폭로

공개란 무엇입니까?

금융 세계에서 공개는 투자자의 결정에 영향을 미칠 수 있는 회사에 대한 모든 정보를 적시에 공개하는 것을 의미합니다. 비즈니스에 영향을 미치는 긍정적인 뉴스와 부정적인 뉴스, 데이터 및 운영 세부 정보를 모두 보여줍니다.

법의 공개와 유사하게, 개념은 모든 당사자가 공정성을 위해 동일한 일련의 사실에 동등하게 접근할 수 있어야 한다는 것입니다.

SEC(Securities and Exchange Commission)는 미국에 설립된 모든 회사에 대한 공개 요건을 개발하고 시행합니다. 주요 미국 증권 거래소에 상장된 회사는 SEC의 규정을 따라야 합니다.

공개 이해하기

1933년 증권법과 1934년 증권 거래법 이 통과되면서 미국에서 시작되었습니다. 두 법 모두 1929년 주식 시장 붕괴와 뒤이은 대공황에 대한 대응책이었습니다.

대중과 정치인은 모두 기업 운영의 투명성 부족이 금융 위기를 일으킨 직접적인 원인은 아니더라도 심화된 것이라고 비난했습니다.

사베인즈-옥슬리

그 이후로 2002년의 Sarbanes-Oxley 법과 같은 추가 법률은 공기업 공개 요건과 이에 대한 정부의 감독을 확대했습니다.

SEC의 규정에 따라 공개에는 회사의 재무 상태, 운영 결과 및 경영진 보상과 관련된 정보가 포함됩니다.

내부 정보

SEC는 정보의 선택적 공개가 개별 주주에게 불리하기 때문에 특정 공개를 요구합니다. 예를 들어, 내부자 는 일반 투자 대중을 희생시키면서 개인적인 이득을 위해 중요한 비공개 정보를 사용할 수 있습니다. 명확하게 설명된 공개 요구 사항은 기업이 정보를 적절하게 배포하여 모든 투자자가 공평한 경쟁을 할 수 있도록 합니다.

엄격한 공개 규정의 적용을 받는 기업은 기업만이 아닙니다. 중개 회사, 투자 관리자 및 분석가는 또한 투자자에게 영향을 미칠 수 있는 모든 정보를 공개해야 합니다. 이해 상충 문제 를 제한하기 위해 분석가와 자금 관리자는 자신이 소유한 모든 주식을 공개해야 합니다.

SEC에서 요구하는 공개 문서

SEC는 모든 상장 기업이 두 개의 공개 관련 연례 보고서를 준비하고 발행할 것을 요구합니다. 하나는 SEC 자체용이고 다른 하나는 회사 주주용입니다. 이 보고서는 10-Ks 라는 문서로 제출 되며 이벤트가 크게 변경되면 회사에서 업데이트해야 합니다.

2월 2020년 17월 17일

Apple은 코로나바이러스 전염병이 분기별 수익에 영향을 미칠 것이라고 경고합니다.

상장을 원하는 모든 회사는 투자 설명서와 기타 중요한 정보가 포함된 두 번째 문서가 포함된 두 부분 등록의 일부로 정보를 공개해야 합니다. 그 정보에는 회사가 운영하는 경쟁 환경에 대한 회사의 강점, 약점, 기회 및 위협 (SWOT) 분석이 포함됩니다.

SEC는 증권 업계의 회사에 대해 더 엄격한 공개 요구 사항을 부과합니다. 예를 들어, 투자 은행의 회사 임원은 자신이 소유한 투자 및 가족이 소유한 투자에 관해 개인 정보를 공개해야 합니다.

공개의 실제 사례

2020년 3월 4일, 코로나바이러스의 전 세계적인 확산으로 인해 SEC는 모든 상장 기업이 위기가 향후 운영 및 재무 결과에 미칠 영향에 대해 주주에게 적절하게 공개하도록 조언했습니다.

###조기 경고

많은 회사들이 이미 그렇게 했습니다. 2월 중순, 애플은 팬데믹이 중국으로부터의 공급망을 위태롭게 하고 소매 판매를 둔화시키고 있기 때문에 매출 수치에 위협이 될 것이라고 경고했습니다. 회사는 새로운 견적을 즉시 제공하지 않고 이전 예측을 무효화했습니다.

항공사 및 기타 여행 관련 회사들도 제조 또는 소비자 판매 또는 둘 다를 위해 중국에 의존하는 소비재 제조업체와 함께 비즈니스에 미치는 영향에 대해 경고했습니다.

##하이라이트

• 기업은 재무 데이터 외에도 강점, 약점, 기회 및 위협에 대한 분석을 공개해야 합니다.

• 연방 규정에 따라 상장 기업은 모든 관련 재무 정보를 공개해야 합니다.

• 재무 전망에 대한 실질적인 변경 사항은 적시에 발표되어야 합니다.