든 것들이 경기 침체 가능성을 중심으로 폭풍우 구름이 모이게 하고 있습니다.

##하이라이트

• Cboe 변동성 지수(VIX)는 향후 30일 동안 변동성에 대한 시장의 기대치를 나타내는 실시간 시장 지수입니다.

• VIX는 일반적으로 주가가 하락하면 상승하고 주가가 상승하면 하락합니다.

• 거래자는 또한 다양한 옵션 및 장내 거래 상품을 이용하여 VIX를 거래하거나 VIX 가치를 이용하여 파생상품의 가격을 매길 수 있습니다.

• 투자자는 VIX를 사용하여 투자 결정을 내릴 때 시장의 위험, 두려움 또는 스트레스 수준을 측정합니다.

##자주하는 질문

투자자는 어떻게 VIX를 거래할 수 있습니까?

모든 지수와 마찬가지로 VIX는 직접 구매할 수 없습니다. 그러나 VIX는 이러한 선물 계약을 소유한 선물 계약 및 상장지수펀드 (ETF) 및 상장지수채권 (ETN)을 통해 거래될 수 있습니다.

VIX의 정상 값은 무엇입니까?

VIX의 장기 평균은 약 21이었습니다. VIX의 높은 수준(일반적으로 30 이상일 때)은 시장의 변동성과 두려움이 증가했음을 나타낼 수 있으며, 이는 종종 약세장과 관련됩니다.

VIX 등급이 옵션 프리미엄과 가격에 영향을 줍니까?

네, 그렇습니다. 변동성은 주식 및 지수 옵션의 가격과 프리미엄에 영향을 미치는 주요 요인 중 하나입니다. VIX는 광범위한 시장 변동성에 대해 가장 널리 관찰되는 척도이므로 옵션 가격이나 프리미엄에 상당한 영향을 미칩니다. VIX가 높을수록 옵션 가격이 높아짐(즉, 더 비싼 옵션 프리미엄)을 의미하고 VIX가 낮을수록 옵션 가격이 낮거나 프리미엄이 저렴함을 의미합니다.

VIX는 무엇을 알려줍니까?

Cboe 변동성 지수(VIX)는 S&P 500 지수를 광범위한 시장에 대한 대용물로 사용하여 주식 시장의 공포 또는 스트레스 수준을 나타내므로 "공포 지수"로 널리 알려져 있습니다. VIX가 높을수록 시장에 대한 두려움과 불확실성의 수준이 높아지며 30을 초과하면 엄청난 불확실성을 나타냅니다.

VIX 레벨을 사용하여 하방 위험을 헤지하려면 어떻게 해야 합니까?

가격이 시장 변동성에 따라 달라지는 풋옵션을 매수함으로써 하방 위험 을 적절히 헤지할 수 있습니다. 기민한 투자자는 VIX가 상대적으로 낮고 풋옵션 프리미엄이 저렴할 때 옵션을 구매하는 경향이 있습니다. 이러한 보호 풋은 일반적으로 시장이 하락할 때 비용이 많이 듭니다. 따라서 보험과 마찬가지로 그러한 보호의 필요성이 명확하지 않을 때(즉, 투자자가 시장 하락의 위험을 낮게 인식할 때) 구매하는 것이 가장 좋습니다.