공정 가치

공정 가치란 무엇입니까?

"공정 가치"는 금융 세계에서 여러 의미를 지닌 용어입니다. 투자에서, 이는 쌍방이 지식이 있고 거래에 자유롭게 참여한다는 가정 하에 기꺼이 구매자와 판매자가 합의한 자산의 판매 가격을 나타냅니다. 예를 들어, 유가 증권은 거래되는 시장에 의해 결정되는 공정 가치를 갖습니다. 회계에서 공정 가치는 회사 장부에 등재되어야 하는 다양한 자산과 부채의 추정 가치를 나타냅니다.

공정 가치 이해

가장 넓은 경제적 의미에서 공정 가치는 잠재적인 가격, 즉 효용, 공급과 수요, 그리고 그에 대한 경쟁 정도를 고려하여 재화나 서비스에 할당된 가치를 나타냅니다. 개방형 시장을 의미하지만 시장 가치 (내재 가치가 아님)에 있는 자산의 가격을 단순히 나타내는 시장 가치 와 완전히 같지는 않습니다.

거래소 와 같은 공개 거래 시장에 상장하는 것 입니다. 회사 XYZ의 주식이 거래소에서 거래되는 경우 시장 조성자 는 매일 해당 주식에 대한 매수호가를 제공합니다. 투자자는 매수호가로 주식을 시장조성자에게 매도하고 시장조성자로부터 매도호가로 매수할 수 있다. 주식에 대한 투자자의 수요에 따라 매수호가와 매도호가가 결정되기 때문에 거래소는 주식의 공정가치를 결정하는 신뢰할 수 있는 방법입니다.

파생상품 의 공정가치는 부분적으로 기초자산의 가치에 의해 결정됩니다. XYZ 주식에 대한 50 콜옵션 을 매수하면 특정 기간 동안 주당 $50에 XYZ 주식 100주를 매수할 수 있는 권리를 매수하는 것입니다. XYZ 주식의 시장 가격이 상승하면 해당 주식의 옵션 가치도 상승합니다.

선물 시장 에서 공정 가치는 선물 계약의 균형 가격, 즉 재화의 공급 이 수요와 일치하는 지점입니다. 이는 일정 기간 동안 복리 이자를 고려한 현물 가격(실물 주식이 아닌 선물 계약을 투자자가 소유하기 때문에 손실되는 배당금)을 고려한 현물 가격 과 같습니다.

증권 거래소와 같이 공개적으로 거래되는 시장에 주식을 상장하는 것은 공정 가치를 결정하는 효과적인 방법입니다.

공정가치 및 재무제표

( International Accounting Standards Board )는 일반적으로 시간 경과에 따른 재무제표에 사용하기 위해 특정 날짜에 시장 참여자 간의 질서 있는 거래에서 자산을 판매하기 위해 수취하거나 부채를 이전하기 위해 지급한 가격으로 공정 가치를 정의합니다. 회사의 모든 자산과 부채의 공정 가치는 시가 평가 방식으로 장부에 기재되어야 합니다. 원래 비용은 대부분의 경우 자산 가치를 평가하는 데 사용됩니다.

어떤 경우에는 자산에 대한 활성 시장이 없는 경우 자산의 공정 가치를 결정하기 어려울 수 있습니다. 이것은 회계사가 회사 평가를 수행할 때 종종 문제입니다. 예를 들어 회계사가 특이한 장비에 대한 공정 가치를 결정할 수 없다고 가정해 보겠습니다. 회계사는 자산에서 생성 된 할인된 현금 흐름 을 사용하여 공정 가치를 결정할 수 있습니다. 이 경우 회계사는 현금 유출을 사용하여 장비를 구입하고 장비를 사용하여 발생한 현금 유입을 내용 연수 동안 사용합니다. 할인된 현금 흐름의 가치는 자산의 공정 가치입니다.

공정가치는 자회사의 재무제표가 모회사의 재무제표와 결합되거나 연결될 때 연결 에도 사용됩니다. 모회사는 종속기업의 지분을 매입하고 종속기업의 자산과 부채는 각 계정의 공정 시장 가치로 표시됩니다. 두 회사의 회계 기록을 결합 하면 두 비즈니스가 하나의 회사인 것처럼 모회사와 자회사 를 표시 하는 일련의 재무제표인 연결 재무제표 가 됩니다.

공정 가치 예시

회계에서 공정 가치를 사용하는 것은 복잡할 수 있으며 기업 사기의 경우 도구로 사용되었습니다. 가장 악명 높은 기업 중 하나는 엔론(Enron Corp.)이다. 1990년대에 거대한 에너지 무역 및 유틸리티 회사의 고위 경영진은 일종의 공정 가치 회계(거래가 없고 따라서 시장도 없는 자산의 "시장" 가치를 결정하기 위한 일련의 원칙)를 사용하여 인플레이션을 일으켰습니다. 이 관행과 다른 의심스러운 회계 방법이 알려지자 회사는 빠르게 해명되었고 2001년 12월 2일 챕터 11 파산 신청을 했습니다.

##하이라이트

• 회계에서 공정가치는 회사의 재무제표에 기재된 회사의 자산과 부채의 추정가치를 의미합니다.

• 투자에서 공정 가치는 기꺼이 판매자와 구매자가 결정하고 종종 시장에서 설정되는 자산 가격에 대한 참조입니다.

• 공정 가치는 자산 가치의 광범위한 척도이며 시장에서 자산의 가격을 나타내는 시장 가치와 동일하지 않습니다.

##자주하는 질문

파생상품의 공정가치는 어떻게 결정되나요?

파생상품의 공정가치는 부분적으로 기초자산의 가치에 의해 결정됩니다. XYZ 주식에 대한 50 콜옵션을 매수하면 특정 기간 동안 주당 $50에 XYZ 주식 100주를 매수할 수 있는 권리를 매수하는 것입니다. XYZ 주식의 시장 가격이 상승하면 해당 주식의 옵션 가치도 상승합니다.

선물 계약의 공정 가치는 어떻게 결정됩니까?

선물 시장에서 공정 가치는 선물 계약의 균형 가격, 즉 재화의 공급이 수요와 일치하는 지점입니다. 이는 일정 기간 동안 복리 이자를 고려한 현물 가격(실물 주식이 아닌 선물 계약을 투자자가 소유하기 때문에 손실되는 배당금)을 고려한 현물 가격과 같습니다.

공정 가치와 시장 가치의 차이점은 무엇입니까?

공정 가치는 자산의 내재적 가치가 있는 시장 가치에 대한 광범위한 척도입니다. 수요와 공급의 법칙에 따라 결정되는 시장에서의 자산 가격만을 나타냅니다. 따라서 공정 가치는 자산의 진정한 가치를 측정하는 데 가장 자주 사용됩니다. 또한 자산의 공정 가치는 특히 재무제표와 관련하여 보다 정적인 경향이 있는 반면, 자산의 시장 가치는 시장의 힘에 의해 변동됩니다.